Puna priča o tome kako su slabe unutrašnje kontrole FTX-a doprinijele njegovom kolapsu

• FTX je imao loše procese finansijskog izvještavanja
• Loša korporativna kultura narušila je kvalitet radnih odnosa
• Kompromitovani sistem izložio je akcionare i korisnike povećanim rizicima 

Labavost korporativnih internih kontrola možda je pogoršala kolaps FTX-a, kaže novi izvršni direktor John J. Ray III. Istakao je da u njegovom 40 godina iskustva u pravnom i restrukturiranju postoje četiri uobičajena faktora koji eskaliraju bankrotsku krizu.

To su nedostaci u internim kontrolama, usklađenosti sa propisima, ljudskim resursima i integritetu sistema. Situacija sa FTX-om nije drugačija. Ako ništa drugo, slučaj problematične razmjene mogao bi biti gori.  

Prema početna peticija podnesenu 17. novembra, John Ray je identifikovao tri ključna nedostatka interne kontrole zbog kojih je FTX ušao u ovu zbrku. 

Financijsko izvještavanje 

Prije svega, FTX je imao loše i iskrivljeno finansijsko izvještavanje. Poređenja radi, FTX US i njegove podružnice u SAD-u su revidirane od strane Armanino LLP, firme za koju je John Ray priznao da je dobro poznavao.

FTX International i njene pridružene kompanije, međutim, očigledno je revidirao Prager Metis. Ray je tvrdio da se ne sjeća ove firme iz profesionalne perspektive. Zanimljivo je da revidirani finansijski izvještaji Alameda Research-a još nisu u potpunosti dostupni.

Stoga se objavljenim finansijskim izvještajima ne može vjerovati jer je proces možda podmetnuo Sam Bankman-Fried (SBF).  

Osim toga, nije bilo kontrole isplate sredstava FTX-a. Također nije bilo prateće dokumentacije za navodne zajmove iz fondova FTX-a koji su navodno korišteni za kupovinu nekretnina na Bahamima. Da ne spominjemo 1 milijardu i 0.5 milijardi dolara lične zajmove SBF-u i Nishadu Singhu, FTX-ovom direktoru inženjeringa, iz Alameda Research-a. 

Što je još gore, krediti su odobreni i isplaćeni preko „platforme za ćaskanje“, a ne platforme koja se može provjeriti i revidirati. 

Haotičan pristup ljudskim resursima 

Ray je također otkrio da ne postoje evidencije ili definirane odgovornosti za većinu zaposlenika i izvođača FTX-a. Prema New York Timesu izvještaj, neki zaposleni su živjeli zajedno i bili su romantični.  

Takvi odnosi mogu lako potkopati radne odnose i narušiti ukupnu korporativnu kulturu.  

Osim toga, neki viši zaposlenici bili su nekvalifikovani i neiskusni. Na primjer, Caroline Ellison, izvršna direktorica Alameda Researcha, pohvalila se da joj treba samo osnovna znanja iz matematike da postane izvršni direktor kompanije.

Integritet FTX sistema je bio ugrožen

G. Ray je također potvrdio da su SBF i g. Wang jedine osobe koje su imale pristup digitalnoj imovini FTX-a i njegovih podružnica širom svijeta. Jedini izuzetak za pristup digitalnoj imovini bio je LedgerX, podružnica FTX-a koju regulira Commodity Futures Trading Commission (CFTC). 

Nažalost, jedini način za pristup ovim sredstvima bio je preko nesigurnog grupnog naloga e-pošte. Takva praksa je neprihvatljiva u upravljanju jer je grupni nalog e-pošte bio root korisnik za pristup privatnim ključevima digitalne imovine koja se čuva. Kao rezultat toga, privatni ključevi i povjerljivi FTX podaci mogu lako biti ugroženi sajber hakovima.

Sve u svemu, ove slabosti korporativne kontrole dovele su do propasti FTX-a. Postoji razlog zašto korporativno upravljanje ima prednost u svakom organizacionom sistemu i naknadno usklađivanje sa interesima akcionara. Uzmi to i stvari se raspadaju.