Razumijevanje porasta DAO-a i njihovih efekata

U 2021. aktivnost rizičnog kapitala iznosila je 612 milijardi dolara, što je povećanje od 108% u odnosu na prethodnu godinu i povećanje od 24% u VC poslovima. Ali uprkos prednostima, postoje neke bolne tačke. DAO mogu biti dobro sredstvo za rješavanje nekih nedostataka u tradicionalnom VC pejzažu. Ulazi a DAO VC.

Rizični kapital finansirao je više od polovine svih američkih javnih preduzeća 1979. godine. Dakle, predstavlja trećinu ukupne vrednosti berze. Svih 5 najvrednijih kompanija u SAD-u (Apple, Microsoft, Google, Amazon i Facebook) započele su kao startupe koje podržava VC.

Poduzetnički fondovi specijalizirani su za financiranje start-upova koji tek trebaju ostvariti profit, ali imaju visok potencijal rasta. Ponekad čak i povrat više od 100x od početnog ulaganja. VC-ovi finansiraju start-up iz vlasničkih sredstava, a ne iz duga, jer su startupi siromašni u gotovini, ali mogu imati ogroman potencijal rasta. 

Tradicionalni VC prostor ima očigledne prednosti poput velikih čekova, snalažljivosti i udvostručavanja investicija i mreža. Ali postoje neke bolne tačke, kao što su sporo donošenje odluka, visoka birokratija, visoka osjetljivost na vrednovanje i velika potražnja za kontrolom, da spomenemo samo neke. 

Decentralizovane autonomne organizacije (DAO-ovi) su dobro sredstvo za rješavanje nekih nedostataka u tradicionalnom VC pejzažu. Decentralizovana verzija kompanije, DAO je vođen upravljanjem u zajednici i donošenjem odluka, direktno ciljajući na neke od konvencionalnih VC bolnih tačaka. Time se omogućava brže donošenje odluka, manja kontrola za start-up i adhokratija. Pored toga, DAO obezbeđuju povećanu fleksibilnost investitora, povećanu raznolikost finansiranih ideja, decentralizovanu kontrolu i bolji pristup javnom kapitalu. 

Ipak, da li budućnost VC-a izgleda sigurno sa reinkarnacijom DAO-a i njihovim implikacijama?

Stoga, ovaj članak istražuje sveobuhvatno pitanje: „Hoće li DAO potencijalno zamijeniti VC-ove ili DAO-ovi predstavljaju prijetnju VC-ovima?“

Tradicionalni način: VC

Među tri načina za ulaganje u privatni kapital – su otkupi, fondovi za rast i rizični kapital.

Rizični kapital je oblik privatnog kapitala koji finansira start-up kompanije za koje se očekuje da imaju eksponencijalni prinos i potencijal visokog rasta. U tehničkim objašnjenjima, kompanije rizičnog kapitala stvaraju fond ulaganja slijepih pulova, ne znajući u koje kompanije bi investirali. Ali dajući mandat za ulaganja u koje tipove start-upova bi investirali. 

Evo osnovnog dijagrama toka koji prikazuje kako radi rizični kapital, ponavljajući Mediumov blog iz 2018. 

Godišnji prinos za VC fond opsege od 15-27% i ima visoku premiju u poređenju sa prinosom S&P 500 od 9.90% u posljednjih deset godina. Sa sve većim rastom, posebno u Aziji, došlo je do povećanja broja poslova i sredstava koja se ulijevaju u start-up kompanije širom svijeta.

U 2021. godini dostigao je 612 milijardi dolara aktivnosti rizičnog kapitala, što je povećanje od 108% u odnosu na godinu ranije. Za 10 godina, rast obima dolara uloženih u poduhvate širom svijeta iznosi 92% na godišnjoj razini. 

U 2021. također je bilo 24% povećati u broju VC poslova širom svijeta, s brojevima od čak 11,601 transakcija. Uprkos očiglednom porastu, postoje specifični bolove. Kao što je smanjenje udjela osnivača, kašnjenje u odlukama i rokovima finansiranja i još mnogo toga. 

DAO VCs: Koncept 

DAO VC gradi na konceptu odlučivanja i upravljanja u zajednici, za razliku od tradicionalnog odlučivanja centralne vlasti VC. To će biti autonomni ekosistem za poduhvat i za krajnje korisnike i za start-up.

DAO VC-ovi predstavljaju se kao uzbudljiva platforma koja omogućava malim investitorima da pređu u kripto prostor. Istovremeno omogućavajući početnicima da imaju raznoliku grupu investitora. Ulaganjem od samo 1 USD, korisnici mogu učestvovati na tržištu poput istaknutijih tradicionalnih investitora. Jednostavno stvaranjem zajedničke kolekcije saradnika koji djeluju kao vlasnici tokena. 

