Naučite da uočite znakove trgovanja pranjem – Cointelegraph Magazin

Wash trgovanje na tržištima nezamenljivih tokena (NFT) ponovo je u centru pažnje nakon što su kritičari tvrdili da je brzorastuće NFT tržište Blur podstaklo ovu praksu svojom šemom nagrađivanja.

10% Blurove ukupne ponude tokena distribuirano je korisnicima na osnovu njihove trgovačke aktivnosti u drugoj šemi nagrađivanja tokena od 14. februara. Platforma je doživjela porast obima trgovanja u poređenju sa drugim vodećim NFT tržištima.

Skeptici tvrde da je "wash trgovina" igrala značajnu ulogu, a CryptoSlam izvještava da je NFT-ova u vrijednosti od oko 577 miliona dolara prometovano unatrag i nazad posljednjih mjeseci i da je 80% trgovanja na platformi "neorgansko". Međutim, mišljenja se razlikuju. 

Novo istraživanje Dune Analytics-a od strane Hildobby-ja tvrdi da je velika većina obima trgovanja platforme zapravo iznad granica zbog načina na koji je strukturirala nagrade. Ali analiza je daleko od čistog stanja za sektor, s istom metodologijom koja sugerira da LooksRare i X2Y2 imaju 98% odnosno 85% količine koja je trenutno označena kao sumnjiva.

Tržišta NFT-a su do danas ostvarila obim trgovine u vrijednosti od 73.8 milijardi dolara. Međutim, podaci Dune Analyticsa sugeriraju da je više od 42% obima lažno, s 31.2 milijarde dolara koje se pripisuje trgovanju pranjem. 

Efekti su širokog spektra. Naduvane cijene i popularnost proizvodnje pojedinih kolekcija ostavili su neiskusne digitalne kolekcionare kao kolateralnu štetu. U nekim slučajevima, kriminalci su koristili NFT kao sredstvo za pranje novca.

Postoje neke dobre vijesti za obrazovanije kolekcionare, međutim, u tome što većina trgovanja pranjem okružuje vrstu NFT kolekcija koju preferiraju neiskusni sakupljači ili sakupljači s malo informacija. 

„Naravno, u apsolutnom smislu, postoji mnogo trgovine pranjem, ali to se ionako uglavnom dešava sa NFT kolekcijama sa lošom reputacijom.“

Šta je NFT trgovanje pranjem?

Sama trgovina pranjem nije nova pojava. Pojam potiče iz ranih 1900-ih, kada je praksa „prodaje na pranje“ u Sjedinjenim Državama provedena prodajom vrijednosnog papira prije kraja poreske godine da bi se potraživao gubitak, a zatim ih odmah nakon toga otkupio. 

Pranje trgovanja kriptovalutama je izdanak onih ranih praksi, u kojima pojedinci ili sagovorne strane kupuju i prodaju određenu finansijsku imovinu među sobom kako bi stvorili percepciju većeg obima trgovanja ili likvidnosti. Razmjene i projekti to rade uglavnom kako bi izgledali popularnije. 

Važno je napomenuti da je trgovina pranjem ilegalna u brojnim jurisdikcijama širom svijeta i zabranjena od strane glavnih regulatornih institucija. Smatra se oblikom tržišne manipulacije, praksa je štetna za investitore i predstavlja prijetnju integritetu finansijskih tržišta.

S obzirom da je prostor za kriptovalute još uvijek u popriličnom nastajanju, regulatori se još uvijek suočavaju s ins i outs. Ovo ostavlja trgovanje kriptovalutama i NFT-om u sivoj zoni gdje je praksa neprovjerena i neregulisana. Međutim, predsjednik Joe Biden predložio je zatvaranje rupe koja je učinila da ova praksa nije nezakonita za kripto imovinu u SAD-u u predstojećem budžetu. 

Istraživanje koje su sproveli analitičari i uvidi koje su stručnjaci iz industrije dali časopisu Cointelegraph sugeriraju da je trgovina pranjem u toku na brojnim NFT tržištima.

NFT pranje i pranje novca

Hildebert Moulié je jedan od takvih stručnjaka, čije je dubinsko istraživanje dovelo u centar pažnje trgovanja NFT-om krajem 2022. Moulié je po danu naučnik podataka koji radi za kompaniju za investiranje u kriptovalute Dragonfly. U slobodno vreme, Moulié je napravio kontrolnu tablu sa podacima koja je podigla veo u trgovini pranjem u NFT prostoru.

Njegov popularni post na Duneu krajem prošle godine otkrio je da je oko 80% ukupnog obima trgovanja NFT-om u januaru 2022. rezultat trgovanja pranjama, a da je ta cifra u prosjeku iznosila oko 58% za cijelu 2022. Mouliéova metoda za usmjeravanje trgovanja ispiranjem koristila je četiri specifična filtera. 

