Odvojimo trenutak da pogledamo ad-tech. Ovo je spajanje oglašavanja i digitalne tehnologije i postaje sve zastupljenije u našem online dobu. Ad-tech je u osnovi uspješnih priča iza mnogih najvećih kompanija na tržištu, uključujući divove poput Googlea i Facebooka, kao i online streaming usluge.
Ali čekajte, kažete, sve ove kompanije su u padu posljednjih mjeseci – i to je istina. Općenito pogoršana ekonomska situacija ih je snažno gurnula, a ad-tech je u središtu te oluje.
Veliki dio digitalnog svijeta zarađuje novac na pozadini oglašavanja, a kako je inflacija jačala, a potrošači su povlačili svoju potrošnju, oglašivači se suočavaju sa sve težim okruženjem. Rezultat – niža potrošnja na oglase, manji angažman korisnika, manje klikova, manji prihod. To je opasan ciklus koji neće biti lako prekinuti.
Pa ipak, ad-tech ostaje primamljiva za investitore. Bez obzira na čeoni vjetar, očito je tu da ostane; Toliki dio naših života vodi se na internetu da ga se ne možemo lako odreći – što znači da će tehnologija oglasa rasti. Prema nekim procjenama, sektor, koji je 20. vrijedio 2021 milijardi dolara, dostići će 42 milijarde do 2027. godine.
Bez obzira na ekonomske uslove, rast ove veličine će donijeti prilike. Možda neće doći lako, i možda neće doći svima, ali otvaranja će doći. To je temeljna činjenica koja stoji iza analitičara RBC-a Matthew Swanson's pogled na tržište reklamnih tehnologija, kada piše: „Dok smo krenuli u 2023., pregledali smo prognoze i dublje u makro indikatore, kao i anketu potrošača od 500 osoba kako bismo dobili bolji uvid u relativni zamah u trenutno makro okruženje. Nakon ove analize, u 2023. ne očekujemo da ćemo vidjeti rastuću plimu koja je podigla sve brodove u 2021., niti očekujemo da ćemo vidjeti neočekivanu potražnju koja je stvorila izazove za sve kompanije u 2022. Neujednačeno okruženje u 2023. bi trebalo stvoriti prilike da kompanije pokažu diferencijaciju…”
Sada ćemo slijediti Swansonovo vodstvo i pogledati dvije dionice ad-tech koje je preporučio. Prema Podaci TipRanks-a, oba su ocjenjena kupovinom, sa značajnim potencijalom rasta. Evo detalja, zajedno sa nekim od Swansonovih komentara.
Magnit (MGNI)
Počećemo sa Magnitom, prodajnom ad-tech platformom koja se s nekim razlogom naplaćuje kao najveća nezavisna kompanija na svetu u toj niši. Magnite se može pohvaliti tržišnom kapitalizacijom od 1.4 milijarde dolara i ostvario je više od 468 miliona dolara ukupnog prihoda prošle godine. Platforma kompanije omogućava online izdavačima širom svijeta da prodaju digitalno oglašavanje preko cijelog niza kanala i formata, uključujući CTV, audio, desktop i mobilne uređaje. U teškom marketinškom okruženju 2022. godine, kompanija je doživjela pad vrijednosti dionica od 40%, ali je to djelomično ublaženo solidnim skokom od 65% početkom novembra.
Do skoka je došlo kada je kompanija objavila svoje brojke o zaradi za 3Q22, koje su nadmašile prognoze, dok je kompanija objavila dobre smjernice za Q4. Na vrhu, kompanija je ostvarila prihod od 145.8 miliona dolara, što je povećanje od 11% u odnosu na prethodnu godinu. U krajnjoj liniji, Magnite je imao ne-GAAP dobit po akciji od 18 centi, nadmašivši i prognozu i broj iz prethodne godine (po 14 centi) za 28%.
Prema smjernicama, kompanija je objavila očekivanja za cjelogodišnji prihod TAC-a za 2022. godinu iznad 510 miliona dolara i za cjelogodišnji slobodni novčani tok veći od 105 miliona dolara. Ovdje treba napomenuti da Magnite pokazuje dosljedan obrazac rasta finansijskih metrika kroz kalendarsku godinu, od najniže tačke u Q1 do najviše tačke u Q4; pridržavanje tog obrasca omogućit će kompaniji da lako ispuni svoje objavljene godišnje smjernice.
Procenjujući štampanje u trećem kvartalu i gledajući unapred, Swanson iz RBC-a ističe robusne prikaze i pozitivne zvukove koje proizvodi kompanija čak i kada je suočena sa teškim makro uslovima.
