U januaru, Odbor guvernera Federalnih rezervi Sjedinjenih Država objavio dokument za diskusiju o potencijalnoj digitalnoj valuti američke centralne banke (CBDC) pod nazivom „Novac i plaćanja: američki dolar u doba digitalne transformacije“. Period za komentare za papir je završio 20. maja, a Fed je primio preko 2,000 stranica komentara od pojedinaca, kao i odgovore vodećih dionika.
Cointelegraph je pročitao izbor odgovora dioničara na novine Fed-a i brzo je postalo očigledno da postoji mnogo pouzdano izrečenih mišljenja, ali malo slaganja među njima. Glavne tačke zajedništva su na mjestima gdje su svi zbunjeni.
Fed želi znati
U skladu sa svojom svrhom, dokument Fed-a pruža širok pregled digitalne valute centralne banke i CBDC-susedne teme bez velike dubine. Diskusija počinje rezultatima prethodnih analiza koje su utvrdile da bi američki CBDC imao najbolje rezultate ako je zaštićena privatnost, posredno, široko prenosiva i provjerena identitetom. Dalje se razmatraju potencijalne upotrebe, koristi i rizici američkog CBDC-a. Stablecoins i kriptovalute su ukratko spomenuti, a za diskusiju su ponuđena 22 pitanja.
U radu se takođe osvrće na trenutna dešavanja u oblasti elektronskog novca. Sa strane veleprodaje, Očekuje se da će usluga FedNow omogućiti Međubankarska plaćanja u realnom vremenu, non-stop počevši od 2023. U međuvremenu, privatna Banka On inicijativa i drugi programi nastoje povećati finansijsku inkluziju promovišući jeftine bankarske usluge za one koji nemaju bankovne usluge i imaju nedovoljno usluge.
Sjenčanje neutralnosti
Jedna stvar koja nedostaje u komentarima zainteresovanih strana koje je Cointelegraph ispitao je neutralnost. Odgovor Instituta za međunarodne finansije je izuzetak u ovom pogledu.
IIF je globalno udruženje finansijske industrije sa više od 450 članova iz preko 70 zemalja. Njegovo članstvo uključuje komercijalne i investicione banke, menadžere imovine, osiguravajuća društva, državne fondove, hedž fondove, centralne banke i razvojne banke.
IIF odgovori sva 22 pitanja koja je predložio Fed, a pritom ostaju agnostički u pogledu osnova stvaranja američkog CBDC-a.
“Ovakva odluka zaslužuje ozbiljno razmišljanje, pa je IIF želio biti prilično konstruktivan u svom podnesku kako bi podržao sposobnost Fed-a da procijeni prednosti i nedostatke”, rekla je za Cointelegraph Jessica Renier, direktorica IIF-a za digitalne finansije.
Odgovor IIF-a nije bez mišljenja. U njemu se navodi 12 političkih razmatranja za koje autori smatraju da ih treba pozabaviti prije nego što CBDC bude pokrenut, uključujući ekološka pitanja, koja Fed nije spomenuo. Nudi praktične prijedloge o validatorima i drugim tehničkim pitanjima i trudi se da naglasi potrebu za inputom iz privatnog sektora za maloprodajni CBDC.
“Poslovni model mora funkcionirati”, rekao je Renier. “Ako su rizici veći od poticaja, možete privući samo posrednike koji zavise od prodaje korisničkih podataka, poput tehnoloških firmi. To nije dobro za potrošače.” dodala je:
“Ako Fed nastavi, mora blisko sarađivati s bankama kako bi shvatio stvarni utjecaj na njihovu sposobnost davanja kredita i testirao stvarni rad potencijalnog CBDC-a.”
Udruženje industrije hartija od vrijednosti i finansijskih tržišta predstavlja brokere-dilere hartija od vrijednosti, investicione banke i menadžere imovine, zalažući se za efektivna, otporna tržišta kapitala.