Prvo, adrese koje su bile i kupac i prodavac određenog NFT-a su označene. Drugi filter identificirao je trgovine između dva različita novčanika. Ako je adresa kupila isti NFT tri ili više puta, također je identificirana kao potencijalna trgovina pranjem. Konačni filter je korišten za identifikaciju adresa ili trgovina koje zaobilaze gore navedene metode provjeravanjem da li su adrese kupca i prodavca finansirane iz istog novčanika. 

Nakon primjene svih ovih filtera, Mouliéovi podaci otkrivaju da je 42% obima NFT trgovanja trenutno vođeno pranjem na 29 glavnih NFT tržišta koje danas posluju.

Blockchain analitička firma Chainalysis je također ušla u NFT trgovanje pranjem u dva odvojena izvještaja 2022. Ključni zaključak iz njenog istraživanja je istakao 110 profitabilnih trgovaca pranjem koji su prošle godine ostvarili profit od 8.9 miliona dolara. Kompanija kaže za Magazine da su vladine agencije pokazale interesovanje za učenje o trgovanju NFT pranjem, dok su odbijale da daju bilo kakve detalje.

Chainalysis također prati ilegalna sredstva koja se kreću kroz ekosistem kriptovaluta. Njegovi alati su identifikovali porast sredstava koja se šalju sa ilegalnih adresa krajem 2021. godine, sa oko 2.4 miliona dolara koje je priteklo na NFT tržišta u poslednja dva kvartala godine.

U izvještaju se zaključuje da je količina nezakonitih sredstava poslanih na NFT tržišta povezana s pranjem novca blijedila u poređenju sa pranjem novca zasnovanom na kriptovalutama u vrijednosti od 8.6 milijardi dolara koje je Chainalysis pratio 2021. Ipak, ova praksa je opcija za sajber kriminalce.

Koje NFT tržište ima najmanje trgovanja pranjem?

Mouliéovo istraživanje ističe LooksRare i X2Y2 kao dva najgora prestupnika, sa 94.7% obima trgovanja LooksRare-a i 85% obima trgovine X2Y2 koji se navodno pripisuju trgovanju pranja. Ovo je značajno s obzirom na to da su dvije platforme obradile 27.6 milijardi dolara i 4.2 milijarde dolara ukupnog obima trgovine, respektivno.

OpenSea se i dalje rangira kao najveće NFT tržište po obimu, ali ima čistiju evidenciju, sa samo 2.35% od ukupnog obima trgovine u iznosu od 33.1 milijarde dolara koji se pripisuje praksi.

Blur (14%), Sudoswap (11%), Skillet (17%) i BitKeep (12.8%) svi imaju procente trgovanja pranjem u srednjim tinejdžerskim godinama, dok NFT agregator Element ima treći najveći procenat trgovanja pranjem, sa 63% od svog obima trgovanja u iznosu od 94.3 miliona dolara označenog kao trgovanje u pranju. 

DappRadar dijeli podatke s Cointelegraphom koji potvrđuju Mouliéove uvide. LooksRare je od januara 20,743. do marta 2022. imao 2023 NFT-a označenih kao vjerovatnu prodaju pranja, dok je X2Y2 imao 11,289.

OpenSea je imao ukupno 4,357 NFT-ova označenih kao moguća prodaja pranja, dok je Blur proizveo 2,285 u posljednja četiri mjeseca.

Podaci DappRadar-a pokazuju da je omjer vjerovatnog obima trgovanja pranja i ukupnog volumena na LooksRare-u bio 3,361.96%, dok je omjer X2Y2 bio 210.99%.

NFT trgovanje pranjem, objašnjeno

Moulié kaže za Magazin da se trgovanje NFT pranjem događa kada se određenim NFT-om trguje između dvije adrese u vlasništvu istog pojedinca, s ciljem da se uklopi u organsku trgovinsku aktivnost.

Dva su osnovna razloga za ovu vrstu aktivnosti. Prvo, platforme za trgovanje poput LooksRare i X2YX podstiču trgovanje token nagradama. Ako se izvrši ispravno, trgovci peru trgovačke NFT-ove kako bi ostvarili profit sticanjem ovih tokenskih nagrada za kompenzaciju naknada.

Drugi razlog je subverzivniji, jer trgovac nastoji da poveća pojavu velikih obima trgovanja određenom NFT kolekcijom kako bi privukao pažnju i veće ponude drugih trgovaca.

„Ako se ne otkrije, trgovina pranjem bi mogla pomoći da se poveća percipirana vrijednost NFT kolekcije za druge trgovce, što ih može natjerati da je kupe/trguju.”

