strategije, rizici i uticaj na tržište

U naelektriziranom svijetu kriptovaluta, trgovanje uz pomoć poluge je visokonaponska oprema koja povećava potencijalni profit. Međutim, kao i svaki električni alat, zahtijeva poštovanje i čvrstu ruku na kontrolama. Ovaj članak je vaš vodič za razumijevanje zamršenosti trgovanja uz pomoć poluge na kripto tržištu, strategija koje možete primijeniti, rizika s kojima ćete se suočiti i utjecaja koji ovaj oblik trgovanja ima na šire tržište.

U svojoj osnovi, trgovanje uz pomoć poluge je metoda koja omogućava trgovcima da umnože svoju izloženost finansijskom tržištu bez angažovanja punog kapitala potrebnog za otvaranje trgovine. 

Zamislite trgovinu sa leveridžom kao oblik finansijskog zajma. Trgovac posuđuje kapital kako bi povećao svoju trgovačku poziciju, čime umnožava svoju potencijalnu dobit. Na primjer, sa omjerom poluge 10:1, trgovac može otvoriti poziciju u vrijednosti od 10,000 dolara sa samo 1,000 dolara vlastitog kapitala.

Ali zapamtite, dok poluga može povećati vaš profit ako pobijedite, također može povećati vaše gubitke ako griješite. Što je veća poluga, veći je rizik. Dakle, da, poluga može dovesti do velikih dobitaka, ali i velikih gubitaka, posebno na tržištima koja se brzo kreću kao što je kriptovaluto.

Trgovanje uz pomoć poluge također uključuje troškove pozajmljivanja. Pozajmljeni kapital nije besplatan – dolazi sa kamatama. Stoga, ako se pozicija s leveridžom dugo drži otvorena, troškovi kamata se mogu akumulirati i pojesti u potencijalni profit.

Vrste trgovanja sa leveridžom

Trgovanje uz pomoć poluge može se podijeliti u dvije glavne vrste: trgovanje na marginama i trgovanje fjučersima.

Margin trading

U svojoj srži, maržinsko trgovanje je finansijski ekvivalent sportskog automobila s turbopunjačem – može ubrzati potencijalne dobitke, ali ako se njime ne rukuje ispravno, može dovesti do značajnih gubitaka.

U trgovanju na marginama, pozajmljujete kapital kako biste pojačali svoju trgovačku poziciju. Pozajmljeni kapital je osiguran vašim vlastitim sredstvima, koja služe kao kolateral, nazvanim “marža”. Poluga u maržnoj trgovini proizlazi iz odnosa pozajmljenih sredstava i vašeg sopstvenog kapitala.

Na primjer, ako imate 1,000 dolara i odaberete omjer poluge 5:1, možete posuditi dodatnih 5,000 dolara, što vam daje ukupno 6,000 dolara za otvaranje pozicije. Ako se imovina koju ste kupili poveća vrijednost za 20%, vaš potencijalni profit bi bio 1,200 USD (20% od 6,000 USD), u poređenju sa 200 USD (20% od 1,000 USD) bez poluge. To je šest puta veći profit!

Međutim, oštrica poluge seče u oba smjera. Ako cijena imovine padne za 20%, umjesto gubitka od 200 USD bez poluge, gledate na gubitak od 1,200 USD sa polugom. I zapamtite, pozajmili ste 5,000 dolara, koje još morate da vratite.

Stoga, dok trgovanje na marginama može povećati profit, to također može dovesti do gubitaka koji premašuju vaše početno ulaganje. U ekstremnim slučajevima, ako se tržište brzo kreće protiv vas, možete se suočiti s pozivom na marginu, gdje broker zahtijeva da povećate svoju maržu kako biste zadržali svoju poziciju.

Trgovina fjučersima

Trgovanje fjučersima ima drugačiji pristup. Ovdje se bavite ugovorima – sporazumima o kupovini ili prodaji određene imovine po unaprijed određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti. Ključno je da ne pozajmljujete kapital; umjesto toga, vi spekulišete o budućoj cijeni imovine.

Fjučers ugovori su standardizovani i njima se trguje na fjučers berzi. Poluga u trgovini fjučersima dolazi iz činjenice da je potrebno samo deponovati dio vrijednosti ugovora, poznat kao „početna marža“, da biste otvorili poziciju.

Recimo da ste sklopili fjučers ugovor za kupovinu jednog bitcoina (BTC) za 50,000 dolara mjesečno. Trenutna cijena BTC-a je 45,000 dolara. Ako je cijena BTC-a na isteku ugovora 55,000 USD, profitirate 5,000 USD (pošto kupujete po 50,000 USD umjesto tržišne cijene od 55,000 USD).