Uspon blockchain tehnologije promijenio je način na koji investitori mogu razmišljati o fondovima rizičnog kapitala. VC su sve više diverzifikaciju njihova sredstva u prostor kriptovaluta. Čak razmišljaju o tome kako iz temelja promijeniti strukturu svog fonda tako da bude centralizirana i omogući inkluzivnije okruženje za mnoge investitore da igraju u prostoru. 

Premostiti jaz

Upotreba DAO-a i usvajanje hibridnih modela finansiranja za imitiranje „početne ponude novčića (ICO)” su dva načina na koja VC počinje da inovira u svemiru kako bi doveo više sredstava i učesnika u svemir.

DAO može biti opisano kao „zajednica formirana oko centralne ideje za koju svaki član smatra da je vrijedna ulaganja. Novac prikupljen u okviru tog DAO-a prati doprinos svake osobe i daje proporcionalna prava upravljanja“. 

Iako su DAO relativno nov koncept, oni su brzi rast sugerira budući trend koji može imati značajne implikacije na pejzaž rizičnog kapitala. Prije manje od dvije godine, kada Ethereum trgovalo se po 230 dolara, DAO-ovi su bili malobrojni. Većina njih držala je samo nekoliko hiljada dolara AUM-a. 

Međutim, „nakon jednogodišnjeg kripto bikovskog tržišta, miliona novih ljudi koji su se upoznali sa kriptovalutom i hiljada pokrenutih projekata i generiranja naknada“, DAO-i su sada mjerenje u milionima.

Ukupna aktiva pod upravljanjem (AUM) za DAO trezore, koja je navedena na DAO statističkoj platformi DeepDAO porasla je sa oko 380 miliona dolara u januaru na vrhunac od otprilike 16 milijardi dolara sredinom septembra. u 2021. 

DAO rastu od 2021. do 2022. godine 

BeInCrypto se obratio Rona Perry, COO-a DeepDAO-a, da prokomentira trenutni scenarij u odnosu na prošlu godinu putem e-pošte. Ona je odgovorila komentarom rekavši: 

“Dok se medvjeđe tržište nastavlja, tempo rasta novih DAO-a se ubrzava. Ukupan broj novih DAO-ova stvorenih ove godine veći je nego prošle godine, a svakog mjeseca ove godine je zabilježeno 2x+ novih DAO-a u odnosu na 2021. Brojke odražavaju stalni interes za decentralizirane autonomne organizacije i njihovo jedinstveno mjesto kao ključne infrastrukture Web3 .”

Tokom šest mjeseci od maja do oktobra ove godine, 2863 DAO-a su započeli svoju upravljačku aktivnost. Ovo je više nego dvostruko veći broj od 2021. godine, kao što se vidi na grafikonu ispod. 

Nadalje je podijelio tvit od 24. novembra 2022. koji je bacio više svjetla na rast iz godine u godinu od 2018. do 2022. godine. 

DeepDAO rangira Uniswap DAO, BitDAO i ENS DAO kao prva tri, sa vrijednošću blagajne od 2.30 milijardi dolara, 1.70 milijardi dolara i milijardu dolara. Sveukupno, DAO ima 1 člana i fokusira se na prijedloge koji se odnose na direktna partnerstva ili zamjene sa projektima. Također, mogućnosti širenja kao što je pokretanje autonomnih udruženja umjetnika, poljoprivrednih zadruga i fondova ekosistema.

Zaista, porast potražnje je očigledan. Ali koje prednosti i nedostatke neko može uzeti u obzir ili znati o DAO? 

Tačke koje treba uzeti u obzir

Decentralizovane autonomne organizacije (DAO) su dobro sredstvo za rešavanje nekih nedostataka u tradicionalnom VC pejzažu. Neke prednosti uključuju proširenje pristupa VC investicijama, povećanu fleksibilnost investitora, povećanu raznolikost finansiranih ideja, decentralizaciju kontrole i bolji pristup javnim vlastima. 

Dok DAO predstavljaju velike mogućnosti za više dionika, inherentni rizici blockchain industrije ne mogu se zanemariti. Kao i kod svake nove tehnologije, DAO-ovi imaju određene rizike, kao npr bezbjednost prijetnje i proizvoljno donošenje odluka. Prilikom prelaska sa tradicionalnog VC na DAO VC prostor, ovi rizici se moraju pažljivo tretirati.

Neki očigledni nedostaci uključuju nedostatak resursa, regulatornih politika, sigurnosti i vlasništva. 

