Solend plaća korisnicima da glasaju o prijedlogu za likvidaciju kitovog novčanika OTC i izbjegavanje "loših dugova"

Solend, platforma za kreditiranje bazirana na Solani sa preko milijardu dolara depozita, glasala je o prijedlogu uprave da preuzme kitov račun tako da se sredstva mogu povući umjesto da se automatski likvidiraju na otvorenom tržištu. Uznemirujuće. korisnici su bili stimulisan glasati sa "50 SLND proporcionalno raspoređenih među biračima putem airdrop-a."

Pokušaji kontaktiranja vlasnika

Prijedlog je pokrenut 19. juna 2022. godine u 08:33 sati i usvojen je do 3:45 sati. Ovo je kitu dalo samo sedam sati da pogleda, pročita i glasa o prijedlogu. Međutim, Solend je pokušao komunicirati s vlasnikom novčanika više puta u proteklih nekoliko dana. DeFi platforma je postavila poruku na Twitter, kao i poslala transakciju na lancu sa a memorandum rekavši:

“Zadržavanje sredstava korisnika je Solendov glavni prioritet. Molimo smanjite svoju poziciju tako da vaš prag likvidacije bude ispod 18.50 USD u naredna 24 sata, ili ćemo morati istražiti druge opcije. Kontaktirajte nas na [email zaštićen]"

Potencijalne posljedice za tržište

Novčanik čini 95% depozitnog fonda SOL i 88% USDC pozajmljuje, što ga čini najznačajnijim računom sa priličnom maržom. Zbog volatilnosti na tržištu, Solend je zabrinut da „ako SOL padne na 22.30 dolara, kitov račun postaje likvidan za do 20% njihovih zajmova (~21 milion dolara).“ Solend se boji da bi prodaja ove pozicije na DEX tržištu izazvala daljnje poremećaje i:

“mogao bi izazvati haos i opteretiti mrežu Solane. Likvidatori bi bili posebno aktivni i spamovali bi funkciju likvidacije, za koju se u prošlosti znalo da je faktor koji je doveo do pada Solane.”

Međutim, nije nerazumno misliti da bi tržište od 21 milion dolara na blokčejnu sa tržišnom kapitalizacijom od 11 milijardi dolara i 24-satnim obimom trgovanja od preko 2.1 milijardu dolara trebalo apsorbovati bez „haosa“.

Ublažite loše dugove za Solend

U stvari, Solend tim objavio da bi u „najgorem slučaju Solend mogao završiti sa lošim dugovima“ kao opravdanje za preuzimanje korisničkog naloga na navodno decentralizovanoj platformi. Glas za "za" dozvoljava Solendu da "privremeno preuzme račun kita" kako bi "umanjio rizik". Tačan tekst iz prijedloga je prikazan u nastavku.

“Uvesti posebne zahtjeve za marginama za velike kitove koji predstavljaju preko 20% pozajmica i odobriti hitnu ovlasti Solend Labs-u da privremeno preuzme račun kita kako bi se likvidacija mogla izvršiti OTC.”

Nadalje, Solend tvrdi da je “namjera da se dozvoli da se likvidacija obavi elegantno OTC sa, npr. 3% proklizavanja u odnosu na DEX sa 46% proklizavanja.” Ipak, nisu poznate informacije o tome koliki će dio OTC trgovine biti objavljen. Zabrinutost je da bi, nakon što se 20% pozicije likvidira u tržišnom nalogu za prodaju, cijena Solane mogla dodatno pasti i tako razbiti druge prekidače što bi dovelo do odmotavanja cijele Solane pozicije od 191 milion dolara.

Nadalje, s obzirom na to da ne postoji dovoljna likvidnost da apsorbuje tržišni nalog za bilo koji Solana DEX, Solend bi završio sa neto gubitkom svog USDC zajma. Trenutno, zamjena od 21 miliona dolara SOL-a za USDC bi rezultirala uticajem na cijenu od 61%. Čini se da trgovine preko 2 miliona dolara SOL imaju uticaj na cijenu od preko 10%. Međutim, problem je nesumnjivo povezan sa lošim upravljanjem Solend tima koji to nije očekivao kada je u početku preuzeo poziciju kita.

