Mišljenje: Odmaknite se, FAANMGs. Ovaj novi niz tehnoloških kompanija su one koje treba gledati u narednoj deceniji.

Iako su mnogi mislili da će to biti vrijeme kada će balon za tehnološku zaradu puknuti, to nije bio slučaj. Rezultati su uglavnom bili jači nego što se očekivalo uprkos zabrinutosti oko inflacije koja je van kontrole, rastućih kamatnih stopa, produženog rata u Evropi i beskrajnih zastoja povezanih s COVID-19 koji su doveli do sve većeg pritiska na globalne lance opskrbe.

Naravno, neke diskrecione i potrošačke tehnologije su doživjele povlačenja. Potražnja za računarima je oslabila, a tehnologija reklama za kompanije koje se ne zovu Alphabet
GOOG,
-0.55%

GOOGL,
-0.61%
i Amazon
AMZN,
-1.24%
je usporio. Međutim, nakon što je veliki broj tehnoloških imena prijavio, sa sigurnošću se može reći da je tehnologija bila mnogo otpornija nego što se očekivalo. 

Iza Fantastic 4, postoji val visokih letača za koje vjerujem da imaju solidne dugoročne izglede zasnovane na sekularnim trendovima. Evo pet kompanija:

Tvilio

Twilio dionice
TWLO,
-13.51%
pale su za 80% sa rekordno visoke, povrijeđene sporijim rastom i višim kamatnim stopama. Međutim, Twilio je savladao tržište CPaaS (komunikacijska platforma kao usluga), a kada je u pitanju angažman korisnika putem poruka, Twilio i njegov razvojni ekosistem su lider na tržištu. Kompanija je imala rast prihoda od 41% u prošlom kvartalu, nadmašivši očekivanja, dok je neto zadržavanje prihoda — udio stalnog prihoda koji se zadržava od postojećih kupaca — ostao iznad 120%. Prelazak na profitabilnost će biti prekretnica za kompaniju, ali njen rast prihoda čini to više kada, nego ako. 

ServiceNow

Pravilo 40 je jedno od ServiceNow
SAD,
+ 0.38%
Omiljeni pokazatelji generalnog direktora Billa McDermotta koje treba nazvati. (Princip je da kombinovana stopa rasta i profitna marža softverske kompanije treba da premaši 40%.) A put do prihoda od 16 milijardi dolara do 2026. je čvrsto u rukama kompanije uprkos spoljnim faktorima koji su neke investitore zabrinuti oko potrošnje na tehnologiju. U svom nedavnom izvještaju o zaradi, ServiceNow je imao sveukupni solidan rezultat i nastavlja da koristi prednosti za automatizaciju toka posla i AI koji će povećati produktivnost uz upravljanje investicijama u ljudski kapital. Dok se dionica i dalje trguje uz visoku višestruku vrijednost, zabilježila je pad od preko 40% prije blagog povlačenja zbog dobrih rezultata i pozitivnih smjernica. Iako su McDermottovi komentari o stranoj valuti možda prestrašili investitore, potražnja za njegovom platformom je i dalje jaka. Nastavit će rasti čak i u izazovnijem makro okruženju – što je možda najbolje potvrđeno preko 600 otvorenih poslova prodaje i marketinga koje ServiceNow pokušava ispuniti. 

Zscaler

S obzirom na to da su povrede podataka na vrhu uma u gotovo svakoj organizaciji, tržište sajber sigurnosti je zrelo za rast. Zscaler
ZS,
+ 0.88%
je dosljedno nadmašio očekivanja i izgleda da će se cijena njegovih dionica ubrzati uporedo s rastom prihoda. U posljednja četiri kvartala, kompanija je rutinski nadmašila gornja i donja očekivanja. Međutim, gubici su rasli kako su prihodi rasli, a kao i druga imena na ovoj listi, to gotovo sigurno brine investitore. Međutim, svjetovni ljudi su ovdje značajni, a rast tržišta u narednih osam godina bi trebao biti oko 12% CAGR (kombinovana godišnja stopa rasta) što će potrošnju na sajber sigurnost u cijeloj industriji podići na više od 500 milijardi dolara u 2030. Zscalerov prihod skočio je preko 60% u treća četvrtina. Sa brzim prelaskom na rad od kuće i hibridni rad, izazovi kompanija da obezbede podatke postali su značajniji. Ovaj trend, plus pojačano hakiranje, bio je katalizator za „nulto povjerenje“, što zahtijeva stalnu provjeru valjanosti svih korisnika koji pokušavaju pristupiti podacima i aplikacijama kako bi eliminisali kršenja. I bez obzira na širu ekonomsku situaciju, potreba za sajber sigurnošću se neće promijeniti – ako ništa drugo, postaje kritičnija. 

MongoDB

Baze podataka su veoma složene i za većinu netehničkih investitora mogu biti dosadna tema. Međutim, aplikacije od kojih zavisimo za poslovanje i koje uživamo za ličnu upotrebu zahtevaju visoko skalabilnu bazu podataka zasnovanu na dokumentima sledeće generacije koja može efikasno da radi sa ogromnim skupovima podataka. MongoDB
MDB,
+ 4.68%
je doživjela kontinuirani rast i donju liniju i nadmašila procjene kako bi zaradu po dionici pretvorila u profitabilnu u posljednjem tromjesečju. Kompanija agresivno zapošljava uprkos opreznim tržišnim izgledima, sa preko 230 otvorenih poslova u prodaji i marketingu. Uz brzu proliferaciju podataka i aplikacija, neophodna je potreba da se programeri pokreću inovacije. MongoDB je dobro pozicioniran sa svojim fokusom na platformu podataka za programere koja povećava njegovu konkurentnost i pomaže joj da se suprotstavi poput Snowflake-a
SNIJEG,
+ 2.97%
i Databricks, koji je u privatnom vlasništvu.

Konfuntno

Konfuntno
CFLT,
+ 4.30%
radi nešto od vitalnog značaja za preduzeća čega većina investitora verovatno nije svjesna. Kao i MongoDB, Confluentovo rješenje je visoko tehničko, što ga čini značajnijim podizanjem za investitore. Međutim, Confluent ima namjenski izgrađeno rješenje otvorenog koda koje omogućava kompanijama da lakše premještaju svoje podatke u oblaku, zbog čega postoji i zašto kompanije poput Citigroup-a i eBay-a koriste njegovu platformu. Model monetizacije sličan je Red Hat-ovom, a osnovna verzija zajednice je Kafka. Uz sveprisutnu upotrebu mobilnih aplikacija i podataka, naslijeđeni ETL (izvlačenje, transformacija i učitavanje) i grupna obrada više nisu adekvatni. S rastom koji je premašio 50% u posljednjem kvartalu i smjernicama za prihode i smanjenje gubitaka koji su bolji od očekivanja, Confluent izgleda pripremljen za značajan skok, koji je već započeo nakon njegovih najnovijih rezultata.

Daniel Newman glavni je analitičar u Futurum Research, koji pruža ili je pružio istraživanje, analizu, savjetovanje ili savjetovanje za Nvidiju, Intel, Qualcomm i desetine drugih kompanija. Ni on ni njegova firma nemaju dioničke pozicije u navedenim kompanijama. Pratite ga na Twitteru @danielnewmanUV.