Je li Uniswap [UNI] zaista precijenjen? Ove metrike nam mogu pomoći da odgovorimo

• UNI token može biti precijenjen na osnovu omjera naknade i tržišne kapitalizacije.
• Povećana je aktivnost bota na protokolu zajedno sa toksičnošću protoka naloga.

na osnovu token terminal podataka, uočeno je da je UNI, izvorni token uniswap, trgovalo se sa 16.20x višestrukim od godišnjih naknada koje je generirao.

Korisnici Uniswapa plaćali su oko 420 miliona dolara u smislu naknada za trgovanje godišnje, ali neslaganje između generiranih naknada i ukupne tržišne kapitalizacije UNI-ja moglo bi signalizirati da je token precijenjen.

Da li je vaš portfolio zelen? Pogledajte Uniswap kalkulator profita

Niske naknade koje generiše Uniswap mogu imati značajan uticaj na njegov rast kao platforme. Naknade se koriste za kompenzaciju pružaocima likvidnosti za preuzimanje rizika pružanja likvidnosti berzi i za održavanje stabilnosti tržišta.

Međutim, uz niske naknade, dobavljači likvidnosti možda neće biti motivirani da nastave pružati likvidnost platformi, što dovodi do pada ukupne likvidnosti dostupne na Uniswap-u.

MVRV omjer raste

Još jedan znak da se shvati da li je UNI precijenjen bio je da se pogleda rastući odnos MVRV (tržišna vrijednost prema ostvarenoj vrijednosti). Rastući omjer MVRV-a sugerirao je da bi većina vlasnika UNI-a ostvarila profit ako bi odlučila prodati.

Ovo bi moglo potaknuti vlasnike da prodaju svoje UNI udjele u budućoj budućnosti, što bi potencijalno moglo dovesti do pada vrijednosti tokena.

Uz to, brzina UNI tokena je opala u posljednjih nekoliko sedmica, što ukazuje da je učestalost kojom se trgovalo UNI-jem opala.

Izvor: Santiment

Previše botova

Da bi smanjio neslaganje između UNI-jeve tržišne kapitalizacije i naknada koje on generiše, Uniswap bi trebao poboljšati svoj protokol.

Jedno područje gdje uniswap može poboljšati smanjenjem sve većeg broja bot transakcija na Uniswap DEX-u. U vrijeme štampe, broj bot transakcija na Uniswap mreži je činio 48.2% ukupnog obima transakcija. Pa, ovi botovi su činili samo 5.2% ukupne mreže.

Ovaj trend može uticati na pouzdanost jer bot transakcije mogu uticati na tačnost cijena sredstava na platformi.

Izvor: Dune Analytics

Još jedno područje zabrinutosti za uniswap bila je njegova toksičnost toka narudžbi - praksa iskorištavanja knjige narudžbi platforme za manipulaciju cijenama.

Pročitajte UNI-jevo predviđanje cijena 2023-2024

Ovo bi moglo rezultirati nepravednom prednosti za neke trgovce i negativno utjecati na cjelokupno korisničko iskustvo na DEX-u. Kako bi riješio ovaj problem, Uniswap bi mogao implementirati mjere za praćenje i sprječavanje toksičnosti toka naloga na svojoj platformi.

Izvor: Dune Analytics

Međutim, implementacija Uniswapa na osmoza, blockchain platforma koja pruža rješenja za DeFi, mogla bi rezultirati plodnom saradnjom i poboljšati stanje protokola.

Imajući to u vidu, uprkos znakovima precijenjenosti, Uniswap još uvijek ima potencijal da poboljša i pokrene rast kroz partnerstva i nadogradnju protokola.