Proširivanje na dva ključna pitanja: propise i sigurnost

Strože regulatorne politike: Regulatorna kontrola će se vjerovatno intenzivirati kako se broj DAO-a povećava 

S obzirom na porast broja DAO-a, oni više ne mogu raditi ispod radara i izbjegavati regulatorne mjere. Time je sve teže postaviti i koristiti DAO. Sa rastućim veličinama ulaganja ili iznosima finansiranja koji teku kroz DAO, regulatori mogu početi da se obračunavaju čak i sa ovim DAO sa ograničenim članstvom. 

Budući da DAO osiguravaju određeni nivo anonimnosti, mogli bi poslužiti kao još jedno sredstvo za pranje novca od ilegalnih operacija, što DIK-u daje još jedan razlog za istragu. 

Nadalje, budući da se tokeni mogu kupiti i prodati putem blockchain tehnologije, regulatori ove tokene smatraju vrijednosnim papirima. Regulatori bi mogli uvesti nove politike koje provode strože mjere oko kapitalne dobiti od trgovine tokenima. Stoga, kako se okruženje za DAO nastavlja razvijati, može se očekivati ​​da će se pojaviti nove politike oko ovog prostora.  

Sigurnost: Nedostaci u DAO-ovom kodu/pametnom ugovoru mogu dovesti imovinu u opasnost 

Kao što je BeInCrypto pokrivao u prošlosti, različite eksplicitne aktivnosti su sprovedene za hakovanje DAO-ova. Na primjer, prije samo mjesec dana, OlympusDAO patila eksploatacija od 300 hiljada dolara. 2016. godine, napadač je uspio sifon van ukupno 3.6 miliona etera iz DAO-a, koji je vredeo 55 miliona dolara, oko trećine ukupne imovine. Napad je omogućen zbog greške u osnovnom kodu DAO-a, zbog čega je DAO nekoliko puta obradio istu transakciju. 

Šifra po šifra

Osnovni kod DAO-a, također poznat kao Smart Contract, djeluje kao pravilnik koji postavlja njegovu samoizvršnu prirodu, ukidajući potrebu za ljudskom intervencijom po kojoj je investicijski fond baziran na Ethereumu poznat. Greška je dovela do toga da DAO nekoliko puta obrađuje istu transakciju. 

DAO se oslanja na besprijekoran Smart Contract. Ukoliko postoji greška ili greška u osnovnom kodu DAO-a, to ostavlja imovinu investicionog fonda u opasnosti. Ovo je rizik koji ne postoji kod postojećeg tradicionalnog fonda rizičnog kapitala. Sigurnost imovine u tradicionalnoj VC firmi nije u opasnosti da bude ukradena od strane anonimnog napadača. 

Smanjenje, rizici i zamke povezani su s novim i nadolazećim DAO trendom. 

Završna misao

Sa rastom Web 3.0 inicijativa i projekata u metaverzumu, pojava DAO-a će nastaviti da raste. VC-ovi koji bi željeli da učestvuju u mogućnostima Web 3.0 prostora sada su pred izazovom da ostanu konkurentni i relevantni u svjetlu ovih DAO-a. 

Uprkos demokratizaciji koju su doneli DAO, investitori treba da ostanu oprezni u pogledu rizika DAO. Uglavnom u pogledu strategija ulaganja i sigurnosti. VC-ovi mogu i dalje imati prednost nad DAO-ima u pogledu svoje mreže kontakata izgrađenih tokom godina i njihove stručnosti u proširenju poslovanja sa osnivačima početnika. 

Da bi dobili najbolje od oba svijeta, investitori bi trebali paziti na DAO-VC hibridni model. To je leveraging etos operativne ekspertize DAO-a i VC-a vođen zajednice. Ova nova hibridna postavka će nastaviti da izaziva granice tradicionalne VC postavke. Nadalje, potražite nove načine da ovaj model učinite efikasnim.

S pojavom DAO-a i hibridnog modela, osnivači start-up-a postaju pobjednici s više mogućnosti finansiranja i sveobuhvatnog skupa investitora koje mogu izabrati koji će se najbolje uskladiti s njihovom vizijom. 

Imaš nešto da kažeš? Pišite nam ili se pridružite diskusiji na našoj Telegram kanal. Također nas možete uhvatiti Tik Tok, Facebook, ili cvrkut.

Za najnovije BeInCrypto Bitcoin (BTC) analiza, kliknite ovdje

odricanje

Sve informacije sadržane na našoj web stranici objavljene su u dobroj namjeri i samo u opće informativne svrhe. Svaka radnja koju čitatelj poduzme na informacijama koje se nalaze na našoj web stranici strogo je na vlastiti rizik.