Launchpads vs Parachain aukcije: Šta je isplativije za investitora?

Trenutne dvije najuspješnije opcije za ulaganje u nove kripto projekte, IEO i IDO lansirne ploče pojavile su se početkom 2017. kao ažurirana verzija ICO-a. A paralanci su prilično nov fenomen, a prva aukcija se održava u novembru 2021.

Ove dvije vrste ulaganja su slične. U oba slučaja, korisnik ulaže tokene velikih platformi i zauzvrat dobija tokene novih projekata koji se na njima pokreću. Međutim, postoje i mnoge razlike jer su paralanci znatno složeniji, pa vrlo malo njih razumije kako funkcioniraju. Uporedimo povrate i pogledajmo skrivene nedostatke ove dvije popularne metode ulaganja u kripto.

Šta su Launchpads?

Launchpads su platforme za lansiranje kripto proizvoda. Oni provjeravaju projekte, ulažu u njih i pružaju im publiku kupaca. Postoje IEO, IDO i IFO lansirne ploče. Najpopularniji format je trenutno IDO. Tokeni kripto projekta izdaju se na nezavisnoj platformi i njima se može trgovati na decentralizovanoj berzi (DEX). Omogućuje kripto poduzetnicima pristup velikoj zajednici entuzijasta blockchain-a, pruža im marketinšku i tehničku podršku iskusnih profesionalaca i pomaže im da prikupe sredstva za razvoj svojih proizvoda kako bi mogli dostići sljedeći nivo!

U principu, sličan je pre-IPO-u, samo za kripto projekte. Nosi potencijalno vrlo visoke prinose za investitore, ali i povećane rizike. Neki IDO i IEO-i mogu povećati vašu investiciju za 100 puta (100x), ali postoje i projekti čiji se tokeni likvidiraju na skoro nulu za manje od nedelju dana.

Uopšteno govoreći, većina projekata daje najmanje 2x ili 3x profit na početnu investiciju. To je zbog posla koji su uradili kreatori launchpad-a, koji pažljivo biraju najbolje projekte za predstavljanje široj javnosti, ulažu u njih i pružaju im sveobuhvatnu podršku. Ovo je jedna od najvažnijih funkcija platforme za lansiranje — provjera projekata koje pokreće. 

Postoji još jedna ključna razlika između IDO-a i IPO-a- sistem zalaganja. U većini slučajeva postoji velika konkurencija između potencijalnih kupaca za malu količinu dionica koje će ići na pre-IPO. Dakle, ako ste rani investitor, deponovali biste 20,000 dolara na račun investicione kompanije ili osiguravača. Za ovo ćete dobiti dionice u vrijednosti od $100. Tada ćete moći u početku kupiti samo dionice u vrijednosti od 100 dolara, bez obzira na vašu stvarnu potražnju. To je učinjeno jer investitor ne zna tačno koliko će akcija moći da proda svojim klijentima. Pa računaju koliko je ukupno deponovano i raspoloživa imovina se dijeli — i sada je svi proporcionalno primaju. 

Kod IDO-a postoji i sistem zalaganja. Korisnici zaključavaju određenu količinu tokena kako bi potvrdili svoj interes za buduću prodaju. U slučaju IDO-a, ulažete sredstva koja variraju u cijeni – tokene za lansiranje umjesto dolara. Zbog toga se vrijeme zalaganja obično znatno smanjuje, ponekad na samo nekoliko sati ili dana. Također je vrijedno uzeti u obzir da općenito ne možete uzeti natrag uložene tokene prije nego što se IDO završi bez plaćanja značajne naknade. 

Šta su Parachain aukcije?

Parachain aukcije su osnovna implementacija mreže Polkadot i njenog "kanarinca u rudniku" Kusama. Polkadot je mreža koja povezuje blockchaine. On pruža okvir unutar kojeg se mogu kreirati novi blockchains i na koji se postojeći blockchains (parachains) mogu povezati. Podržane su jednostavne transakcije unutar mreže. Kao rezultat toga, jedan parachain može prenijeti podatke na drugi. Uklonjen je inherentni nedostatak Ethereum i Bitcoin lanaca koji ometa razvoj novih projekata.

