Bancor, decentralizovani AMM i razmena, privremeno je pauzirao svoju funkciju zaštite od nestalnog gubitka kako bi zaštitio protokol i njegove korisnike od „manipulativnog ponašanja“. U an objava objavljenom 19. juna, Bancor je rekao da je uvjeren da će mjere osigurati protokol dok on radi na uvođenju bolje zaštite.
Međutim, nakon objave ubrzo su uslijedile glasine o mogućoj krizi solventnosti u Bancoru koja je bila uokvirena kao “mjera sigurnosti korisnika”. Još uvijek boli od Terra/LUNA padavine a tekuća kriza sa Celzijusom, kripto industrija je prepuna spekulacija o tome kako će Bancor riješiti svoje probleme likvidnosti.
CryptoSlate je razgovarao s Bancor timom o istinitosti ovih tvrdnji, događajima koji su doveli do njihove odluke da pauziraju nestalnu zaštitu od gubitaka i koracima koje su poduzeli kako bi spriječili slične probleme u budućnosti.
Bancor pokušava spriječiti povratnu reakciju iz Celzijusove krize
Bancor je 19. juna najavio da će privremeno pauzirati svoju funkciju zaštite od nestalnih gubitaka (ILP). Trgovanje će ostati aktivno na svim bazenima likvidnosti na mreži, a korisnici koji ostanu u protokolu nastavit će zarađivati prinose. Kada se ILP ponovo aktivira, moći će povući svoju potpuno zaštićenu vrijednost. Iako to nije uticalo na povlačenja iz protokola, Bancor je rekao da je pauzirao nove depozite u svoje likvidne fondove kako bi "spriječio zabunu".
Prema objavi na blogu kompanije, Bancor je registrovao anomalije u svojim podacima i ima razloga vjerovati da su one rezultat manipulativnog ponašanja.
„Stoga preduzimamo hrabre mere da zaštitimo protokol privremenim suspendovanjem zaštite od IL i drugih koraka za ograničavanje daljeg izlaganja“, navodi se u saopštenju.
Međutim, glasine o mogućoj krizi likvidnosti u Bancoru proširile su se poput požara ubrzo nakon objave. Platforma je optužena da kupuje vrijeme da shvati kako da ostane solventna nakon što je pretrpjela gubitke na svom matičnom BNT tokenu i umanjila ozbiljnost problema.
koja je svrha zaštite od nestalnog gubitka ako jednostavno nestane kada vam je najpotrebnija LOL pic.twitter.com/GAJyhr6Tib
— Cobie (@cobie) Juni 19, 2022
Neki čak vjeruju da će Bancor završiti u spirali smrti, jer njegov ILP mehanizam kompenzuje pružaoce likvidnosti kovanjem novog BNT-a, prenoseći trošak na vlasnike BNT-a kroz inflaciju.
Bancorova igra skrivanja IL propada. Štampaju novi BNT za kompenzaciju podvodnih LP-ova i zovu ga “IL zaštita”. Trošak se prenosi na vlasnike BNT-a putem inflacije, što uzrokuje daljnji IL na sve ostale parove BNT-a i dovodi do dalje inflacije. Smrtna spirala. https://t.co/MbqPiL3sKB
— Hasu⚡️? (@hasufl) Juni 20, 2022
Bancor je potvrdio glasine da je nedavna Celzijusova kriza barem djelimično odgovorna za probleme sa IL-om na platformi. Kompanija je saopštila da je trošak obezbjeđivanja BNT-ovih nagrada pružaocima likvidnosti povećan zbog nedavne nesolventnosti "dva velika centralizirana entiteta", za koju mnogi vjeruju da se odnosi na Celsius i Three Arrows Capital.
Ova dva entiteta bila su “ključni korisnici” nagrada BNT-a za iskopavanje likvidnosti, budući da su bili dugogodišnji pružaoci likvidnosti u Bancoru v2.1. Da bi pokrili svoje obaveze, ovi subjekti su neočekivano likvidirali svoje BNT pozicije i povukli velike sume likvidnosti iz sistema. Istovremeno, "nepoznati entitet" otvorio je veliku kratku poziciju na BNT-u, objasnio je Bancor u objavi.
Iako bi ovo bio problem kojim se može upravljati za protokol sa diverzificiranim fondovima likvidnosti, ovo je ozbiljan rizik za Bancor jer su svi parovi likvidnosti u protokolu protiv njegovog matičnog BNT-a.
