Najdraža banka Silicijumske doline u velikim problemima

Dobra vijest o propasti bitcoin carstva Sama Bankmana Frieda je da ono nije izazvalo zarazu ili šokiralo cijeli finansijski sistem. Većina banaka odbija da sarađuje kriptovaluta bio glavni faktor. Nedavno su ih američki finansijski zvaničnici čak savjetovali protiv toga.

Međutim, jedna mala banka u Kaliforniji je navodno odlučila da je bolje iskoristiti šansu i tražiti oproštaj nego čekati. srebrna kapija, sa sjedištem u La Jolla, posljednjih godina mnogo je investirao u kriptovalute, stvarajući veze sa više od 1,600 učesnika u industriji, uključujući hedž fondove, berze i inicijative za tokene.

Ovo uključuje optužene prevarante poput Bankman-Frieda, kao i niz drugih sumnjivih kompanija i ljudi koji su koristili Silvergate da prebace bilion dolara u — i iz — berze kriptovaluta širom svijeta. Nakon nestabilnosti u prethodnoj godini, regulatori i investitori pažljivo prate tržište kriptovaluta. Kao rezultat toga, Silvergate sada ima neodgovorena pitanja u vezi sa svojim kripto proizvodima i ukupnim budućim ekonomskim izgledima.

Možda sam Bankman-Fried ima najbolji način da sumira nesrazmjeran doprinos banke nedavnom kripto balonu i padu. Optuženi osnivač FTX-a naveo je u od tada obrisanoj izjavi na web stranici banke:

Život kao korporacije za kriptovalute može se podijeliti u dvije faze: prije Silvergatea i nakon Silvergatea

Ne može se precijeniti stepen do kojeg je promijenio bankarstvo za blockchain poduzeća.

sljedeći Smrt FTX-a, kritičari metoda banke zabrinuti su da će dodatno regulatorno ispitivanje onoga što se dogodilo dovesti Silvergate u neodrživ položaj. Porter Collins, portfolio menadžer u Seawolf Capitalu i jedan od likova u filmu The Big Short, tvrdi da je to bila jedna od najvećih ulaznih tačaka u industriju kriptovaluta. Prošlog ljeta počeo je da skraćuje Silvergate kada je katastrofa s kriptovalutama uzela maha jer vjeruje da je dugoročno tržište kriptovaluta okončano, kao i Silvergateov udio u njemu. (Akcije banke pale su za više od 80% u protekloj godini.) Otvoreni prodavač Silvergatea i investitor Marc Cohodes tvrdi da klijenti banke pokazuju “veoma zabrinjavajući obrazac mogućeg kriminalnog ponašanja” koji će imati štetne efekte na instituciju.

Pored FTX-a, Silvergate je bio glavna banka za više od desetak kripto biznisa koji su na kraju bili pod istragom, ugašeni, kažnjeni ili u stečaju, prema dokumentima do kojih je došao Intelligencer. To uključuje Huobi, ofšor berzu sa sedištem u Kini (sada sa adresom na Sejšelima), čiji je izvršni direktor, Justin Sun, takođe pod istragom zbog pranja novca, navodi The Verge. Binance, najveća berza kriptovaluta na svijetu, također se istražuje, navodi Reuters. Osim toga, prema sudskim zapisima, Silvergate je radio sa nedavno nesolventnim firmama za kriptovalute Voyager, Celsius i BlockFi. Istovremeno, video objavljen na internetu prikazuje zajmodavca kriptovaluta Nexo, koji je nedavno postigao nagodbu od 22.5 miliona dolara sa Komisijom za hartije od vrijednosti, savjetujući klijente da pošalju novac na bankovni račun Silvergatea.

Prema tužbi SEC-a, Silvergate je također kreirao 12 naloga za Stefana He Qina, australijskog kripto Ponzi spletkara koji je kasnije proglašen krivim. Osim toga, Bittrex, mjenjačnica kriptovaluta koja je nekada bila kupac i dioničar Silvergatea i koja je reklamirana na web stranici banke, stavljena je na crnu listu američkih vlasti zbog rukovanja sredstvima za zemlje poput Irana i Sirije.

Neuspjeh regulacije preuzima krivicu

Banka je istovremeno opsluživala velike kompanije za kriptovalute koje je regulirala SAD. Prema internoj Silvergate prezentaciji investitora koju je Intelligencer uspio dobiti, služio je kao banka za Coinbase, kompaniju kojom se javno trguje, i izdavača stabilnih coina Circle, kojeg podržava Goldman Sachs.