Misija Polkadot i Kusama je da promijene postojeću strukturu Interneta u Web3, stvarajući potpuno novu i decentraliziranu mrežu. Pomažu u povezivanju privatnih i javnih blokova i drugih mreža u Web3 ekosustavu. Polkadot omogućava Internet na kojem nezavisni blockchains mogu bez obaveza razmjenjivati ​​informacije i transakcije.

Ideju za Polkadot predstavio je Gavin Wood, suosnivač Ethereuma, krajem 2016. Zatim je sredinom 2017. stvorena Web3 fondacija koja upravlja projektom u saradnji sa Parity Technologies. U oktobru 2017. godine održan je uspješan ICO za 140 miliona dolara. Danas je tržišna kapitalizacija DOT-a, glavnog tokena mreže, preko 7 milijardi dolara. Kusama, sekundarni token, vrijedi više od 420 miliona dolara.

Kakve veze ima investicija s tim, ako je ICO već održan? Pa, radi se o načinu na koji Polkadot dodaje nove blockchaine (“parachains”) u ekosistem ili uklanja neaktivne. Da bi vaš blockchain bio povezan, morate pobijediti na aukciji. Neophodno je da se za vaš projekat glasa — drugim riječima da korisnici mreže na njega stave najviše DOT tokena. Nove aukcije se održavaju svaka 3 mjeseca.

Kako funkcionišu aukcije paralanaca

Sve je prilično složeno, projekat je veoma obimnog i za to postoji čitav Wiki. Možete pročitati više o aukcijama parachaina i kako one funkcioniraju OVDJE. Ono što je investitorima važno da znaju jeste da projekti veoma žele da dobiju slot i da se povežu na Polkadot mrežu. Spremni su da plate ogromne nagrade za njega, najčešće — u obliku velikog broja izvornih DOT tokena. Slično kao kod IDO lansirnih ploča, ako odaberete pravi projekat, možete ostvariti vrlo dobre povrate. 

Postoje neke razlike. Sa IDO-om ulažete svoje tokene i gubite ih (koristi ih tim za razvoj svog projekta). U slučaju parachain aukcija, vaši DOT tokeni su jednostavno zaključani na dvije godine koliko će projekt ostati povezan s mrežom. Zatim se žetoni vraćaju tako da možete ponovo glasati. To znači da fizički ne možete ništa izgubiti, osim ako sami DOT tokeni postanu jeftiniji. Ako projekat padne, prestane biti podržan ili ne pobijedi na aukciji, vaši DOT tokeni se također vraćaju.

Kao što vidimo, ulaganje u parachain svetu funkcioniše veoma drugačije nego u IPO i IDO:

• IPO — trošite stabilne dolare, dobijate dionice;
• IDO — trošite stabilne novčiće ili promjenjive tokene dok zaključavate svoje tokene za lansiranje; dobijate tokene novog projekta;
• Parachain aukcije — dobijate nove žetone, ali ne trošite ništa, jednostavno zaključavate svoje žetone na neko vreme.

Kako funkcionišu aukcije paralanaca

Ako su IDO-i uporedivi s dionicama, onda su parachain aukcije slične obveznicama. Zaključavate svoju imovinu na određeno vrijeme, ali zauzvrat dobijate kamatu u obliku tokena projekata koji se periodično izdaju.

Slično kao kod Polkadota, samo duplo brže, stvari se kreću zajedno sa Kusama paralancima. Rok zakupa za njih je upola kraći (1 godina), pa se aukcije održavaju češće. Vaši tokeni (KSM) se vraćaju nazad u vaš novčanik nakon godinu dana. Ovo je “testna mreža” za Polkadot tim, koja se kreće duplo većom brzinom i za sada radi veoma dobro.

Bitka između divova

IDO se održavaju skoro svaki dan. Sada postoji više od 500 lansirnih platformi. S druge strane, raspored parachain aukcija je dostupan, ali su prilično rijetki, javljaju se samo jednom u nekoliko mjeseci (u slučaju Polkadot). Ako želite da investirate u nešto upravo sada, a da završite sa tim nekoliko nedelja kasnije, ovo jednostavno nije opcija. Parachains su isključivo dugoročna ulaganja. Stoga privlače uglavnom mnogo bogatije i imućnije korisnike. Učesnici u IDO, a posebno IEO lansirnim platformama najčešće potroše nekoliko stotina dolara, ali učesnici parachain aukcija ponekad ulažu desetine miliona. Iako se mora napomenuti da ovdje praktično nema ograničenja na minimalni iznos, možete početi od 5 DOT.

