Mišljenje: Procvat oblaka se vraća na zemlju, a to bi moglo biti zastrašujuće za dionice tehnologije

Bilo je sličnih zabrinutosti i do 2020, ali su izbrisani jer je pandemija COVID-19 dovela do toga da kompanije slobodno troše kako bi održale svoje poslovanje i stavile više posla i usluga u oblak za udaljene radnike. Gartner Inc.
IT,
+ 1.33%
navedene javne usluge u oblaku, koje se također nazivaju infrastruktura kao usluga, ili IaaS, porasle su 40.7% na 64.3 milijarde dolara u 2020. i zapanjujućih 41.4% na 90.9 milijardi dolara u 2021., uprkos tome što samo pet kompanija čini više od 80% tržište: Amazon.com Inc
AMZN,
+ 1.52%
AWS, Microsoft Corp
MSFT,
+ 0.98%
Azurno, Alibaba
BABA,
+ 1.13%,
Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 0.39%

GOOG,
+ 0.30%
Google Cloud i Huawei Technologies.

U dubini: Zašto nagomilavanje oblaka čini trenutnu eru tehnologije drugačijom od dot-com buma

Trenutne prognoze za 2022. ukupni rast javnog oblaka kreću se od 17.2% do 23.6%, kako predviđaju Gartner i IDC, respektivno. I to prije nego što provajderi usluga u oblaku ponude prognoze u sezoni zarade preplavljenoj neizvjesnošću, jer tehnološke kompanije već sedmicama najavljuju vijesti o smanjenju troškova.

“Ljudi će poludjeti, jer su se navikli da provajderi oblaka rastu 30% do 40%”, rekla je Maribel Lopez, glavna analitičarka Lopez Research-a. „U stvarnosti, oni ne mogu tako brzo rasti toliko dugo – ima još puno posla za premještanje, ali vraćamo se na mnogo razumnije brojke.”

Prema procjenama u FactSet-u, u izvještajnoj sezoni koja se završava kvartalom na kraju juna, procjene analitičara za kompanije u oblaku Amazona, Microsofta, Googlea i Alibabe pokazuju različite stepene usporavanja na godišnjem nivou. Osim toga, jul i avgust su obično sporiji, a bilo kakve prognoze će dodati ljetno usporavanje u miks.

Najnoviji rezultati Alibabe a procjene su već pokazale naglo usporavanje. U martovskom tromjesečju, o kojem je kineski gigant e-trgovine izvijestio krajem maja, Alibaba je zabilježila rast prihoda od oblaka za 12%, ali je to usporavanje sa rasta od 20% na 33% u posljednja tri kvartala. Izvršni direktor Alibabe Daniel Zhang okrivio je pad korporativnih aktivnosti zbog COVID-a, kašnjenja u isporuci projekta i otkazivanja ugovora od strane glavnog klijenta izvan Kine. U martovskom tromjesečju 2021. Alibabino poslovanje u oblaku skočilo je za 50%.

Predviđa se da će Amazonov AWS ostvariti rast prihoda od 31.8% u junskom kvartalu, u poređenju sa rastom od 37% u junskom kvartalu prije godinu dana. Procjenjuje se da će Microsoftov Azure ostvariti rast od 43% u odnosu na 51% prije godinu dana, a očekuje se da će Google Cloud prijaviti rast od 39%, u odnosu na 54% prije godinu dana. Microsoft i dalje prijavljuje samo Azure rezultate kao procentualni rast, uprkos tome što njegova dva najveća konkurenta u potpunosti prijavljuju prihode i profitne marže za svoje proizvode u oblaku.

Ali pitanje među analitičarima i investitorima je da li će se te procjene održati, budući da se očekuje da će ukupni rast oblaka pasti i kompanije početi smanjivati ​​potrošnju. U maju, Informacije su prijavljene da Coinbase Global Inc.
NOVAC,
-1.71%
planira da smanji svoju potrošnju na AWS, kao dio šireg smanjenja, što sada uključuje i smanjenje od 18% svoje radne snage. Glasnogovornica Coinbasea odbila je komentirati planove potrošnje u oblaku kompanije.

Više od Therese Poletti: Tehnološka olupina 2022. nije isto što i krah dot-coma, ali investitori će i dalje htjeti promijeniti svoju igru

“To je gotovo neizrazivi strah od budućnosti”, rekao je John-David Lovelock, potpredsjednik istraživanja i istaknuti analitičar u Gartneru. Kompanije će se „držati na gotovini mjesec dana kako bi podigle nivoe, ili šta god da su nesigurne. Manifestuje se na različite načine i pokreće kolebljivost na drugačiji način. Ali efekat reakcije je isti: stvari se malo sporije potpisuju.”

Ali Lovelock ne vjeruje da će recesija imati veliki utjecaj na potrošnju na javni oblak, dodajući da je ljeto obično hladno za prodaju. „Trenutno je obično loše, teško je reći koliko je gore od normalnog. Ali kada se ljudi vrate u septembru-oktobru, vratimo se potpisivanju ugovora, raščistićemo stvari do kraja godine.”

