Šta je DeFi kredit? Evolucija on-lanca kreditiranja

On-chain pozajmljivanje se razvija brzinom munje. Prvo je uveden kao inovacija na prvom mjestu u okviru protokola - uglavnom ne oslanjajući se na organizacioni nadzor koji se vidi u institucionalnom pozajmljivanju. Brzo je evoluirao od načina da anonimne strane pozajmljuju i zadužuju po sopstvenim stopama do potpuno automatizovanih i decentralizovanih protokola za prekomerno obezbeđenje pozajmljivanja kao što su Aave i Compound.   

Ovi DeFi protokoli za pozajmljivanje revolucionirali su kredit tako što su ga učinili odmah dostupnim svima koji imaju adresu novčanika. Ali najveći kompromis je bila neefikasnost kapitala. Radikalna dostupnost protokola pozajmljivanja zaključala je više kapitala nego što je pozajmila. 

Ovaj problem kapitalne efikasnosti inspirisao je druge da pristupe ovom pokušaju decentralizovanih finansija iz drugog ugla. Umjesto decentralizacije procesa pozajmljivanja, tražili su nove načine za proširenje kredita u DeFi ekosistem – u nadi da će povećati efikasnost i zadržati kredit pristupačnijim.

Dakle, šta je DeFi kredit?

DeFi kredit unosi povjerenje iz tradicionalnih mehanizama za provjeru kreditne sposobnosti i osiguranje kredita kako bi se omogućilo zajmoprimcima da koriste svoja postojeća stvarna sredstva kao kolateral za DeFi kredite. Na primjer, investitor bi mogao staviti svoje nekretnine na lanac i zadužiti se protiv njih, primajući zajam u obliku stabilnih kovanica.

Ovo povećava kapitalnu efikasnost na dva načina. Prvo, ne zahteva prekomernu kolateralizaciju na lancu, a drugo, diverzifikuje kapital. DeFi kredit može pružiti most između svijeta DeFi-ja i svijeta stvarne imovine. Tokenizacijom imovine i stavljanjem na blockchain, investitori mogu iskoristiti svoju imovinu kako bi pristupili svemu što DeFi može ponuditi, a da ne moraju nešto prodati i prihod pretvoriti u kriptovalute.

Kratka istorija DeFi-ja

Prvi talas DeFi-ja stvorio je i podstakao želju za prinosima koji su bili daleko veći od svega što bi se moglo održati na duži rok. Nerealna očekivanja o omjerima rizik/nagrada koji su bili nevjerovatno iskrivljeni postala su norma. Mnogi su se zalagali za velike nagrade, dok je malo njih razumjelo neizbježne rizike.

Srebro u pucanju početnog DeFi balona je to što investitori sada shvataju da visoki prinosi nisu nužno najatraktivniji. Balans između povrata i održivosti može se smatrati najpoželjnijim.

U većini slučajeva, DeFi 1.0 prinosi su bili neprozirni, fluktuirali su i uključivali izloženost višestrukim oblicima rizika.

Izvor prinosa mora biti suprotan od toga: transparentan i stabilan uz izlaganje investitora najmanjem mogućem riziku. Budući da digitalna sredstva ne mogu sama osigurati ovu stabilnost, investitori su se okrenuli stvarnom svijetu za rješenje.

Šta su stvarna imovina?

Imovina iz stvarnog svijeta je imovina koja prirodno ne postoji u digitalnom svijetu. Oni mogu biti bilo koja vrsta imovine poput nekretnina ili zlata, obično u svrhu DeFi kredita, to su potraživanja i drugi finansijski papiri. Ova sredstva se mogu tokenizirati, stvarajući digitalni prikaz imovine koji se može koristiti za transakcije na blockchainu.

Decentralizovane finansije imaju tendenciju da budu kružne. Investitori koriste kriptovalute za podizanje kredita u kripto ili za zaradu od svoje kripto imovine u obliku kriptovaluta. Iako je ovo bio veliki korak naprijed, industrija mora biti u mogućnosti komunicirati s imovinom u stvarnom svijetu prije nego što se može integrirati s tradicionalnim financijama.

Kako DeFi 2.0 donosi kreditiranje imovine u stvarnom svijetu na lancu 

Srećom, rješenja za tu svrhu se razvijaju. Organizacije kao npr Credix rade na povezivanju kreditiranja imovine iz stvarnog svijeta.