Elizabeth Warren je jedna od tri senatora koji su nedavno doveli u pitanje da li je Silvergate možda pomogao FTX-u da počini navodnu prijevaru i sumnjala da je Silvergate bio na oprezu u pridržavanju propisa protiv pranja novca i bankarskih propisa o poznavanju svog klijenta. Čini se da su i poteškoće sa kojima se Silvergate suočavaju pokretačka snaga nove regulatorne preporuke za banke koje bi ograničile, ako ne i potpuno zaustavile, prakse kojima se bavi i otežale igračima kriptovaluta bankarstvo na drugim mjestima u Sjedinjenim Državama. (Glasnogovornica banke je odbila da odgovori na moj upit o tome da li je Silvergate predmet istrage organa za sprovođenje zakona ili da odgovori na kritike upućene njemu.)

Od kraja 2021. godine, više od 70% depozita Silvergateovih kripto klijenata u ukupnom iznosu od 10 milijardi dolara povučeno je iz banke u prethodnih 12 mjeseci. Prema procjeni Federalnih rezervi, ovaj depozit na Silvergateu je gori od bilo kojeg koji se dogodio tokom Velike depresije.

Prema Ari Paulu, osnivaču BlockTower Capitala, kompanije za ulaganje u kriptovalute koja je godinama poslovala sa Silvergateom, „svi su se bojali; svi su bili pripremljeni da se plaše rizika druge strane.” Paul je rekao: „Nije me iznenadilo što imate toliki let novca iz Silvergatea, iako nije htio potvrditi da li je BlockTower povukao svoja sredstva. Svi, uključujući i mene, trenutno se osjećaju posebno skloni riziku. On je nastavio rekavši da njegova kompanija trenutno traži još finansijskih partnera, iako bi to mogao biti izazov.

Pod bankom i novo kripto industrija Izvršnom direktoru Silvergatea Alanu Laneu, koji se pridružio banci 2008. godine, izgledalo je kao određena metoda za povećanje depozita banke nakon globalne krize. Lane je rekao da je njegov i Silvergateov put u kriptovalute počeo nakon što je saznao da se kripto kompanije "izbacuju iz banaka" zbog brige o pranju novca u intervjuu 2019. s evanđelistom kriptovaluta Anthonyjem Pomplianom. SecondMarket Barryja Silberta, koji je kasnije promijenio ime u Genesis Trading i dio je Digital Currency Group, kripto konglomerata koji Silbert nadgleda, bio je Laneov prvi klijent kriptovaluta do 2014. godine.

U katastrofi u koju je kriptovaluta evoluirala u proteklih devet mjeseci, Silbert se nosi sa svojim problemima. Genesis je u petak podnio zahtjev za bankrot, a Cameron Winklevoss, suosnivač berze kriptovaluta Gemini, koja ima skoro 800 miliona dolara sredstava klijenata sa kompanijom, zatražio je da Silbert odstupi i optužio ga za prevaru. (Nakon što je Bloomberg izvijestio da SEC i federalni tužioci istražuju Digital Currency Group, SEC je optužio Blizanci i Postanak prodaje neregistrovanih vrijednosnih papira.)

U prosperitetnijim vremenima, Silbert je predstavio Silvergate drugim igračima kriptovaluta, što je pomoglo u transformaciji kompanije iz uspavane lokalne banke koja je izbjegla kolaps stambenog prostora 2008. godine u neku vrstu kazino dilera za kripto ekosistem. Uoči IPO banke 2019. godine, DCG je također služio kao vodeći investitor u privatnom plasmanu za Silvergate od 114 miliona dolara.

Uprkos svom protivljenju “fiat” novcu, entuzijasti kriptovaluta ipak zahtijevaju i žele pristup tradicionalnim valutama (ili evrima). Prema Hilary Allen, profesorici prava na Pravnom fakultetu američkog univerziteta u Washingtonu,

Ljudi nisu domaći kripto korisnici. Kada izađu iz kriptovalute, žele svoj novac nazad u fiat valuti, odakle su i počeli.

Dakle, mora postojati veza sa uspostavljenim bankarskim sistemom da bi se to ostvarilo.