„Magnite je dao snažne rezultate, posebno imajući u vidu makro pozadinu jer žele da izgrade konzistentnost sa poboljšanjem DV+ rezultata i sekularnim vetrovima oko CTV-a“, rekao je analitičar. „U izazovnom makrou, menadžment ostaje optimističan u pogledu sekularnog rasta svog CTV poslovanja koji je porastao 29% g/g u odnosu na +19% q/q, što sada predstavlja 44% ukupnog prihoda ex-TAC-a. Menadžment se osjeća u dobroj poziciji da ima koristi od priliva AVOD CTV inventara 2023. godine, primjećujući nova partnerstva s Foxom, Viziom i Krogerom, kao i proširena partnerstva sa LG-jem, Disneyjem i GroupM.”
U skladu sa ovim komentarima, Swanson dalje ocjenjuje dionicu kao nadmašnu (ili kupovinu), a njegova ciljana cijena, postavljena na 15 dolara, podrazumijeva povećanje od 42% u narednim mjesecima. (Da pogledate Swansonov rekord, kliknite ovdje.)
Četiri nedavna mišljenja analitičara o dionicama Magnite-a uključuju 4 za kupovinu protiv 3 za zadržavanje, za konsenzusnu ocjenu Strong Buy. Dionice imaju ciljanu prosječnu cijenu od 1 dolara i trenutnu cijenu trgovanja od 13.75 dolara, za prosječan potencijal rasta od 10.59% do kraja 30. (Pogledajte prognozu Magnite dionica na TipRanksu.)
PubMatic (PUBM)
Sljedeća na našoj listi je PubMatic, još jedna nezavisna prodajna ad-tech firma. PubMatic radi s kreatorima sadržaja na mreži i digitalnim oglašivačima, nudeći namjenski izrađene alate za povezivanje automatiziranih oglasnih sustava s mobilnim aplikacijama, web stranicama i video platformama. Kompanija može da tvrdi neke impresivne statistike, sa svojom platformom koja generiše 491 milijardu impresija oglasa, 1.5 triliona ponuda oglašivača i 6.9 petabajta obrađenih podataka svakog dana.
Posljednji kvartal PubMatic-a bio je 3. kvartal 22. – a rezultati su bili različiti. Kompanija je pokazala 45% g/g rasta u omnikanalnom videu, što je pomoglo porastu ukupnog prihoda od 11% na godišnjem nivou – na 64.5 miliona dolara, što je ispod konsenzusne procjene za 2.49 miliona dolara.
GAAP neto prihod je iznosio 3.3 miliona dolara, što ukazuje na maržu od 5%, a kompanija je ostvarila 28.1 milion dolara gotovine iz poslovanja. U krajnjoj liniji, neto prihod kompanije preveden je u GAAP EPS od 0.06 USD, što je pad od 75% u odnosu na isti period prošle godine, dok je promašio prognozu Streeta – neuobičajena pojava, pošto je Pubmatic stekao naviku da dosledno nadmašuje očekivanja EPS. EPS je pao i u ne-GAAP merama, sa 30 centi po razvodnjenoj akciji u trećem kvartalu 3. na 21 centa u trećem kvartalu 22. godine, iako je ta cifra bila 3 centa iznad prognoze analitičara.
Međutim, PubMatic je u dobroj poziciji da se nosi sa padom zarade, jer je kompanija prijavila da je završila 3. kvartal 22. bez duga i 166.1 milion dolara u gotovini i likvidnoj imovini.
Možemo ponovo provjeriti s RBC-jem Matthewom Swansonom, koji podsjeća investitore na vjetrove koji guraju Pubmatic naprijed: „Ključni pokretači uključuju: 1) SPO (optimizacija putanje snabdijevanja), koji ima veliki cevovod i čini 30%+ ukupne aktivnosti u Q3 u odnosu na 10% početkom 2020., jer se menadžment fokusira na integraciju Martina u platformu; 2) CTV, +150% g/g kao programski će vjerovatno ubrzati u izazovnom makrou; 3) adresabilnost koja ostaje ključni fokus sa sekularnim trendovima oko gubitka kolačića i privatnosti potrošača; i 4) maloprodajni mediji koje menadžment vidi kao prirodnu ekspanziju svoje platforme, izgrađujući svoj proizvod i GTM pokret.”
Po Swansonovom mišljenju, ova postavka opravdava ocjenu nadmašuje (kupovinu) dionica, dok on također daje dionici ciljnu cijenu od 24 dolara kako bi sugerirao jednogodišnji potencijal rasta od 87%. (Da pogledate Swansonov rekord, kliknite ovdje.)
Sveukupno, 7 nedavnih analitičarskih recenzija ove dionice, s njihovim razlaganjem na 5 kupovine i 2 zadržavanja, podržavaju konsenzusnu ocjenu umjerene kupovine. Dionice imaju cijenu od 12.81 USD i imaju prosječan cilj od 19.71 USD, što implicira potencijalni dobitak od 54% ove godine. (Pogledajte prognozu dionica PubMatic na TipRanksu.)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html