Veliki giganti u tehnologiji, međutim, usporavaju vlastitu potrošnju, uglavnom na zapošljavanje. Apple Inc.
AAPL,
+ 1.51%,
MetaPlatforms Inc.
META,
+ 0.04%
i abeceda svi planiraju usporiti zapošljavanje u bliskoj budućnosti. Netflix Inc.
NFLX,
+ 3.44%
imala dva kruga otkaza u proteklih nekoliko sedmica, i Microsoft je najavio mali broj otpuštanja radnih mjesta, manje od 1% od 180,000 zaposlenih.

Za više: Tehnološke kompanije prelaze na otpuštanja nakon velikog povećanja broja zaposlenih

Ali ako se poslovanje previše uspori, provajderi u oblaku mogli bi reagirati na usporavanje rasta tako što bi olakšali vlastitu potrošnju na računski intenzivnim podatkovnim centrima, što bi moglo ozbiljno utjecati na kompanije koje proizvode čipove, hardver i softver koji pokreću te gigantske mozgove oblaka. Prošle godine, Potrošnja takozvanih hiperskalera na opremu centara podataka činila je 47% od potrošenih 185 milijardi dolara na opremi centara podataka, prema Synergy Research Group, rekord svih vremena.

U 2019. godini potrošnja na infrastrukturu u oblaku se ohladila, nakon velike infrastrukturne potrošnje u 2018. Za sada, Gartner predviđa rast ukupnog IT-a od 3%. potrošnje u 2022. godini, te da će potrošnja na sisteme centara podataka skočiti 11.1%.

U svojoj zaradi krajem juna, proizvođač memorijskih čipova Micron Technology Inc.
MU,
+ 0.54%
Rukovodioci su potvrdili strahove da prodaja PC-a opada, rekavši analitičarima da očekuju da će isporuke PC jedinica pasti za 10% i da će isporuke pametnih telefona pasti u srednjem jednocifrenom rasponu. I dok su rukovodioci rekli da je potražnja za računarstvom u oblaku ostala zdrava, „ostaje da se vidi kako će makroekonomsko okruženje uzrokovati da se trendovi potrošnje u oblaku vremenom moduliraju“, rekao je glavni poslovni direktor Microna Sumit Sadana. “Ali ako ništa drugo, mislimo da će trendovi potrošnje u oblaku biti prilično sekularni, prilično snažni.”

„Počinjem shvaćati gdje ćemo proći kroz period u kojem će kompanije izvršiti resetiranje i rano objaviti sve loše vijesti“, rekao je Daniel Newman, osnivački partner i glavni analitičar u Futurum Research-u.

Većina analitičara, međutim, ne vidi veliki pad u korištenju oblaka, čak ni u recesiji.

“To nije nešto što možete odlučiti da isključite,” rekao je Dave McCarthy, IDC analitičar. “Postalo je tako integralno. Gotovo je kao struja, kako da uštedim na struji? Mogu ugasiti nekoliko svjetala...Možda postoje neke kompanije koje odlažu projekat ili dva.”

Rekao je da bi recesija mogla dovesti do stezanja kaiša, ali da bi to bila mala greška. „Upravo to je razlog zašto ga investitori vole, to je posao koji se stalno ponavlja, oni nisu paušalni. Kada jednom uđete, trošite taj novac, nije ga lako isključiti. Otporniji je na recesiju, a model pretplate je dosljedan.”

Mišljenje: Nijedan tehnološki sektor nije siguran od proljetnog pada

Neki promašaji startap kompanija također će igrati ulogu, iako malu, u potražnji za oblakom, budući da većina njih koristi usluge oblaka kao što je AWS. “Govorimo o kapljicama vode koje izlaze iz potoka”, rekao je Lovelock. On je također ukazao na „teški periodični tok prihoda“ koji provajderi javnog oblaka dobijaju od svojih kupaca.

Newman je također istakao da će provajderi usluga u oblaku svaki potencijalni izgubljeni prihod nadoknaditi povećanjem cijena, što su neki već počeli primjenjivati.

„Imate cjenovnu elastičnost koju ima većina ovih kompanija“, rekao je. “Ljudi se neće maknuti iz oblaka jer su dobili povećanje cijene od 2% od Microsofta. Oni takođe imaju inflatorne troškove da opravdaju ta povećanja cena. Mnogo je faktora koji se spajaju koji provajderima u oblaku daju moć cijene.”

Tokom poslednje recesije 2007-'09, poslovanje u oblaku je bilo previše novo da bi se izmerio bilo kakav uticaj. AWS je zvanično lansiran 2006 ali nije počeo da razbija svoje prihode kao zaseban biznis sve do 2015. Microsoft nije počeo da razbija svoje inteligentno poslovanje u oblaku, što uključuje stope rasta Azure, sve do 2016. Alphabet nije počeo da izveštava o Google Cloud-u kao preduzeću do 2019. godine.

Koliko su pružatelji usluga u oblaku zaista otporni na recesiju, bit će veliki test da li trenutni ekonomski pad zaista vodi u uzastopne kvartale negativnog rasta BDP-a. Oblak je veliki pokretač tehnološke ekonomije i igrao je centralnu ulogu u njenom rastu, a kako napreduje je važno za cijeli tehnološki ekosistem.