Njegov dugačak, detaljan odgovor ne zauzima stav o poželjnosti uvođenja CBDC-a, već se koncentriše na poravnanje i plaćanja između finansijskih institucija, napominjući da “američka tržišta kapitala financiraju 73 posto svih ekonomskih aktivnosti, u smislu vlasničkih i dužničkih sredstava nefinansijskih korporacija.”
Programabilnost i interoperabilnost su ključne brige za SIFMA-u, pri čemu se navodi da „mnoge prednosti […] koje se često povezuju sa wCBDC-ima [veleprodajnim CBDC-ovima] ne zavise od wCBDC-a; mogli bi se razviti korištenjem druge platne infrastrukture kao što su stabilni novčići ili tokeni za poravnanje koristeći DLT infrastrukturu.”
“Pusti me da to uradim”
Neki komentatori su eksplicitnije iznijeli svoje stavove. Nacionalna asocijacija kreditnih unija odgovorila je pismom Feda. CUNA je zauzela stav protiv američkog CBDC-a na drugim mjestima, i iako je njena formulacija diplomatska u svom odgovoru, njen skepticizam je očigledan. "S obzirom na to da se velika većina američkih plaćanja već obavlja putem digitalnih kanala, Fed mora jasno navesti koji problem(e) pokušava riješiti", stoji u pismu. države.
Štoviše, CBDC predstavlja potencijalnu konkurenciju kreditnim unijama za depozite. “Ako kreditne unije izgube pristup značajnim depozitima i moraju uložiti značajna sredstva u novu tehnologiju i razvoj CBDC novčanika, koristi koje su u mogućnosti da pruže svojim članovima neizbježno će patiti.”
Stvaranje CBDC-a bi neizbježno dovelo do kretanja sredstava iz banaka u Fed, države Američko bankarsko udruženje u svojim komentarima, procjenjujući da bi 71% bankovnog finansiranja moglo biti u opasnosti od premještanja. Nadalje:
“Uvođenje CBDC-a bi riskiralo potkopavanje važne uloge koju banke imaju u finansijskom posredovanju.”
To je samo početak niza potencijalnih nesreća. CBDC bi pogoršao stresni događaj i vjerovatno ometao prijenos monetarne politike, navodi ABA. "Dok smo procijenili vjerovatne uticaje izdavanja CBDC-a, postalo je jasno da su navodne koristi od CBDC-a neizvjesne i malo je vjerovatno da će biti ostvarene, dok su troškovi stvarni i akutni", zaključuje ABA. Dalje sugerira da bi stabilni novčići bili bolja opcija.
Institut za bankarsku politiku Komentarisao slično: „U onoj mjeri u kojoj bi CBDC mogao proizvesti jednu ili više koristi, te bi se koristi vjerovatno mogle postići manje štetnim sredstvima.”
Circle Internet Financial, emitent USD Coin (USDC) stablecoin, također se zalaže za superiornost stabilnih coin-a nad CBDC-ima u svom odgovoru na Fed papir, što nije iznenađujuće.
Zgrada odbora Federalnih rezervi Marriner S. Eccles u Washingtonu DC Izvor: AgnosticPreachersKid.
“Mnoge kompanije, uključujući Circle, su iskoristile blockchain tehnologiju kako bi podržale trilione dolara ekonomske aktivnosti sa stabilnim coin-ovima koji se odnose na fiat”, odgovor je čita. “Uvođenje CBDC-a od strane Federalnih rezervi moglo bi imati zastrašujući učinak na nove inovacije koje bi inače mogle učiniti američku ekonomiju i finansijski sektor konkurentnijim kako u zemlji tako i u inostranstvu.”
Krug se bavio odabranim pitanjima koje je predložio Fed, koncentrišući se na poređenje CBDC-a i stabilnih kovanica.