The Proposal

Prijedlog je sada prošao i stoga je DAO dao dozvolu za nadogradnju pametnog ugovora koja omogućava Solendu da preuzme račun kita. Opcije su bile da se uvedu „posebni zahtevi margine“ ili „ne poduzimaju ništa“. Nije bilo reči koje bi sugerisale dalje opcije ili strategije koje bi se mogle primeniti; preuzmite kontrolu ili ne radite ništa. Korisnici su također podstaknuti airdrop-om da glasaju o prijedlogu sa samo jednim osmišljenim putem. Solend nije tražio od korisnika da glasaju "da" da bi zatražili airdrop, ali je etičnost pristupa nesumnjivo upitna.

Da bi se dilema povećala, platforma upravljanja nije mogla prihvatiti pristigle zahtjeve tokom glasanja. Solend je još jednom morao da se javi na Twitter direktno korisnika na ogledalo stranice dok je upravljačka platforma bila isključena. Što se tiče stranice ogledala, Solend je tvitovao,

“Općenito, budite oprezni kada posjećujete bilo koju stranicu koja nije http://solend.fi. Ovo je ipak izuzetak.”

Tražite od korisnika da posjete njima nepoznatu stranicu, ali onda kažu: 'ovaj put je u redu.' Postavlja opasan presedan. Ako njihov Twitter nalog ikada bude kompromitovan, napadač bi sada mogao koristiti isti jezik da potencijalno prevari članove zajednice.

Sažetak

Tragična priroda ove priče je apsurdna u njenoj nemogućnosti da prati odgovarajuću sigurnost, upravljanje i finansijsko upravljanje. Ovdje je sažetak situacije i Solendovih postupaka;

• Ponudio zajam koji bi, ako se likvidira, ostavio "loši dug".
• Iskoristio je svoj prvi prijedlog upravljanja DAO-om da preuzme korisnički račun
• Napravio je prijedlog sa samo 8 sati za glasanje u nedjelju ujutro
• Plaćeni korisnici u izvornim tokenima za glasanje o prijedlogu
• Imali su svoju platformu upravljanja van mreže tokom prijedloga
• Povezali su korisnike sa nepoznatim URL-om putem Twittera kako bi povezali svoje novčanike za glasanje
• Sada će likvidirati korisnikov novčanik premještanjem sredstava u vanlančanu OTC blok trgovinu
• Postavlja presedan da DeFi platforme mogu preuzeti vaš račun ako smatraju da je to prikladno

DeFi je skraćenica za decentralizirane financije i teško je tvrditi da je preuzimanje korisničkog računa u skladu s duhom decentralizacije. Solend sada koristi jedno pravilo za jednog korisnika i drugačiji skup pravila za sve ostale. Nadalje, ovaj korisnik je značajan kit u njihovom ekosistemu. Ako bi vlasnik novčanika povukao sva svoja sredstva sa Solenda, TVL platforme bi propao. Bez obzira na to da li ovaj potez ublažava širi tržišni rizik, ovo je primjer da se bogati tretiraju drugačije od ostalih korisnika.

Solend ovaj novčanik tretira posebno zbog njegove vrijednosti. Platforma je također najavila da će “postojati grejs period za 3oSE...uRbE da sami smanje svoju polugu.” Manji vlasnici računa ne dobijaju navedeni grejs period, ali opet nemaju svoje račune koje sama platforma preuzima.

U ugovoru FatManTerra Komentarisao,

“Iako je ovo ludo, radikalno rješenje i iako je u suprotnosti s DeFi etosom, to je vjerovatno jedna od boljih opcija u smislu uticaja na tržište i zdravlja protokola. Nažalost, ne brinemo o koncentrisanim rizicima kao što je veliki kit račun na putu prema gore – samo dole.”

Da li bi DeFi platforma u principu trebala moći da preuzme kontrolu nad korisničkim računom? Da li Solend pokušava zaštititi ekosistem ili jednostavno mijenja pravila kako bi se spasio? Situacija je nesumnjivo opasan presedan za kriptovalute i ona koja bi mogla imati mnogo širi utjecaj kako se medvjeđe tržište nastavi.

CryptoSlate obratio se Solendu i njegovom osnivaču, Roosteru, ali nijedan nije odgovorio na naše zahtjeve za komentar.