Parachain aukcije već prikupljaju ogromne sume. Acala je pobijedila na prvoj aukciji Polkadot sa preko 32.5 miliona DOT glasova, vrijednih otprilike 1.28 milijardi dolara u to vrijeme, od 24,934 saradnika. Drugi pobjednik parachain aukcije bio je Moonbeam, platforma pametnih ugovora kompatibilna s Ethereumom, sa preko 35 miliona DOT-a, vrijedna 1.4 milijarde dolara. Aukcije slotova su bitka između divova, s velikim zajednicama koje podržavaju svakog pobjednika.

Istovremeno, nema provjere od strane osnivača. Kreatori Kusama i Polkadota, Parity Technologies, održavaju svoje blockchain mreže potpuno otvorenim kodom i obećali su da nikada neće utjecati na procese koji se odvijaju unutar njih. Ne gledaju koji se projekti stavljaju na javnu aukciju. Za razliku od lansirnih ploča, oni ne provjeravaju valjanost obećanja datih od strane programera.

Stoga, za parachaine, kao da živimo u 2017. godini, vremenu ICO-a. Svi žele postati novi Ethereum ili Bitcoin. Nagrade često nisu proporcionalne obimu projekta, korisnicima koji glasaju sa svojim DOT tokenima obećavaju se zlatne planine. Ponekad je ovo potpuno nerealno. Da bi prikupili 200 miliona dolara na DOT aukciji, obećaće 400 miliona dolara. Takva obećanja se jednostavno ne mogu održati, ili će proizvod biti mrtav po dolasku. Srećom, malo je projekata koji se bave takvim ponašanjem, a zajednica do sada dobro radi svoj posao provjeravajući ih, ali to bi u budućnosti moglo postati potencijalna zamka za nove investitore.

Svaki projekat može postati parachain, čak i najmanji i najbesmisleniji, ako navede ljude da glasaju za njega svojim KSM ili DOT-om. Vjerovatnoća da će propasti a da ne ispune sva svoja obećanja nije nula. Ne postoji inherentna sigurnosna mreža IDO ili IEO lansirnih timova za provjeru. Stoga, parachain aukcije nisu idealne za povremene investitore.

Na kraju ništa ne gubite, svi DOT/KSM tokeni se vraćaju. To se dešava posebno brzo ako projekat ne pobedi na aukciji. Ali vrijeme je izgubljeno i izgubljeno. Stoga bi ovdje bila korisna lansirna platforma Polkadot ili Kusama. Mogao bi preuzeti skrining potencijalnih projekata i svojim uticajem dati šansu malim, ali realnim razvojima sa velikim potencijalom.

Pogled na brojke. Prodaja lansirne ploče u odnosu na Polka aukcije

1. Koliko možete zaraditi na IDO-ima

Ovo je prilično jednostavno pitanje na koje treba odgovoriti. Približne brojeve možete pogledati na cryptorank. Ovo su najaktivnije IDO lansirne ploče. U četvrtoj koloni možemo vidjeti kakav ROI sada daju u prosjeku i koji je bio njihov najbolji ROI ikada (ATH ROI).

Zbirom ROI i dijeljenjem sa 69 (broj aktivnih lansirnih podloga, lijepo), dobijamo prosječan ROI od 1.216x. Odnosno, profit je 21.6%. Uzmite u obzir da ovo pišem u padu tržišta, odmah nakon masovnog neuspjeha Lune koji je negativno utjecao na sva kripto tržišta. Istovremeno, IDO lansirne platforme u prosjeku ostaju profitabilne za investitore. Najbolji lansirni paneli imaju mnogo veći ROI: do 2.7x, 3.5x. Ako biste mogli predvidjeti sve tržišne trendove i dostići vrhunce, ATH ROI za neke pokrenute projekte je više od 150x. Ali, naravno, za tako značajno povećanje vašeg kapitala potrebno vam je puno sreće.

