Čista tehnologija i zelena energija sektori su na ivici snažnog višegodišnjeg rasta. To je mišljenje analitičara kompanije Morgan Stanley s 5 zvjezdica Stephena Byrda koji napominje da će politička volja vjerovatno podržati praktične prednosti čiste i obnovljive energije za stvaranje povoljnog okruženja za 'čistu i zelenu' tehnologiju u narednih nekoliko godina.
Izlažući svoj stav, Byrd piše: „Vjerujemo da trenutne procjene ne odražavaju dugoročni snažan rast i poboljšanje marže koje vidimo kao rezultat IRA-e, pokrećući naš pogled na atraktivnu industriju... Ističemo pet tema koje utiču na čistu tehnologiju 2023.: (1) Fokus na profitabilan rast i put do profitabilnosti, (2) IRA koristi koje se materijalizuju kasnije nego što se očekivalo, (3) Olakšavanje lanca snabdevanja u skladištenju baterija, poticanje snažnog rasta i poboljšanja cena, (4) Inflatorni računi za komunalne usluge i deflaciona distribuirana proizvodnja, i (5) Najave projekta u zelenom vodoniku.”
U tom kontekstu, izvukli smo najnoviju mjeru o tri dionice čiste tehnologije, zelene energije koje utjelovljuju nekoliko Byrdovih tema – i pokazuju snažnu osnovu za rast u narednim mjesecima. Evo detalja, zajedno s komentarima Morgan Stanleya.
Stem, Inc. (STEM)
Počećemo sa Stem-om, kompanijom koja kombinuje visokotehnološki AI softver sa skladištenjem energije kako bi stvorila 'pametne' sisteme baterija. Athena platforma kompanije je sistem sa AI koji optimizuje različite preklopke između napajanja mreže, proizvodnje električne energije na licu mesta i uskladištene energije, omogućavajući Stemovim poslovnim korisnicima da ostvare uštede od 10% do 30% na svojim računima za energiju. Stem se hvali da je Athena najkorištenija i najuspješnija platforma za optimizaciju u svojoj klasi.
Pogled na neke brojke pomoći će da se Stemovo AI upravljanje napajanjem stavi u perspektivu. Athena platforma se koristi na više od 200,000 solarnih lokacija širom svijeta, ima više od 25 gigavata solarne imovine pod upravljanjem – zajedno sa još 2.4 gigavata skladišnih sredstava, i može učiti iz više od milijardu sati zabilježenih podataka o vremenu rada. Sve ovo dovodi do značajnog tržišta, za koje Stem procjenjuje da bi moglo porasti na 1 biliona dolara do 1.2. Drugim riječima, ova kompanija je na početku svog rasta.
Poslednji prijavljeni finansijski rezultati kompanije Stem, za 3Q22, takođe podržavaju temu rasta. Kompanija je izvijestila o rekordnim prihodima od 100 miliona dolara za tromjesečje, dostigavši najviši nivo smjernica i rast od 150% u odnosu na prethodnu godinu. Kompanija ima neto gubitak – ali u trećem kvartalu 3. neto gubitak je smanjen u odnosu na prethodnu godinu sa 22 miliona dolara na 116 miliona dolara. Stem je završio kvartal sa 34 miliona dolara likvidne imovine.
Gledajući unaprijed, Stem ima mnogo razloga za optimizam. 12-mjesečni cjevovod kompanije do kraja trećeg kvartala 3. iznosio je 22 milijarde dolara, što je povećanje od 7.2% u odnosu na prethodnu godinu. Ovaj cevovod je dobar predznak za buduće radne projekte i prihode. Takođe izgleda dobro za budući rad i rekordni ugovoreni zaostatak, koji je u Q29 porastao 3% g/g i dostigao 162 miliona dolara. Ovi brojevi ukazuju na sve veću potražnju za Stemovim proizvodima i stručnošću.