S druge strane spektra, postoji veliki entuzijazam za američki CBDC u odgovoru kompanije nChain za poslovne blokove, koji je kompanija dostavila Cointelegraphu. Autori pišu:
“Iako bi neke od potencijalnih koristi CBDC-a mogao ostvariti privatni sektor (iako uz kreditni rizik i rizik likvidnosti), postoje društvene, brzinske i geopolitičke prednosti razumnog vladinog angažmana.”
nChain sa sjedištem u Londonu vidi prednosti u razdvajanju velikih dijelova sistema digitalnog plaćanja od “krhkijeg kreditnog i bankarskog sistema” i vidi CBDC-ove kao priliku za oslobađanje potrošača od “besplatnih” finansijskih usluga koje, u stvarnosti, sadrže “platiti sa privatnost” poslovni model. Nadalje, nChain je uvjeren da bi američki CBDC mogao poboljšati finansijsku uključenost. „Ako želite da razgovarate dalje, kontaktirajte nas i biće nam čast da vam pružimo dalju pomoć“, pišu autori.
Brige o privatnosti su duboke
Nekoliko pitanja ističe se kao bolne tačke u odgovorima. Neki sumnjaju u sposobnost američkog CBDC-a da proširi finansijsku inkluziju, napominjući da mnogi od onih koji nemaju bankovne usluge nisu bankovni po izboru. Pitanja o plaćanju kamate na američki CBDC i nametanju ograničenja iznosa koji se može držati, a oba su potencijalni instrumenti monetarne politike, tretiraju se sa posebnom nesigurnošću. nChain je izuzetak od ove općenitosti, tvrdeći protiv oba na osnovu toga da fizički novac ne podliježe tim ograničenjima.
Međutim, privatnost se ističe kao najznačajnija briga. Pitanja privatnosti se pominju u više navrata u odgovorima, pa čak i odgovorima specijalizovanih organizacija.
Electronic Privacy Information Center je istraživački centar od javnog interesa u Washingtonu, DC koji se fokusira na privatnost, uključujući privatnost potrošača. EPIC je agnostičan u pogledu izdavanja CBDC-a, ali preporučuje u svom odgovoru da ako se to dogodi, Fed bi trebao usvojiti digitalnu valutu zasnovanu na tokenima koja se ne oslanja na tehnologiju distribuirane knjige i njeno trajno vođenje evidencije. Tvrdi se da bi posrednički token koji je izdao Fed mogao biti dizajniran da zaštiti privatnost, a da pritom i dalje dozvoljava kontrolu protiv pranja novca i finansiranja terorizma.
„Prostor za digitalno plaćanje danas je noćna mora za privatnost“, rekao je za Cointelegraph kolega iz EPIC prava Jake Wiener, koautor komentara centra. “CBDC će poboljšati privatnost samo ako je uparen sa jakim propisima kako bi se osiguralo da se trenutna industrija platnih usluga ne duplira kroz eksploatativne digitalne novčanike i sisteme na prodajnim mjestima. Sama tehnologija nije dovoljna.”
U svom pismu centar navodi da ima nekoliko drugih prednosti tokena. Mogao bi se ugraditi u postojeći bankarski sistem, uz poboljšanu privatnost potrošača i po nižoj cijeni nego što bi DLT pružio. Projekat Hamilton, istraživački projekat CBDC-a koji su sproveli Banka federalnih rezervi iz Bostona i Inicijative za digitalnu valutu Masačusetskog instituta za tehnologiju, također je pronašao ne-blockchain model za koji je testiran da bi bio poželjniji od DLT-a zbog mnogo bržeg vremena obrade.
EPIC-ovi komentari opširno citiraju ideje osnivača XX mreže Davida Chauma. Sam Chaum je rekao za Cointelegraph: „Privatnost mora biti ugrađena u CBDC-ove i računa se samo ako se ne može tajno ukloniti. Naravno, postoje i druga važna razmatranja: sprečavanje velike kriminalne upotrebe, davanje prava na bankarstvo i zaštita od krivotvorenja. Ali bez ugrađene privatnosti, CBDC-ovi neće pokretati ekonomski rast na način na koji može pravi elektronski novac.”