U intervjuu iz 2019. godine, Lejn koji je zvučao samouvereno je objasnio da je Silvergate uskoro dao svojim institucionalnim kripto klijentima ono što su želeli – mogućnost da se novac premešta 24/7 bez „trenja“ – razvijajući ono što je nazvao Silvergate Exchange Network. Lane je bila obučena u potrebnu crnu dolčevinu po stilu Steve Jobsa.

Procvat kriptovalute 2021. godine omogućen je jednostavnom trgovinom koju je ohrabrivao SEN, jer su Silvergateovi klijenti čak mogli posuditi novac od banke protiv svojih bitkoina kako bi kupili daljnje kriptovalute na njenoj internoj mreži. Banka je navela da je od jula više od 20% njenih kredita dato ovom metodom.

Lane je priznao da SEN-ov proizvod poluge ipak nije dobio regulatorno odobrenje kada je razvijen.

Izrekao je neprimjećenu primjedbu u intervjuu 2021. koji je Silvergate sponzorirao na investicionoj web stranici: “Nije kao da je to odobren proizvod,” To nije zabranjena stavka.

Otkako je banka prvi put dozvolila preduzećima koja se bave kriptovalutama da polože svoj novac u njenu banku, koja je osigurana od strane Federalne korporacije za osiguranje depozita, na njenoj mreži je navodno razmijenjeno 1 bilion dolara. Na kraju 2021. godine, Silvergateovi depoziti dostigli su visinu od 14 milijardi dolara, a većina tog iznosa dolazi od njegovih kripto klijenata. Međutim, Silvergate je ranije ovog mjeseca otkrio da su do kraja 2022. godine njegovi depoziti pali na 3.8 milijardi dolara kao rezultat fijaska FTX-a. Silvergate je izgubio oko milijardu dolara prošle godine zbog toga što je morao da likvidira investicije da bi podmirio povlačenja, što je više nego što je banka napravila otkako je počela da trguje kriptovalutama 1.

Iako nije „prevelika da bi propala“ banka, srebrna kapija je dobio pomoć od organizacije koju podržava vlada. Prema nedavno objavljenim dokumentima javne kompanije, Silvergate je krajem prošle godine primio 4.3 milijarde dolara od Federalne banke stambenih kredita iz San Francisca, što je prvi otkrio The American Banker. Većina od 4.6 milijardi dolara u gotovini koje banka koja je naklonjena kriptovalutama sada ima pri ruci došla je od kreditiranja Banke za stambene kredite. Osim toga, Silvergate ima pristup javnim fondovima preko Federalne rezervne banke San Francisca.

FTX veza

Senatorica Warren, zajedno sa svojim republikanskim kolegama Johnom Kennedyjem i Rogerom Marshallom, iznevjerila je izvršnog direktora Lanea o tome kako banka postupa s onim što se sada smatra nezakonitim transakcijama koje su izveli Alameda Research i FTX nedelju dana ranije Bankman-Fried je uhapšen na Bahamima. Njih trojica su spomenuli „propust banke da obavijesti ove sumnjive transakcije“ u pismu Laneu.

Transfer doprinosa klijenata namenjenih za FTX Exchange, ofšor biznis, u Alameda Research, Bankman-Friedov hedž fond, leži u srži FTX-ove navodne prevare. Kako bi se prikrila činjenica da je novac išao u Alamedu, SEC tvrdi da je gotovina namijenjena FTX-u stavljena na Silvergate račun podružnice Alamede pod nazivom North Dimension. Na sada nepostojećoj web stranici, North Dimension je tvrdio da je online trgovac elektronikom; međutim, pošto se tamo ništa nije moglo kupiti, izgleda da je to bila prevara.

Prije nego što je Bankman-Fried priveden, ali nakon podnošenja zahtjeva za stečaj FTX-a, Lane je tvrdio da je Silvergate “proveo značajnu analizu FTX-a i Alameda Research-a”. Kasnije je rekao senatorima da banka ispituje sporne transakcije, ali je odbio da se pozabavi bilo kakvim posebnim pitanjima, navodeći politiku banke i potrebu za povjerljivošću. Nije dalje govorio. Prošle sedmice, tokom konferencijskog poziva za investitore, Lane je odbio odgovoriti na upit na FTX-u. (Spomenuo je da je banka obustavljala prodaju neke kripto robe i otpuštala neke od svojih klijenata, ali ne zbog ikakvog "pregleda" njih.)