2. Koliko možete zaraditi na parachain aukcijama

Ovo je mnogo teže pitanje. Jednostavna kalkulacija ROI u zavisnosti od povećanja cene tokena projekta ne funkcioniše, jer svaki od pobednika na aukciji drugačije raspoređuje svoje tokene. Imaju različita pravila za otključavanje i ponekad nude dodatne bonus nagrade.

Najsigurniji način je provjeriti ovo stranica za aukcije parachaina, koje zajednica održava besplatno. Pokazuje koliko su tokena projekti ponudili kao nagradu i koliko ovi tokeni sada vrijede. Sve nagrade su navedene u dolarima, ali nas to ne zanima. Ono što nam je važnije je procenat povrata koji bi mogli dati na naš 1 uloženi DOT ili KSM – tako izračunavamo ROI.

Dakle, ako izračunate, od pet prijavljenih projekata koji su pobijedili na Polkadot aukcijama, prosječna nagrada je 36%, u poređenju sa DOT cijenom. Štaviše, ovaj procenat se ne menja sa tržišnim fluktuacijama.

Ovo je otprilike jedan i po puta više nego što biste mogli dobiti ulaganjem kroz IDO lansirne podloge.

Osim toga, novi projekti nastoje privući glasove na bilo koji način. Nude dodatne poticaje. Možete dobiti rane bonuse za investitore, bonuse za preporuke, razne NFT-ove, čak i bonuse ako projekt ne uspije na aukciji. Stoga bi stvarni profit ovdje mogao biti veći.

Projekti Kusama su slični. Izuzimajući Moonriver, koji nudi ludih 548% ROI, i ima mnogo ljudi zabrinutih za njegovu stabilnost, izračunali smo prosječni ROI za ostale projekte na 35.2%.

3. Skriveni faktor koji treba uzeti u obzir

Gore navedeno je idealno za investitore, ali postoji još jedan važan faktor. To je pitanje stope prometa.

Od ulaganja u IDO do prvog profita potrebno je u prosjeku 2-6 mjeseci — period implementacije projekta. Istovremeno, aukcija paralanaca na Polkadotu uvijek traje tačno jednu sedmicu. To jest, u teoriji, možete kupiti DOT, glasati sa njim i dobiti tokene projekta za koji ste zainteresovani u roku od nedelju dana.

Dobit ćete samo dio tokena (obično 20-30%). Ostatak će biti raspoređen na dvije godine, dok projekat nastavlja raditi na DOT/KSM mreži. Dobit ćete punu dobit tek nakon dvije godine, kada će vam biti dati posljednji tokeni projekta, a vaše DOT-ove će biti puštene tako da ih možete prodati (ili koristiti za licitiranje na novoj aukciji).

Kod IDO-a, ovaj period preuzimanja (koji se naziva i period zaključavanja tokena) također postoji, ali obično traje samo godinu dana. Ponekad čak možete dobiti sve svoje tokene odmah nakon pokretanja projekta. U međuvremenu, tokeni parachaina se obično kovaju sve dok su povezani na DOT/KSM mreže. Dakle, punu dobit ćete dobiti nakon dvije godine.

Tokom ovog vremena, mogli biste povući svoje povrate od uspješnih IDO-a i investirati u novi projekat lansirne platforme do 2-3 puta. Ovo je u suštini složena kamata. Pod pretpostavkom da biste svaki put dobili prosječan ROI od 21.6%, vaš dobitak nakon dvije godine bio bi 47.8-79.8%. Što je nesumnjivo veće od profitabilnosti parachain aukcija.

Dakle, zbog brzog obrta investicija, investitor u IDO lansirne podloge će u prosjeku dobiti znatno više od investitora u parachain aukcijama, barem za nekoliko godina. Ali, naravno, mogu se opeći na nekom od projekata pokretanja, dok parachain investitor garantuje da će zadržati svoj DOT ili KSM. Koji, kao što istorija pokazuje, sami po sebi mogu da poskupe.

Glavna razlika

Jednom rečju - razmera.