Evo kratkog pregleda kako proces funkcionira:

• Credix se udružuje s butikom za kreditno financiranje kako bi strukturirao posao s fintech kompanijom.
• Nakon što se sve strane dogovore o uslovima kreditne linije, sklapa se posao na Credix tržištu.
• Kada se osiguravači pretplate i finansiraju mlađu tranšu, viša tranša se finansira iz fonda likvidnosti.
• Posao se zatim registruje u lokalnom registru i izdaje i finansira na lancu.
• Fintech prima financiranje u USDC-u, pretvara ga u lokalnu valutu i daje kredite krajnjem klijentu.
• Ovi zajmovi se zatim daju kao kolateral za Credix posao. 

Ovakva rješenja nude pristup kripto likvidnosti za fintech kompanije na tržištima u razvoju.

Može li stvarna imovina ponuditi bolji izvor prinosa?

Premještanje procesa pozajmljivanja na lanac nudi transparentnost pružaocima likvidnosti, jer im omogućava da procijene performanse portfelja i da izvrše preciznije procjene rizika. 

Pozajmljivanje imovine u stvarnom svijetu može ponuditi prinose iz izvora koji nisu vezani za volatilnost kripto tržišta. Ovo bi moglo obezbijediti stabilniji i predvidljiviji izvor prinosa uz istovremeno smanjenje rizika od kolapsa kreditnog tržišta i zaraze.

Na primjer, Tecredi je fintech kompanija koja pruža autofinansiranje u Brazilu. Credix im pomaže da djelimično finansiraju svoja vozila na lancu, garantujući korištenje prihoda i prekomjerno obezbjeđenje kredita. Cijene su niže od tržišnog prosjeka zahvaljujući mreži preprodavača koji bi mogli platiti račun u slučaju neispunjenja obaveza.

S obzirom na poteškoće u pristupu kapitalu, nedostatak kapitala i koncentraciju banaka, kredit je prilično skup na tržištima u razvoju. The Bank of England je primijetio da “prekogranična plaćanja zaostaju za domaćim u smislu troškova, brzine, pristupa i transparentnosti”. Tecredi primjer ilustruje kako kredit na lancu može poboljšati ove transakcije po svim mjerama. 

Zajmoprimci koji nemaju pristup tradicionalnim kreditnim linijama mogu pronaći finansiranje putem lančanog kredita. Istovremeno, investitori imaju koristi od povećane transparentnosti rizika koje preuzimaju. A budući da kripto i DeFi ruše barijere između nacionalnih država, međunarodni investitori sada mogu pristupiti ovim mogućnostima.

Hoće li DeFi kredit otključati novi procvat kripto pozajmljivanja?

Kao i kod mnogih aspekata kripto ekosistema, regulacija ostaje ključno pitanje. Ne postoje jasni zakoni u knjigama o tome kako bi se tokenizirana stvarna imovina i bilo koji povezani zajmovi na lancu mogli tretirati. 

Regulatori su izrazili zabrinutost zbog toga koliko je industrija mlada, koliko promjenjiva imovina može biti i potencijal da ovi proizvodi rade na način koji nije usklađen. 

Najbolje što se trenutno može učiniti je da budete što je moguće usklađeniji, dok ste u poziciji da se bavite budućim propisima kako budu postojali. U nekim slučajevima, regulatori pristupaju ovom pitanju primjenom postojećih finansijskih propisa na tokeniziranu imovinu ili prilagođavanjem postojećih pravila kako bi ih prilagodili. 

Credix se nedavno pridružio sljedeći, Fenasbac (inovacijski ogranak centralne banke Brazila) akcelerator za istraživanje daljnjih pravnih inovacija.

Credix koristi a dozvoljena verzija od Solane. To znači da samo akreditovani investitori koji prođu KYC/KYB propise mogu dobiti pristup Credix platformi. Investitori također stavljaju svoje novčanike i adrese na bijelu listu. Ovo pomaže da se osigura usklađenost u tome što je 1) jasno i transparentno ko učestvuje u sistemu, i 2) ako se u budućnosti pojave novi propisi, potrebni podaci o korisnicima će već biti u arhivi.

Pored toga, Credix blisko sarađuje sa lokalnim i globalnim advokatskim firmama kako bi registrovao sve poslove u lokalnim registrima. Kompanija takođe blisko sarađuje sa lokalnim regulatorima i centralnim bankama na ovim pitanjima.

Kada se uspostave jasni regulatorni standardi, to bi moglo otključati val institucionalnog kapitala u DeFi kreditne usluge.

Ovo bi moglo dovesti do novog "DeFi ljeta", jer ekosistem kripto prinosa postaje podstaknut izvorima prihoda iz stvarnog svijeta.

Ovaj sadržaj sponzorira Credix.

čeka DAS: LONDON i čujte kako najveće TradFi i kripto institucije vide budućnost institucionalnog usvajanja kriptovaluta. Registrirajte se OVDJE