Prema Američkoj uniji za građanske slobode i 11 drugih nevladinih organizacija koje oslobođen kratko pismo, „Anonimnost bi trebala biti najvažniji faktor u potrazi za pravednijim i sigurnijim finansijskim sistemom.“
Komentatori digitalne valute američke centralne banke podijeljeni su oko beneficija, ujedinjeni u konfuziji
U januaru, Odbor guvernera Federalnih rezervi Sjedinjenih Država objavio dokument za diskusiju o potencijalnoj digitalnoj valuti američke centralne banke (CBDC) pod nazivom „Novac i plaćanja: američki dolar u doba digitalne transformacije“. Period za komentare za papir je završio 20. maja, a Fed je primio preko 2,000 stranica komentara od pojedinaca, kao i odgovore vodećih dionika.
Cointelegraph je pročitao izbor odgovora dioničara na novine Fed-a i brzo je postalo očigledno da postoji mnogo pouzdano izrečenih mišljenja, ali malo slaganja među njima. Glavne tačke zajedništva su na mjestima gdje su svi zbunjeni.
Fed želi znati
U skladu sa svojom svrhom, dokument Fed-a pruža širok pregled digitalne valute centralne banke i CBDC-susedne teme bez velike dubine. Diskusija počinje rezultatima prethodnih analiza koje su utvrdile da bi američki CBDC imao najbolje rezultate ako je zaštićena privatnost, posredno, široko prenosiva i provjerena identitetom. Dalje se razmatraju potencijalne upotrebe, koristi i rizici američkog CBDC-a. Stablecoins i kriptovalute su ukratko spomenuti, a za diskusiju su ponuđena 22 pitanja.
U radu se takođe osvrće na trenutna dešavanja u oblasti elektronskog novca. Sa strane veleprodaje, Očekuje se da će usluga FedNow omogućiti Međubankarska plaćanja u realnom vremenu, non-stop počevši od 2023. U međuvremenu, privatna Banka On inicijativa i drugi programi nastoje povećati finansijsku inkluziju promovišući jeftine bankarske usluge za one koji nemaju bankovne usluge i imaju nedovoljno usluge.
Sjenčanje neutralnosti
Jedna stvar koja nedostaje u komentarima zainteresovanih strana koje je Cointelegraph ispitao je neutralnost. Odgovor Instituta za međunarodne finansije je izuzetak u ovom pogledu.
IIF je globalno udruženje finansijske industrije sa više od 450 članova iz preko 70 zemalja. Njegovo članstvo uključuje komercijalne i investicione banke, menadžere imovine, osiguravajuća društva, državne fondove, hedž fondove, centralne banke i razvojne banke.
IIF odgovori sva 22 pitanja koja je predložio Fed, a pritom ostaju agnostički u pogledu osnova stvaranja američkog CBDC-a.
“Ovakva odluka zaslužuje ozbiljno razmišljanje, pa je IIF želio biti prilično konstruktivan u svom podnesku kako bi podržao sposobnost Fed-a da procijeni prednosti i nedostatke”, rekla je za Cointelegraph Jessica Renier, direktorica IIF-a za digitalne finansije.
Odgovor IIF-a nije bez mišljenja. U njemu se navodi 12 političkih razmatranja za koje autori smatraju da ih treba pozabaviti prije nego što CBDC bude pokrenut, uključujući ekološka pitanja, koja Fed nije spomenuo. Nudi praktične prijedloge o validatorima i drugim tehničkim pitanjima i trudi se da naglasi potrebu za inputom iz privatnog sektora za maloprodajni CBDC.
“Poslovni model mora funkcionirati”, rekao je Renier. “Ako su rizici veći od poticaja, možete privući samo posrednike koji zavise od prodaje korisničkih podataka, poput tehnoloških firmi. To nije dobro za potrošače.” dodala je:
Udruženje industrije hartija od vrijednosti i finansijskih tržišta predstavlja brokere-dilere hartija od vrijednosti, investicione banke i menadžere imovine, zalažući se za efektivna, otporna tržišta kapitala.