Posmatrajući STEM iz ugla ulaganja, Stephen Byrd iz Morgan Stanleya izlaže jak argument za kupovinu ove dionice. On piše: „Vjerujemo da poboljšanje globalnog snabdijevanja baterijama, podrška IRA-e kroz samostalni ITC za pohranu i STEM-ov fokus na poticanje prodaje softvera s većom maržom pozicioniraju STEM kao atraktivnu igru za skladištenje energije u 2023. Sviđa nam se STEM-ov pristup profitabilnosti s njegovim fokusom na ponavljajući prihod od softvera, a ne od hardvera za skladištenje, za koji vjerujemo da postaje sve više komodizira.”
Ovakav optimističan stav bi prirodno trebao doći s optimističnom prognozom. Piggott ocjenjuje kupovinu dionica STEM-a sa ciljanom cijenom od 15 dolara, što implicira rast od 46% u narednoj godini. (Da pogledate Byrdov rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, STEM dobija ocjenu Strong Buy na osnovu konsenzusa analitičara Wall Streeta, na osnovu 4 jednoglasno pozitivne nedavne kritike. Dionica se prodaje za 10.27 dolara, a njena prosječna ciljana cijena od 16.25 dolara sugerira ~58% jednogodišnjeg potencijala rasta. (Vidi STEM prognoza dionica)
Altus Power, Inc. (AMPS)
Sljedeća dionica zelene energije koju gledamo je Altus Power. Ovo je igrač u ekosistemu solarne energije, gdje se naplaćuje kao solarna kompanija s punom uslugom, koja nudi rješenja za solarnu energiju za društvena, komercijalna i industrijska tržišta, na bilo kojem nivou. Altusova rješenja uključuju solarne instalacije za proizvodnju električne energije, skladištenje energije i punjenje električnih vozila, kombinirajući prednosti obnovljive energije sa pristupačnim cijenama. Altus je proizveo više od 2.9 milijardi kilovata solarne električne energije od početka rada 2009. godine.
Altus uvijek nastoji proširiti svoje kapacitete za proizvodnju električne energije, a kako bi to unaprijedili, kompanija ima rekord pametnih akvizicija. Prošlog decembra, Altus je objavio ugovor od 293 miliona dolara prema kojem je kupio 220 megavata solarne imovine – postojećih i u izgradnji – od True Green Capital Managementa. I ranije ovog mjeseca, Altus je najavio novi ugovor o finansiranju prema kojem je povećao svoj kredit na 141.3 miliona dolara. Ovaj prošireni kredit će se koristiti za optimizaciju imovine portfelja koju je nedavno kupio od DE Shaw Renewable Investments.
U svom najnovijem kvartalnom izvještaju, 3Q22, Altus je pokazao tromjesečno povećanje kapaciteta za proizvodnju energije od 100 megavata. Kompanija je imala prihod od 30.4 miliona dolara, uz godišnji dobitak od 51%. Altusov kvartalni neto gubitak, prema GAAP mjerama, iznosio je 96.6 miliona dolara – ali 290 miliona dolara u gotovini kompanije bilo je dovoljno za finansiranje True Green akvizicije.
Stephen Byrd iznosi pogled Morgan Stanleya na Altus, s nekoliko tačaka koje ukazuju na to zašto bi ova dionica trebala biti privlačna za investitore. Navodeći te tačke, Byrd navodi: „Vjerujemo da će AMPS nastaviti da služi kao tržišni lider u razvoju distribuiranog C&I solarne energije, koji je spreman za značajan rast, podržan (i) rastućim računima za komunalne usluge, (ii) rastućom nestabilnošću mreže, ( iii) zahtjevi kupaca za sigurnošću cijene (tj. ne izloženi fluktuirajućim cijenama električne energije) i (iv) ciljevi korporativne dekarbonizacije.”
Gledajući unaprijed za dionice, Byrd ih ocjenjuje kao prekomjernu težinu (tj. Kupujte), sa ciljnom cijenom od 12 dolara koja ukazuje na potencijal za rast od 47% ove godine.