Međutim, Moulié vjeruje da nije moguće održivo simulirati organsku trgovinu tokom dužeg vremenskog perioda i napominje da će svaka kolekcija za koju se otkrije da se intenzivno trguje na kraju biti neprivlačna potencijalnim sakupljačima. 

Zhong Yang Chan, šef istraživanja u CoinGecko, slaže se da je namjera da se manipuliše obimom trgovanja i cijenama NFT-a, dodajući da je prikupljanje poreskih gubitaka još jedan pokretač prakse.

On kaže da je trgovanje NFT-om umanjilo povjerenje i kredibilitet na tržištu i također je odigralo ulogu u podsticanju NFT balona 2021. godine omogućavajući projektima i učesnicima da igraju igru ​​„brojevi samo rastu“. 

Chan vjeruje da trgovina pranjem potkopava mogućnost provjere istorije vlasništva NFT-a, što treba da doprinese njihovoj vrijednosti i razlikuje kolekcije od drugih fizičkih i virtualnih kolekcionarskih predmeta. Rezultat su kolekcije koje doživljavaju izobličenja cijena i divlje fluktuacije:

“Iako ovo ne utiče na autentičnost NFT-a, može uticati na percipiranu vrijednost i stvoriti sumnju za NFT kolekciju koja pokušava izgraditi snažnu zajednicu.”

Andrew Thurman, analitičar na platformi za analizu blokova Nansen, ponavlja osjećaje Mouliéa i ističe prevare povezane s trgovinom pranja rublja i negativan utjecaj na stvarne korisnike.

Kolekcije male količine trgovanja pranjem mogu potencijalno pomoći prevarantima da prevare korisnike na razne načine. Thurman ukazuje na istraživanje Nansena koje je otkrilo slučajeve prevaranta koji kreiraju i peru trgovačke kolekcije kako bi nagovorili korisnike da prave nove NFT-ove.

Prevaranti ili mijenjaju minimalnu cijenu u sredini mint ili navode korisnike da trguju protiv sebe kako bi generirali naknade za trgovanje ili prodali bezvrijedne NFT-ove.

"Ovi NFT-ovi ne bi imali organsku vrijednost i nakratko su napravljeni da izgledaju kao da imaju."

Thurman također napominje da trgovina pranjem također ima štetan utjecaj na stvarne korisnike NFT tržišta ili platformi, jer smanjuje broj nagrada koje bi organski korisnik zaradio. 

Kako spriječiti trgovanje NFT pranjem

Dakle, kako se industrija može boriti protiv trgovine pranjem? 

Moulié napominje da različita tržišta NFT-a već imaju različite pristupe smanjenju trgovine pranjem, pri čemu su naknade istaknuta tačka. Naknade ometaju sposobnost trgovaca pranjem da maksimiziraju profit stvaranjem dodatnih troškova za trgovanje. 

Marketplace naknade i autorski honorari su dva mehanizma naknada koja uzimaju udio u profitu trgovca, a Moulié ističe OpenSea kao primjer. Platforma je nametnula naknade za autorske naknade, koje su kao rezultat oponašala druga tržišta. 

Prema Mouliéu, ukidanje vrste nagrada koje podstiču trgovanje je još jedno sredstvo za suzbijanje prakse: 

“Dok platforme koje ispuštaju tokene korisnicima kao što su LooksRare i X2Y2 vide dosta trgovanja pranjama, Blur je pronašao novo rješenje, nagrađujući liste, a ne trgovanje.”

Nedostatak regulative ili uočene primjene oko NFT tržišta je još jedna stvar koju treba razmotriti prema Chanu. Tržišne manipulacije i prikupljanje poreskih gubitaka su nezakoniti za tradicionalnu finansijsku imovinu, a čini se da će to sprovoditi regulatori u budućnosti, kao što sugerišu Bajdenovi predlozi budžeta. Međutim, primjena postojećih standarda na Web3 i NFT prostor u nastajanju možda neće biti tako jasna.

Šef istraživanja DappRadar-a Pedro Herrera napominje da je trgovina NFT-om sve veća briga za regulatore i organe za provođenje zakona širom svijeta, ali oni trenutno imaju veću ribu za prženje.

„Fokus regulative je na usvajanju kriptovaluta, DeFi i sigurnosnim tokenima“, kaže on. “Postoji velika potreba da se prvo utvrde pravila za finansijski sloj zasnovan na Web3.”

Thurman kaže za Magazine da su platforme, uključujući OpenSea i Blur, uvele blokade trgovanja kao preventivnu mjeru. Ovo sprečava da se NFT uvrsti na listu ako je nedavno promenio adrese, ali se ne bori u potpunosti protiv rasprostranjenosti ove prakse.