Nedavno: Posao Bitcoin standarda: Profit, ljudi i strast za dobrom hranom
Njegov dugačak, detaljan odgovor ne zauzima stav o poželjnosti uvođenja CBDC-a, već se koncentriše na poravnanje i plaćanja između finansijskih institucija, napominjući da “američka tržišta kapitala financiraju 73 posto svih ekonomskih aktivnosti, u smislu vlasničkih i dužničkih sredstava nefinansijskih korporacija.”
Programabilnost i interoperabilnost su ključne brige za SIFMA-u, pri čemu se navodi da „mnoge prednosti […] koje se često povezuju sa wCBDC-ima [veleprodajnim CBDC-ovima] ne zavise od wCBDC-a; mogli bi se razviti korištenjem druge platne infrastrukture kao što su stabilni novčići ili tokeni za poravnanje koristeći DLT infrastrukturu.”
“Pusti me da to uradim”
Neki komentatori su eksplicitnije iznijeli svoje stavove. Nacionalna asocijacija kreditnih unija odgovorila je pismom Feda. CUNA je zauzela stav protiv američkog CBDC-a na drugim mjestima, i iako je njena formulacija diplomatska u svom odgovoru, njen skepticizam je očigledan. "S obzirom na to da se velika većina američkih plaćanja već obavlja putem digitalnih kanala, Fed mora jasno navesti koji problem(e) pokušava riješiti", stoji u pismu. države.
Štoviše, CBDC predstavlja potencijalnu konkurenciju kreditnim unijama za depozite. “Ako kreditne unije izgube pristup značajnim depozitima i moraju uložiti značajna sredstva u novu tehnologiju i razvoj CBDC novčanika, koristi koje su u mogućnosti da pruže svojim članovima neizbježno će patiti.”
Stvaranje CBDC-a bi neizbježno dovelo do kretanja sredstava iz banaka u Fed, države Američko bankarsko udruženje u svojim komentarima, procjenjujući da bi 71% bankovnog finansiranja moglo biti u opasnosti od premještanja. Nadalje:
To je samo početak niza potencijalnih nesreća. CBDC bi pogoršao stresni događaj i vjerovatno ometao prijenos monetarne politike, navodi ABA. "Dok smo procijenili vjerovatne uticaje izdavanja CBDC-a, postalo je jasno da su navodne koristi od CBDC-a neizvjesne i malo je vjerovatno da će biti ostvarene, dok su troškovi stvarni i akutni", zaključuje ABA. Dalje sugerira da bi stabilni novčići bili bolja opcija.
Institut za bankarsku politiku Komentarisao slično: „U onoj mjeri u kojoj bi CBDC mogao proizvesti jednu ili više koristi, te bi se koristi vjerovatno mogle postići manje štetnim sredstvima.”
Circle Internet Financial, emitent USD Coin (USDC) stablecoin, također se zalaže za superiornost stabilnih coin-a nad CBDC-ima u svom odgovoru na Fed papir, što nije iznenađujuće.
“Mnoge kompanije, uključujući Circle, su iskoristile blockchain tehnologiju kako bi podržale trilione dolara ekonomske aktivnosti sa stabilnim coin-ovima koji se odnose na fiat”, odgovor je čita. “Uvođenje CBDC-a od strane Federalnih rezervi moglo bi imati zastrašujući učinak na nove inovacije koje bi inače mogle učiniti američku ekonomiju i finansijski sektor konkurentnijim kako u zemlji tako i u inostranstvu.”
Krug se bavio odabranim pitanjima koje je predložio Fed, koncentrišući se na poređenje CBDC-a i stabilnih kovanica.
S druge strane spektra, postoji veliki entuzijazam za američki CBDC u odgovoru kompanije nChain za poslovne blokove, koji je kompanija dostavila Cointelegraphu. Autori pišu:
nChain sa sjedištem u Londonu vidi prednosti u razdvajanju velikih dijelova sistema digitalnog plaćanja od “krhkijeg kreditnog i bankarskog sistema” i vidi CBDC-ove kao priliku za oslobađanje potrošača od “besplatnih” finansijskih usluga koje, u stvarnosti, sadrže “platiti sa privatnost” poslovni model. Nadalje, nChain je uvjeren da bi američki CBDC mogao poboljšati finansijsku uključenost. „Ako želite da razgovarate dalje, kontaktirajte nas i biće nam čast da vam pružimo dalju pomoć“, pišu autori.