Sve u svemu, bikovi definitivno trče za AMPS; dionica ima 6 nedavnih recenzija analitičara, i svi su pozitivni – za jednoglasnu ocjenu konsenzusa Strong Buy. Cijena dionice je 8.14 dolara, a njena prosječna ciljana cijena od 12 dolara je u skladu sa stavom Morgan Stanleya. (Vidi AMPS prognoza dionica)
Bloom Energy (BE)
Na kraju, ali ne i najmanje važno, je Bloom Energy, energetska firma čiste tehnologije fokusirana na raskrsnicu skladištenja energije i proizvodnje energije. Bloom nudi vodeću platformu u industriji za proizvodnju i skladištenje električne energije putem gorivih ćelija čvrstog oksida. Ovo su alternativna tehnologija postojećim sistemima baterija ili fosilnim gorivima i proizvode energiju putem elektrohemijske konverzije. Čvrste oksidne gorivne ćelije imaju dvije prednosti proizvodnje električne energije niske emisije i relativno visoke efikasnosti.
Za zeleno svjesne potrošače energije, Bloomova tehnologija nudi i nekoliko drugih prednosti. Gorivne ćelije kompanije su uvek spremne za proizvodnju električne energije, što omogućava visoko otpornu rezervnu kopiju električne energije iz mreže. Glavni nusproizvod rada gorivnih ćelija je jednostavno vodonik, koji se i sam hvata za upotrebu kao gorivo. Baza kupaca kompanije uključuje velika imena kao što su FedEx, Honda, Google i Comcast.
Bloomovi kvartalni rezultati pokazuju da su donekle promjenjivi, a vrhunci dolaze u Q4. U posljednjim objavljenim rezultatima za 3Q22, Bloom je pokazao vrhunsku liniju od 292.3 miliona dolara, što je povećanje od 41% u odnosu na prethodnu godinu i rekord kompanije u ukupnom tromjesečnom prihodu. U krajnjoj liniji, GAAP EPS je bio gubitak od 31 cent, što je relativno ravno u odnosu na prethodnu godinu.
Gledajući performanse dionica, možemo vidjeti da su dionice Bloom Energya porasle za ~47% u posljednjih 12 mjeseci.
Byrd iz Morgan Stanleya primjećuje nekoliko važnih tačaka koje bi mogle dodatno ojačati Bloomove dionice u 2023. On piše: „Vjerujemo da će BE imati značajne koristi od nekoliko ključnih trendova u 2023. uključujući: (i) rastući 'ekonomski klin' ili vrijednost ponude distribuirane energije ( tj. gorive ćelije za kupce C&I), (ii) rastuću nestabilnost mreže, (iii) ograničenja kapaciteta mreže i (iv) kredit od 3 USD/kg za porez na vodik uključen u IRA.”
„Vidimo snažnu postavku u 2023. jer kompanija dobija operativnu polugu od svog proizvodnog pogona u Fremontu, i rastući računi za komunalne usluge i nestabilnost mreže, podstičući stalnu potražnju za svojim aplikacijama na gorive ćelije,“ dodao je analitičar.
Po Byrdovom mišljenju, ovo opravdava ocjenu prekomjerne težine (tj. Kupovina), a njegova ciljana cijena, od 35 dolara, implicira da će dionice dobiti 47% u narednih 12 mjeseci.
Sve u svemu, Bloom Energy dobija konsenzusnu ocjenu Strong Buy od analitičara Streeta, na osnovu 9 nedavnih recenzija koje uključuju 7 za kupovinu i 2 za zadržavanje. Akcije imaju ciljanu prosječnu cijenu od 30.22 dolara, što sugerira dobit od ~27% u odnosu na trenutnu cijenu dionice od 20.22 dolara. (Vidi Prognoza zaliha cvjetanja)
Pretplatite se danas na Bilten za pametne investitore i nikada više ne propustite izbor najboljeg analitičara.
Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/looking-strong-multiyear-growth-morgan-224548894.html