Međutim, ako cijena padne na 40,000 dolara, i dalje morate kupiti BTC po cijeni od 50,000 dolara prema ugovoru, što dovodi do gubitka od 10,000 dolara.

Ono što je fascinantno u trgovini fjučersima je da možete profitirati i na rastućim i na opadajućim tržištima. Ako vjerujete da će cijena kriptovalute pasti, možete prodati fjučers ugovor (također poznat kao kratkotrajan), potencijalno ostvarivši profit ako cijena padne.

U zaključku, dok i maržna trgovina i trgovina fjučersima nude mogućnosti za povećanje profita putem poluge, oni također nose značajne rizike. Pažljive strategije upravljanja rizikom ključne su za efikasno upravljanje ovim rizičnim vodama.

U sljedećem odjeljku ćemo se upustiti u lavirint regulatornih scenarija koji upravljaju svijetom trgovanja kriptovalutama uz pomoć poluge. Istražit ćemo kako se različite jurisdikcije bave ovim složenim pitanjem, važećim zakonima i ograničenjima koja se nameću trgovcima.

Regulatorni lavirint

Baš kao što je brodu potreban svjetionik za navigaciju izdajničkim morima, svijet trgovanja kriptovalutama s polugom zahtijeva regulatorne smjernice kako bi se osigurala poštena praksa i zaštitili investitori.

Međutim, pejzaž kripto regulacije je raznolik i složen kao i same kriptovalute, značajno varirajući od jedne jurisdikcije do druge.

U zemljama sa laissez-faire pristupom, poput Švicarske ili Malte, kripto biznisi napreduju zbog svog povoljnog i fleksibilnog regulatornog okruženja. Nasuprot tome, zemlje poput Kine nametnule su stroge propise, ponekad čak i potpune zabrane, za aktivnosti vezane za kriptovalute.

Marginsko trgovanje kriptovalutama u SAD-u i Kanadi

U SAD-u, regulatorna scena za trgovinu kriptovalutama s polugom je mješavina saveznih i državnih zakona. Komisija za trgovinu robnim fjučersima (CFTC) smatra bitcoin i druge kriptovalute robom i reguliše terminske ugovore pod svojom jurisdikcijom.

Međutim, za spot tržišta i maržinsko trgovanje, scenario postaje mutniji. Mreža za borbu protiv finansijskog kriminala (FinCEN) i Komisija za hartije od vrijednosti (SEC) mogu tražiti nadležnost, ovisno o specifičnim okolnostima.

Kao dodatak ovome, svaka država u SAD-u također može nametnuti svoje vlastite propise, što dovodi do skupa pravila i smjernica kojima se moraju kretati kripto kompanije i trgovci.

U međuvremenu, u decembru 2022., kanadski administratori vrijednosnih papira (CSA) zabranili su trgovanje marginama usred kolapsa FTX-a. 

Margin trading u Evropskoj uniji 

Nasuprot tome, Evropska unija (EU) nudi usklađeniji pristup. Prema Direktivi o tržištima finansijskih instrumenata (MiFID), kripto imovina može potpasti pod nadležnost nacionalnih vlasti ako se kvalifikuje kao „finansijski instrumenti“.

Osim toga, Europska uprava za vrijednosne papire i tržišta (ESMA) predložila je prilagođeni režim za kripto-aktivu, koji bi, ako bude usvojen, stvorio jedinstven skup pravila u cijeloj EU. Međutim, ovo je još uvijek u toku od 2023.

Stav EU u 2018. bio je mnogo oštriji jer je željela potpunu zabranu trgovanja uz pomoć poluge, navodeći rizike ulaganja.

Azijski spektar

U Aziji, regulativa uvelike varira. Japan, na primjer, ima dobro definisan regulatorni okvir u okviru Agencije za finansijske usluge (FSA). 

Nasuprot tome, indijski regulatorni pristup kriptovalutama varira, pri čemu je početnu zabranu poništio Vrhovni sud i predloženi su novi propisi.

Kina je, s druge strane, zauzela tvrdu liniju, zabranjujući kripto razmjene i inicijalnu ponudu kovanica (ICO). Međutim, uprkos ovim ograničenjima, zemlja je na čelu razvoja blockchain tehnologije i pokrenula je pilot vlastite digitalne valute 2022. godine.