Zagovornici ne vjeruju u Laneova opravdanja. Cohodes tvrdi da nijedna od ovih transakcija, posebno one Alameda, North Dimension i FTX transakcije, "ne bi prošla test mirisa" da je Silvergateova SEN mreža ispravno vođena, što nije. Suosnivač Silvergatea i njegov glavni službenik za borbu protiv pranja novca i sankcija su u međuvremenu suptilno napustili banku.

Argument o tome koliko se nedozvoljenih aktivnosti dešava u industriji kriptovaluta ponovo je oživeo navodna prevara u FTX-u.

Zagovornici kriptovaluta tvrde da je kriminal samo manji dio svega. Međutim, prodavci na kratko koji su zauzeli Silvergate tvrde da je jedan od razloga zbog kojih su traženi njeni bankovni računi taj što su dali prostor za potencijalne pravne rupe.

Dolari položeni u Silvergate-u mogli su se bez problema prenijeti između nekoliko SEN klijenata koji su kupovali i prodavali kriptovalute, a zatim bi se mogli izvaditi iz banke. Niko ne bi bio mudriji, prema Cohodesu, čineći tehniku ​​savršenom za lopove koji pokušavaju prikriti izvor novca koji pokušavaju oprati.

Banke svih veličina nedavno su dobile kazne od milijardu dolara zbog nepoštivanja propisa i propisa protiv pranja novca. Zbog toga spor oko Silvergatea nije neobičan u bankarskom sektoru. Najnoviji krah daje priliku da se pooštre pravila o načinu na koji kripto kompanije rukuju novcem i da oteža ulazak te imovine u tradicionalni bankarski sistem, ali se čini da američki regulatori i tužioci sada zauzimaju oštriji pristup kripto.

Naslovi se već pominju na taj regulatorni pritisak. Čini se da Ured kontrolora valute, Federalne rezerve i FDIC posebno kritiziraju vrstu poslovanja koju je Silvergate vodio putem svoje interne mreže u izjavi koju su objavili 3. januara o rizicima koje predstavlja kriptokutencije:

Agencije imaju značajne zabrinutosti za sigurnost i ispravnost poslovnih modela koji su koncentrisani na aktivnosti vezane za kripto imovinu ili su koncentrisane izloženosti kripto sektorima.” Obećali su da će „pomno pratiti izloženost bankarskih kompanija prema kriptoaktivi.

Glavni investicioni direktor makrotrgovinske kompanije Dorr Asset Management, David Dorr, tvrdi da srebrna kapija bio "sigurno pogođen preko pramca" tim hicima.
Stav regulatora zapazili su i klijenti Silvergatea. Prema Paulu iz BlockTowera, “glavni rizik za Silvergate je na regulatornoj strani”. “Niko ne zna koliko će regulatori biti strogi.”

Prema Paulu, čini se da je Signature Bank sa sjedištem u New Yorku "rezervna kopija" sektora dok Silvergate-ovi kripto potrošači traže alternative. Iako BlockTower već ima bankovni račun kod Signature-a, Paul tvrdi da njegova kompanija radi na tome da što prije uklopi još dvije finansijske institucije.

To može biti izazov za kompanije poput BlackTowera, barem u početku. Za razliku od Silvergatea, daleko veći i uspješniji Signature manje se fokusira na korisnike kriptovaluta. (Unatoč tome što je bio manji, Silvergate je bio pionir i njegova mreža je imala veći obim trgovine kriptovalutama od uporedivog, ali novijeg proizvoda Signature.) Iako Signature nije bio povezan s FTX-om, banka je nedavno objavila da smanjuje svoje operacije s kriptovalutama, navodeći pad depozita klijenata od 12 milijardi dolara u odnosu na prethodnu godinu. Prema Bloombergu, banka također odbija da obrađuje transakcije kriptovaluta u vrijednosti manje od 100,000 dolara.

Što se tiče kredita, Paul primjećuje da je "kripto" pozajmljivanje donekle zamrznuto.

Svi su shvatili da pozajmljujemo jedni drugima i vjerujemo drugim stranama vrlo hteli ne htjeli, a to je očigledno proizvelo užasne ishode.

On priznaje da je problem u tome što ne postoji bolji mehanizam za rješavanje toga.

povezan

Fight Out (FGHT) – Pređite da zaradite u Metaverse

• CertiK revidiran i CoinSniper KYC verificiran
• Pretprodaja u ranoj fazi uživo sada
• Zaradite besplatne kriptovalute i ostvarite fitnes ciljeve
• Projekat LBank Labs
• U partnerstvu sa Transakom, Block Media
• Nagrade i bonusi za ulaganje