Brige o privatnosti su duboke
Nekoliko pitanja ističe se kao bolne tačke u odgovorima. Neki sumnjaju u sposobnost američkog CBDC-a da proširi finansijsku inkluziju, napominjući da mnogi od onih koji nemaju bankovne usluge nisu bankovni po izboru. Pitanja o plaćanju kamate na američki CBDC i nametanju ograničenja iznosa koji se može držati, a oba su potencijalni instrumenti monetarne politike, tretiraju se sa posebnom nesigurnošću. nChain je izuzetak od ove općenitosti, tvrdeći protiv oba na osnovu toga da fizički novac ne podliježe tim ograničenjima.
Međutim, privatnost se ističe kao najznačajnija briga. Pitanja privatnosti se pominju u više navrata u odgovorima, pa čak i odgovorima specijalizovanih organizacija.
Electronic Privacy Information Center je istraživački centar od javnog interesa u Washingtonu, DC koji se fokusira na privatnost, uključujući privatnost potrošača. EPIC je agnostičan u pogledu izdavanja CBDC-a, ali preporučuje u svom odgovoru da ako se to dogodi, Fed bi trebao usvojiti digitalnu valutu zasnovanu na tokenima koja se ne oslanja na tehnologiju distribuirane knjige i njeno trajno vođenje evidencije. Tvrdi se da bi posrednički token koji je izdao Fed mogao biti dizajniran da zaštiti privatnost, a da pritom i dalje dozvoljava kontrolu protiv pranja novca i finansiranja terorizma.
„Prostor za digitalno plaćanje danas je noćna mora za privatnost“, rekao je za Cointelegraph kolega iz EPIC prava Jake Wiener, koautor komentara centra. “CBDC će poboljšati privatnost samo ako je uparen sa jakim propisima kako bi se osiguralo da se trenutna industrija platnih usluga ne duplira kroz eksploatativne digitalne novčanike i sisteme na prodajnim mjestima. Sama tehnologija nije dovoljna.”
Nedavno: Borba za dušu Web3: Budućnost identiteta zasnovanog na blockchain-u
U svom pismu centar navodi da ima nekoliko drugih prednosti tokena. Mogao bi se ugraditi u postojeći bankarski sistem, uz poboljšanu privatnost potrošača i po nižoj cijeni nego što bi DLT pružio. Projekat Hamilton, istraživački projekat CBDC-a koji su sproveli Banka federalnih rezervi iz Bostona i Inicijative za digitalnu valutu Masačusetskog instituta za tehnologiju, također je pronašao ne-blockchain model za koji je testiran da bi bio poželjniji od DLT-a zbog mnogo bržeg vremena obrade.
EPIC-ovi komentari opširno citiraju ideje osnivača XX mreže Davida Chauma. Sam Chaum je rekao za Cointelegraph: „Privatnost mora biti ugrađena u CBDC-ove i računa se samo ako se ne može tajno ukloniti. Naravno, postoje i druga važna razmatranja: sprečavanje velike kriminalne upotrebe, davanje prava na bankarstvo i zaštita od krivotvorenja. Ali bez ugrađene privatnosti, CBDC-ovi neće pokretati ekonomski rast na način na koji može pravi elektronski novac.”
Prema Američkoj uniji za građanske slobode i 11 drugih nevladinih organizacija koje oslobođen kratko pismo, „Anonimnost bi trebala biti najvažniji faktor u potrazi za pravednijim i sigurnijim finansijskim sistemom.“
Izvor: https://cointelegraph.com/news/us-cbdc-digital-currency-commenters-divided-on-its-benefits-unified-in-confusion