Jasno je da je regulatorni krajolik za trgovanje kriptovalutama s polugom složen i stalno se razvija. Kao trgovac, ključno je da budete u toku sa najnovijim propisima u vašoj jurisdikciji i da osigurate da su vaše trgovačke aktivnosti usklađene.

U sljedećem odjeljku ulazimo u strateško područje trgovanja uz pomoć poluge. Razgovarat ćemo o različitim strategijama, zajedno s kalkulacijama, kako bismo vam pomogli da maksimalno iskoristite svoje pokušaje trgovanja uz pomoć poluge.

Kako trgovati kriptovalutom uz pomoć poluge: stvari koje treba razmotriti

Trgovanje uz pomoć poluge u kripto svijetu nije za one slabog srca. To je slično hodanju po užetu, gdje jedan pogrešan potez može dovesti do značajnih gubitaka. Međutim, pažljivim planiranjem i strateškim potezima, možete ublažiti neke od rizika povezanih s financijskom polugom. Evo nekoliko strategija koje treba razmotriti:

Veličina položaja

Prvo pravilo trgovanja sa leveridžom je da nikada ne rizikujete više nego što možete priuštiti da izgubite. Određivanje veličine pozicije uključuje određivanje iznosa vašeg ukupnog kapitala koji ste spremni riskirati u svakoj trgovini. 

Na primjer, ako imate ukupan kapital od 10,000 USD i spremni ste riskirati 2% svog kapitala u svakoj trgovini, veličina vaše pozicije bi bila 200 USD. Ova strategija pomaže u očuvanju vašeg kapitala i osigurava da živite da trgujete još jedan dan, čak i ako trgovina ide protiv vas.

Stop-loss i take-profit nalozi

Stop-loss i take-profit nalozi su vaše linije spasa u trgovanju uz pomoć poluge. Stop-loss nalog je unaprijed određeni nivo cijene na kojem ćete zatvoriti svoju poziciju kako biste spriječili daljnje gubitke ako se tržište kreće protiv vas. 

S druge strane, nalog za preuzimanje je unaprijed određeni nivo cijene na kojem ćete zatvoriti svoju poziciju kako biste osigurali svoj profit kada se tržište kreće u vašu korist.

Odnos rizika i nagrade

Omjer rizika i nagrade mjeri potencijalni rizik i potencijalnu nagradu u trgovini. Na primjer, ako je vaš nalog za zaustavljanje gubitka postavljen 10 USD ispod vaše ulazne cijene, a vaš nalog za preuzimanje profita postavljen je za 30 USD iznad vaše ulazne cijene, vaš omjer rizika i nagrade je 1:3. To znači da za svaki dolar koji rizikujete, imate za cilj ostvariti tri dolara profita.

diversifikacija

Diverzifikacija uključuje širenje vaših investicija na različita sredstva kako biste smanjili rizik. U trgovanju uz pomoć poluge, to može značiti otvaranje pozicija u različitim kriptovalutama ili korištenje različitih omjera poluge za različite trgovine.

Razmotrimo praktičan primjer: Pretpostavimo da imate kapital od 1,000 dolara i odlučite trgovati bitcoinom koristeći omjer poluge 10:1. To znači da trgujete sa 10,000$ vrijednosti BTC-a.

Postavljate nalog za zaustavljanje gubitka na 5% ispod vaše ulazne cijene i nalog za preuzimanje profita na 15% iznad vaše ulazne cijene. Ovo vam daje omjer rizika i nagrade od 1:3.

Ako se tržište kreće u vašu korist i pogodi vaš nalog za preuzimanje profita, vaš profit bi bio 15% od 10,000 dolara, što je 1,500 dolara. Oduzimajući početni kapital od 1,000 dolara, ostvarili ste neto profit od 500 dolara – 50% povrata na vaš kapital!

Međutim, ako se tržište kreće protiv vas i pogodi vaš nalog za zaustavljanje gubitka, vaš gubitak bi bio 5% od 10,000 dolara, što je 500 dolara. Ovo je gubitak od 50% vašeg kapitala, što pokazuje dvostruku prirodu poluge.

U narednom odeljku ćemo pogledati kako trgovanje uz pomoć poluge utiče na šire kripto tržište. Istražit ćemo njegove efekte na akciju cijena, potražnju i ponudu i volatilnost.

Utjecaj poluge na kripto tržište

Akcija cijena

Trgovanje s polugom može imati značajan utjecaj na kretanje cijena kriptovaluta. Kada trejderi sa leveridžom postavljaju velike narudžbe za kupovinu, oni mogu povećati cijenu, što dovodi do bikovske akcije cijene. Suprotno tome, veliki nalozi za prodaju od trgovaca sa leveridžom mogu izazvati pad cijene.