Ne možete uložiti desetine miliona dolara u lansiranje IDO-a. Oni jednostavno nisu potrebni za projekte tog obima. IDO lansiranja prikupljaju od 100 do 5 dolara svaki, dok parachains prikupljaju stotine miliona. DOT i KSM svjetovi su puni kripto milijardera, a neki od njih su prvi usvojili Bitcoin i Ethereum. Zato što među njima postoji uvjerenje da će parachains biti treća era kripto, potpuno međusobno povezana.

Ovde se radi o veoma ozbiljnom novcu. Sve je to na duge staze. Morate moći čekati dvije godine, za koje će projekat u koji ste uložili biti priključen na mrežu. Umjesto nekoliko mjeseci potrebnih za lansiranje sa IDO-om.

Profit na kraju je također drugačiji i umjereniji. Ne postoji 150x sa paralancima, ali zauzvrat ne može biti ni direktnih gubitaka.

Općenito, parachain aukcije su trenutno više usmjerene na institucionalne investitore. Za ljude sa dosta novca i vremena. Za sada, malim investitorima sa nekoliko hiljada dolara nije baš prijatno u ovakvom okruženju. Bolje je investirati u 5-10 različitih IDO projekata nego čekati jednu veliku aukciju na kojoj možda nećete ni pravilno izabrati.

Sve bi se ovo moglo promijeniti sljedeće godine. Već postoje projekti u razvoju koji će kombinovati ove dvije oblasti kripto investicija. Bit će a Launchpad za Polkadot projekte. On će pružiti provjeru i ponudit će pomoć manjim projektima (dApps koji rade na parachains-u) i investitorima. Ekosistem bi mogao postati mnogo bogatiji, biće više izdanja i biće moguće ostvariti složeni profit od pokretanja projekata.

Potencijalna budućnost paralanaca

Do sada, Polkadot i Kusama mreže imaju veliku manu, koja ne dozvoljava malim i srednjim projektima da procvjetaju. Ovi sistemi daju proizvodima samo jedan alat za privlačenje korisnika: aukciju paralanaca. To je jedini način na koji novi blockchain projekti mogu privući interesovanje i učiniti sebe vidljivim. Programeri su se namjerno povukli iz bilo čega drugog. Stoga projekti moraju obećati više dobrota svojim investitorima nego svima ostalima. Ovo je njihov jedini način da se istaknu i dobiju slot. Ovo nije baš efikasno niti poželjno za ekosistem. Dobri, sigurni i održivi proizvodi su zasjenjeni projektima s najvećim obećanjima.

Stoga, a Polkadot launchpad, skrojen za DOT sistem, ovdje će biti vrlo relevantan. To bi moglo dati projektima priliku da steknu publiku osim velikih aukcija jednom svaka tri mjeseca. To bi omogućilo korisnicima da pronađu one proizvode koji su stvarni, koji daju razumne nagrade i najvjerovatnije neće ići na nulu. Postojanje takve lansirne ploče bit će relevantno posebno za male i srednje projekte i decentralizirane aplikacije koje ne mogu (i ne žele) prikupiti milijarde.

Ispostavilo se da možete uzeti najbolje od oba sistema. S jedne strane, dobiti sigurnost, provjeru i promociju sa strane lansirne platforme, as druge strane, dobiti masivan, uspješan i međusobno povezan Polkadot ekosistem.

Bez bilo kakvog tipa lansirne ploče za Kusama i Polkadot, morate sami razmotriti sve projekte. Što može biti teško za privatnog korisnika. Čak i ako ste sve ispravno izračunali i glasali za najrealniji i najrazumniji proizvod, nije zagarantovano da će se zajednica složiti s vama. Na aukciji parachain-a može pobijediti neki drugi projekat, a mjesto će mu biti dodijeljeno. Kao rezultat toga, vaš DOT/KSM će ostati neuložen.

Stoga, bez lansirne ploče za Polkadot mrežu, unatoč formalnom odsustvu rizika, ona ne radi punim kapacitetom i ne donosi tako kumulativni profit na isti način kao kripto lansirne ploče. Kratkoročni povremeni investitor je bolje da okuša sreću sa IDO ili IEO barem za sada.

Izjava o odricanju odgovornosti: Ovaj članak je samo u informativne svrhe. Nije ponuđen niti je namijenjen da se koristi kao pravni, porezni, investicioni, finansijski ili drugi savjet.