Nakon našeg izvještaja prošle sedmice Heka fondovi, kit Tether predao se svoju investicionu licencu koju daje Upravi za finansijske usluge Malte (MFSA). Nakon ove vijesti, Protos je stupio u kontakt s osnivačem Elysium Global Arbitrage Fund-a Fabiom Frontinijem kako bi saznao više o tome kako je, uprkos velikom riziku druge ugovorne strane, uspio ostvariti 100% povrat za svoje klijente.
Elysium je podfond Heka fondova — koji također vodi Frontini. Nalazi se i registrovan je na Malti i trguje više od milijardu dolara Tether tokenima svake godine, arbitrirajući ih s jedne razmjene na drugu. Frontini nam je objasnio da, s obzirom na veliki obim i veoma brzu prirodu trgovine, može trgovati uz naknade koje su blizu nule.
Elysium zarađuje tako što efektivno kupuje Tether sa jedne berze i prodaje po skoro nultom trošku na drugoj, uzimajući razliku u rasponu.
Ima za cilj da služi kao tržišno neutralan fond, koji ostvaruje profit arbitražom, ipak nosi veliki rizik druge ugovorne strane. Zaista, Frontini kaže da je izgubio novac kada je FTX pao, ali je nadoknadio svoje gubitke zahvaljujući nestabilnosti tržišta koja je nastala koja je stvorila nevjerovatnu arbitražu između CME fjučersa i spot cijene BTC-a i ETH-a.
Veliko je pitanje, s obzirom da Elysium preuzima tako veliki rizik druge ugovorne strane držeći toliko Tethera, zar ne radi pod pretpostavkom da je Tether zaista podržan 1:1? I, što je još važnije, kako Frontini zna da je Tether dovoljno siguran da preuzme tako veliki rizik druge strane? Frontini je objasnio dajući nam svoju priču o tome kako je otkrio Tether.
Čitaj više: Da li je Tether falsifikovao dokumente kako bi zavarao oprezne banke?
Osnivač Heke tvrdi da je uvijek mogao brzo napustiti Tether trade
Frontini je pokrenuo Abraxas Capital 2002. godine sa svojim bivšim kolegom i prijateljem Lucom Celatijem. Par je zajedno radio u Dresdner banci. Nakon toga su otvorili razne fondove, prvi od kojih je bio globalni makro fond specijaliziran za opcije na globalne indekse dionica, obveznice i devize nastoji da iskoristi fat-tail ishodi.
Hekin trgovački fond Elysium otvorio je Frontini 2018. godine nakon što ga je jedan od njegovih klijenata, namamljen obećanjem visokih prinosa, uvjerio da investira u kriptovalute.
Nakon malog istraživanja, Frontini je otkrio mali kripto fond koji radi u Londonu, ali sa sjedištem na Kajmanskim otocima. Fond je ostvarivao visoke prinose arbitrirajući bitcoin. Frontini je analizirao ovaj fond i otkrio da kupuje bitcoin sa zapadnih berzi i da ga ručno prodaje na japanskim berzama.
Frontiniju se svidjela ova strategija trgovanja, s obzirom na to da je tržišno neutralna i da može privući klijente koji ne bi nužno bili zainteresirani za kriptovalute.
Na pozadini ovog otkrića, Frontini je osnovao Elysium i započeo arbitražu bitcoina, ali se na kraju okrenuo na stabilne coins kako se arbitražna trgovina bitcoinima počela zatvarati.
U februaru 2019. godine, Frontini se po prvi put susreo sa finansijskim direktorom Tethera Giancarlom Devasinijem i pozvan je na Bahame da upozna svoje bankare, Deltec banku. Frontini tvrdi da mu je Deltec pokazao dovoljno dokaza da je Tether podržan jedan na jedan i u to vrijeme je zaista bio podržan sa više od 60% gotovine, a ostatak u kratkotrajnim američkim trezorima.
Na kraju, Frontini je postepeno testirao Tetherovu likvidnost plasirajući male trgovine i postepeno povećavajući njihov obim kako bi osigurao da je Tether likvidan. Tvrdi da je uvijek mogao odmah izaći iz trgovine, čak iu velikim količinama.
Lociranje Société d'investissement à Capital Variable (SICAV) na Malti bila je odluka zasnovana na regulativi. Frontini kaže da je u to vrijeme, Malta je bila jedina zemlja u Evropi koja je mogla dozvoliti registraciju kripto fondova sa jednim menadžerom.
Osim Elysium Arbitrage Fund, još jedan podfond Heke je Elysium Alpha Bitcoin Fund za koji Frontini kaže da ima ulogu vrlo sličnu onoj ETF-a.
SICAV je registrovan u Bank of Valletta, najvećoj banci na Malti, međutim, BOV djeluje samo kao administrator za podfond Heka za arbitražu obveznica (Phoenix). Administrator kripto fondova (Elysium Global i Elysium Alpha) je Fexserv Malta. Kastodi za ova sredstva su druge banke, kao BOV ne upravlja fiat depozitima i isplatama vezanim za kriptovalute.
Kako priča stoji, Deltec banka je dala dovoljno dokaza Frontiniju da povjeri Tetheru velike količine novca i nakon što je zaradila više od 100% povrata, Frontinijevi klijenti možda neće biti previše zabrinuti zbog rizika druge ugovorne strane.
Za detaljnije vijesti, pratite nas cvrkut i Google vesti ili se pretplatite na naš YouTube kanal.
Izvor: https://protos.com/exclusive-tether-whale-heka-funds-manager-explains-100-returns/