Odluka da se trgovina ostane otvorena, a da se depoziti mrze, takođe je bila pod udarom kritike. Neki kritičari su rekli da to omogućava vlasnicima BNT-a da izbace tokene, što uzrokuje još veće odstupanje u likvidnostima koje sada nemaju IL zaštitu.
Bancor odgovara na kontroverze
Tim Bancora je brzo odgovorio na kontroverzu oko svoje odluke da pauzira zaštitu IL. Nate Hindman, šef odjeljenja za protokol, rekao je da objava nema namjeru umanjiti ozbiljnost situacije s kojom se Bancor suočio. 20. juna, Bancorov proizvodni arhitekta i šef istraživanja Mark Richardson diskutovano implikacije dugotrajne pauze u Twitter AMA.
Richardson je objasnio da je odluka da se trgovina ostane otvorena bila praktična, jer bi ponovno aktiviranje IL zaštite zahtijevalo rebalans preko 150 fondova likvidnosti. Zaustavljanje novih depozita, međutim, bila je etička odluka - Richardson je rekao da ne bi bilo fer prihvatiti novu likvidnost od korisnika dok situacija ostaje neriješena.
Nate Hindman, šef rasta u Bancoru, rekao je za CryptoSlate da nema mjesta za spekulacije o Bancorovoj solventnosti.
“Sve je u lancu. Možete vidjeti koliko protokol treba platiti u IL osiguranju. Mi nismo centralizirani protokol gdje je to crna kutija i pojedinac može riskirati sa korisničkim sredstvima. Ova transparentnost u pogledu tačnog iznosa IL osiguranja je ono što nam je pomoglo da brzo identificiramo situaciju i preduzmemo hitne mjere koje je omogućio DAO da pauziramo funkciju osiguranja pri isplatama.”
Kada su u pitanju optužbe o održivosti Bancorovog mehanizma zaštite od IL, Hindman je rekao da je bilo dosta zabune oko njegovog modela osiguranja.
“Neki ljudi misle da nadoknađujemo nestalni gubitak samo štampanjem više BNT-a. To nije sasvim tačno. U stvarnosti, Bancor nudi svojim dobavljačima likvidnosti osiguranje od nestalnih gubitaka u zamjenu za dio naknada za trgovanje zarađenih na platformi.”
Protokol ima dva načina za generiranje ovih naknada, pri čemu je prvi likvidnost u vlasništvu Bancora protokola. Bancor ulaže BNT u svoje fondove i koristi naknade zarađene ulaganjem da nadoknadi korisnicima bilo koju IL koju pretrpe. Drugi način generiranja naknada je putem naknade za cijeli protokol koja konfiskuje 15% svih trgovinskih prihoda na mreži i koristi naknade za kupovinu i spaljivanje vBNT-a.
Odluka o pauziranju povlačenja bila je rezultat “savršene oluje makro događaja” koja je kulminirala brzim dampingom BNT-ovih nagrada za iskopavanje likvidnosti koje su “pretjerano izdavane” u periodu od 18 mjeseci. Hindman je rekao da je Bancor odlučio spriječiti šačicu velikih igrača da odbace svoje zalihe BNT nagrada i povuku svoje velike udjele u likvidnosti kako bi zaštitili pojedinačne korisnike protokola.
“Prevelika potrošnja na BNT nagrade za rudarenje likvidnosti tokom životnog vijeka Bancora v2.1 stavila je ogroman stres na IL zaštitu usred savršene oluje makro događaja. To je bio prvobitni grijeh – prekomjerna potrošnja na nagrade za rudarenje likvidnosti”, rekao je Hindman za CryptoSlate.
On je napomenuo da, iako je Bancor još uvijek siguran u robusnost svog modela zaštite IL-a čak iu ovim ekstremnim uvjetima, protokol je potreban da se zaštiti od pretjeranog dampinga BNT-a i velikog kratkog gubitka na njegovom izvornom tokenu.
Bancor tim radi danonoćno na tome da se sistem zaštite IL-a u potpunosti vrati na mrežu sa boljom zaštitom, rekao je Hindman, ali nije mogao dati više detalja o tome kada će se to dogoditi. Bancor je također priznao potrebu za boljom analitikom otvorenog koda koja bi omogućila zajednici da procijeni nove rizike i reaguje na vrijeme kako bi se izbjeglo gašenje funkcija.
Izvor: https://cryptoslate.com/whats-going-on-with-bancor/