Ove glavne mane otežavaju rast DeFi protokola

Decentralizovane finansije (Defi) je u zastoju. Himpa u proteklih nekoliko godina je splasnula, a nekoliko protokola nije uspjelo da se popularizira.

Defi kolateralna je pao za 77.6% od svog rekordnog maksimuma u decembru 2021. Pad je veći od 71% koliko su kripto tržišta pala.

Štaviše, mnogi od stotina novopokrenutih protokola jednostavno su propali. Prema istraživačima, postoje tri glavna razloga zašto se to dogodilo.

Dana 10. januara, DeFi analitičar 'CyrilXBT' predložio je tri kritične mane koje su opteretile DeFi protokole u ovom ciklusu.

Rizik, prihod i poluga

“Većina Defi protokola ima loše upravljanje rizikom, nedovoljan prihod i prekomjernu upotrebu poluge”, naveo je on.

Sistemsko ublažavanje rizika je ključni faktor za uspjeh DeFi platforme. 2022. godine doživjela je bezbroj hakova, eksploatacija, unakrsnih napada na mostove, kompromitovanih pametnih ugovora i povlačenja tepiha.

Prema skorašnjem izvještaj, kripto i DeFi gubici su prošle godine dostigli 3.9 milijardi dolara. Loše upravljanje rizikom je brz put do neuspjeha za bilo koji DeFi protokol.

Sposobnost da se ostvari prihod i ostane profitabilan je još jedan kritičan faktor. Istraživač je primetio:

“Jedan od najčešće citiranih razloga za probleme DeFi protokola je njihova nesposobnost da generiraju održivi prihod koji dodaje značajnu vrijednost ekosistemu platforme.”

Loše dizajniran tokenomija sa visoke stope inflacije su crvena zastava. Visoko inflacija povećava ponudu tokena, tako da likvidnost napušta ekosistem ako se vrijednost tokena ne održava.

Treći kritični faktor je pretjerana izloženost financijskoj poluzi. Protokoli koji su imali tokene koji su se mogli koristiti kao sredstvo za pozajmljivanje zajmova zarobljeni su od strane korisnika koji su zauzimali pozicije s prekomjernom zaduženošću

Poluga je također bila uzrok nekih od prošlogodišnjih velikih padova, kao npr Celzijus i Kapital tri strijele (3AC).

DeFi će se vratiti jači, ali će samo najprikladniji protokoli bez izloženosti ove tri kritične mane vjerovatno preživjeti.

Lido postaje novi DeFi kralj

Došlo je do potresa na vrhu DeFi gomile. Platforma za isticanje tečnosti Lido se srušio stablecoin pioneer MakerDAO.

Prema DeFillama, Lido ima najveći tržišni udio od svih DeFi protokola sa 13.8%. Nadalje, ima ukupnu zaključanu vrijednost od 6.6 milijardi dolara, što je malo iznad proizvođačje 6.4 milijarde dolara.

Lido je nedavno bio na putu jer tekući derivati ​​za ulaganje uzimaju zamah ispred Ethereum's Shanghai upgrade.

Curve Financije su treći najveći DeFi protokol sa zaključanim kolateralom od 4.3 milijarde dolara. Nadalje, ukupna vrijednost za cijeli ekosistem je 47.6 milijardi dolara, što je pad od 74% u posljednjih 12 mjeseci.