„Osim toga, teško je spriječiti trgovanje pranjem na platformama kao što su LooksRare i Blur – to je podskup problema sa sibilom“, kaže on.

Sybil napadi predstavljaju posebnu prijetnju za blockchain i decentralizirane mreže. Napadač nastoji da dobije kontrolu ili uticaj na sistem kreiranjem i kontrolom velikog broja pseudonimnih novčanika, adresa ili identiteta.

Kao što Thurman sugerira, sybil napadi u slučaju NFT tržišta bi omogućili napadaču da kreira lažne količine trgovanja različitim NFT-ovima trgovanjem koristeći niz različitih adresa koje anonimno kontroliraju.

NFT dobavljači podataka isključuju trgovinu pranjem

Osim očiglednih utjecaja umjetnog naduvavanja cijena ili astroturfiranja popularnosti, trgovanje pranjem također iskrivljuje sposobnost analize i praćenja tržišta kriptovaluta. Moulié kaže da je, kada je krenuo da pruži detaljne uvide u NFT trgovanje, prvo morao da ukloni aktivnost pranja trgovanja da bi shvatio šta se zapravo dešava.

„Svaki dobar analitičar će vam reći da kada želite da počnete da proučavate skup podataka, prvi korak je da ga očistite“, kaže on, dodajući da mnogi NFT provajderi podataka sada filtriraju po aktivnosti trgovanja.

„Mnoge od glavnih analitičkih platformi imaju filtere za pranje trgovanja, a način na koji su konstruisani često je tajna industrije“, kaže on.

Thurman dijeli Nansenov odjeljak NFT Trendovi i indeksi na primjer, sa uključenim i isključenim filterom za trgovanje. Prva slika prikazuje obim trgovanja NFT na tržištu sa uklonjenim pranjem:

Drugi snimak ekrana uključuje trgovinu pranja i naglašava poremećaje tržišta koje stvaraju platforme koje nagrađuju obim trgovanja. Modeli poput LooksRare i Blur imaju između 10 i 20 puta veći volumen sa isključenim filterom za trgovanje:

Chan kaže da su analitičke platforme sve bolje u prepoznavanju i filtriranju trgovanja pranjama. Aktivnost se prikazuje kao specifični obrasci transakcija, omogućavajući algoritmima da otkriju i filtriraju neiskrene trgovine iz stvarnih transakcija: 

“Dok trgovci pranjem postaju sve sofisticiraniji, analitičke platforme također poboljšavaju svoje algoritme za otkrivanje novih obrazaca trgovanja pranjem.”

Uprkos njihovim najboljim naporima, Thurman se slaže da trgovina pranjem uvijek u određenoj mjeri iskrivljuje analitičke uvide.

Kako prepoznati trgovanje NFT pranjem

Ključni zaključak je da kolekcionari i NFT trgovci moraju biti svjesni trgovine pranjem i njenog učinka na cijene i obim trgovanja naplatom i kolekcionarskim predmetima. Kao što Thurman kaže: “U međuvremenu, stvarni kolekcionari jednostavno moraju biti oprezni prema klasičnim vektorima prevare.”

Vlad Hategan, stručnjak za kriptovalute u dappGambl-u, ističe korisne savjete za uočavanje potencijalnog trgovanja NFT pranjem.

Prvi cilj je istraživanje. Potražite umjetnika ili umjetničko djelo i provjerite potražnju na tržištu. Iznenadni skokovi obima trgovanja ili cijene su potencijalne crvene zastavice. Obrasci koji izgledaju neuobičajeno, uključujući skokove ili konstantno niske obima trgovanja tokom dužeg perioda, nose obilježja manipulativnog trgovanja. Na Dune-u postoje razne kontrolne table za trgovanje pranjem koje mogu pomoći.

Držite se renomiranih tržišta koja provode robusne procese provjere za prodavce i liste i izbjegavajte platforme koje dozvoljavaju anonimnim ili neprovjerenim korisnicima da trguju NFT-ovima.

Niske ili snižene cijene su još jedan potencijalni znak šeme trgovanja pranja za privlačenje nesvjesnih trgovaca.

Na kraju, zatražite pomoć ako ste u nedoumici. Finansijski savjetnici i trgovci koji su dobro upoznati sa NFT tržištima mogu pružiti dobre smjernice za identifikaciju nepredviđenih NFT-ova ili podataka o trgovanju.

Subscribe

Najzanimljivije čitanje u blockchainu. Isporučeno jednom a
Sedmicu.

Gareth Jenkinson

Gareth je novinar i radijski voditelj iz Durbana u Južnoj Africi. Kada ne govori o sportu na talasima – on je bacio oko na tržište kriptovaluta.