Ova akcija cijena može se dodatno pojačati „događajima likvidacije“. U trgovini sa leveridžom, ako se tržište kreće protiv trgovca tako da on više ne može ispuniti svoje zahtjeve za marginom, njihova pozicija se automatski zatvara ili „likvidira“. To može dovesti do kaskade likvidacija ako cijene dosegnu određene nivoe, što dovodi do oštrih kretanja cijena.

Na primjer, recimo da je veliki broj trgovaca koristio visoku polugu da se kladi da će cijena bitkoina porasti. Ako cijena počne da pada, neki trgovci će pogoditi svoju likvidaciju, tačku u kojoj više ne mogu pokriti svoju maržu. 

Ove likvidacije zatim dodaju veći pritisak na prodaju, što bi moglo dovesti do daljeg pada cijena i više likvidacija – domino efekat poznat kao „dugo stisak“. Obrnuto se može dogoditi ako se mnogi trgovci klade na pad cijena i porast cijene, što dovodi do 'kratkog pritiska'.

nestalnost

Poluga također može povećati volatilnost tržišta. Visoki nivoi poluge mogu dovesti do većih oscilacija cijena, budući da trgovci sa pozicijama s leveridžom mogu dramatičnije reagirati na vijesti ili događaje na tržištu.

Na primjer, recimo da postoje vijesti o regulatornim promjenama koje bi mogle utjecati na kripto tržište. Trgovci sa pozicijama sa leveridžom, svjesni potencijalnih gubitaka s kojima se mogu suočiti ako se tržište krene protiv njih, mogli bi brzo zatvoriti svoje pozicije, što bi dovelo do porasta aktivnosti trgovanja i povećane volatilnosti.

likvidnost

Trgovanje uz pomoć poluge može uticati na likvidnost tržišta. Likvidnost se odnosi na lakoću s kojom se sredstvo može kupiti ili prodati na tržištu bez uticaja na njegovu cijenu. Kada trgovci koriste polugu za otvaranje većih pozicija, povećavaju potražnju za kriptovalutom, potencijalno poboljšavajući likvidnost. 

Međutim, na manjim, manje likvidnim tržištima, velike pozicije sa leveridžom mogle bi da pomere tržišnu cenu, stvarajući ono što je poznato kao „klizanje“, gde trgovci ne mogu da dobiju cenu koju žele za svoje trgovine.

Sentiment na tržištu

Konačno, nivo poluge na tržištu može uticati na raspoloženje tržišta. Visok nivo leveridža može se smatrati znakom poverenja, što sugeriše da mnogi trgovci očekuju rast cena. Međutim, to bi se takođe moglo protumačiti kao znak prevelikog samopouzdanja ili špekulacija, što bi moglo signalizirati pregrijano tržište.

Suprotno tome, nizak nivo poluge može ukazivati ​​na oprez ili medvjeđe raspoloženje među trgovcima, ali bi se mogao smatrati i pozitivnim znakom, sugerirajući održivije, manje špekulativno tržište.

Prelazeći na završni dio, pregledat ćemo neke od vodećih platformi koje nude trgovanje uz pomoć poluge na kripto tržištu.

Najbolje platforme za trgovanje kriptovalutama uz pomoć poluge

Odabir najbolje platforme za trgovanje uz pomoć poluge može učiniti svu razliku u vašem iskustvu trgovanja kriptovalutama. Evo poređenja nekih od najboljih platformi u okruženju trgovanja kripto polugom.

Kao trgovac, važno je uzeti u obzir faktore osim sirovih brojeva. To uključuje korisničko sučelje platforme, korisničku službu, sigurnosne mjere i još mnogo toga. Uvijek provjerite svoju dužnu pažnju prije nego što se odlučite za platformu koja vam odgovara.

I to završava naše istraživanje trgovanja uz pomoć poluge u kripto svijetu. Pogledali smo šta je leveridž, kako funkcioniše, uključene strategije, rizike, njegov uticaj na tržište i platforme koje to omogućavaju. 

Nadamo se da će vam ovo dati čvrstu osnovu i potaknuti daljnja istraživanja na vašem kripto putovanju. Kao i uvijek, zapamtite da iako kripto tržište nudi značajne mogućnosti, ono također dolazi sa svojim poštenim udjelom rizika. Trgujte mudro i srećno ulaganje!

Pratite nas na Google Vijestima