U posljednjih nekoliko godina, ukupni prinosi na američkom tržištu dionica uvelike su se oslanjali na performanse samo nekoliko tehnoloških grupa mega-cap – poznatih imena kao što su Apple, Alphabet i Amazon.
Ove kompanije će nastaviti da imaju značajan uticaj na ukupne prinose u narednoj godini—posebno zbog njihove velike težine u
Brzi uspon od
jabuka
Tržišna kapitalizacija kompanije (ticker: AAPL) pokazuje oslanjanje na tehnološke megakape u S&P 500, rekao je tim predvođen Markom Haefeleom, glavnim investicijskim službenikom u UBS Global Wealth Management. Prije nedavnog pada tehnološkog sektora, Apple je postao prva javna kompanija čija je vrijednost procijenjena na više od 3 biliona dolara.
U 2021., pet najvećih doprinosioca S&P 500—Apple,
Microsoft
(MSFT),
Nvidia
(NVDA),
Abeceda
(GOOGL) i
Tesla
(TSLA)—čini 8.8 procentnih poena godišnjeg ukupnog prinosa indeksa od skoro 29%, što uključuje dividende. U 1985. godini, pet najboljih doprinosioca činilo je manje od 4 procentna poena ukupnog povrata, primetio je tim UBS-a.
A danas, najveće dionice u S&P 500—Apple, Microsoft, Alphabet,
Amazon
(AMZN) i Tesla — čine 23% indeksa, za koji stratezi UBS-a kažu da ima veoma visoku težinu u odnosu na istoriju.
„Ali dok ova velika ponderacija znači da će ove dionice imati veliki utjecaj na ukupne prinose indeksa, mi ih više ne vidimo kao najbolje mjesto za traženje velikih prinosa u tehnološkom sektoru“, rekli su Haefele i njegova grupa. “Očekujemo da će više vrijednosti doći od umjetne inteligencije, velikih podataka i sajber sigurnosti.”
Švicarska banka očekuje da će šire tržište umjetne inteligencije rasti za 20% godišnje, dostići 90 milijardi dolara do 2025., što podrazumijeva rast od 2.5 puta u narednih pet godina. A proširenje sektora moglo bi se dogoditi još brže ako se poboljšanja AI u računarskoj snazi, mašinskom učenju i dubokom učenju dogode brže.
Kada su u pitanju veliki podaci, Haefele i njegov tim očekuju da će se globalni svemir podataka proširiti za faktor više od 10 ove decenije – na ekvivalent nevjerojatnih 610 iPhone uređaja kapaciteta 128 GB po osobi na planeti.
"Naša perspektiva je uglavnom vođena sve većim usvajanjem interneta i upotrebom podataka u velikim ekonomijama poput Kine, Indije i Indonezije", kaže UBS grupa. Oni također vide proliferaciju povezanih uređaja uključujući frižidere, automobile i vjetroturbine. “Očekujemo da će tržište rješenja za velike podatke koja obrađuju ove informacije rasti za 8% godišnje od 2020. do 2025. godine.”
Što se tiče sajber bezbjednosti, švicarska banka smatra da će potrošnja biti usmjerena na sektor usred širokog porasta sajber kriminala. U 2021. godini skoro 330 miliona ljudi iskusilo je sajber kriminal i provelo oko 2.7 milijardi sati suočavajući se s posljedicama, istakli su stratezi UBS-a, pozivajući se na Nortonov izvještaj Cyber Safety Insights za 2021.
„Očekujemo da će industrija posvećena sprečavanju takvih napada rasti u prosjeku 10% tokom 2020-25. zahvaljujući stalno većoj IT potrošnji preduzeća i većem usvajanju sigurnosti u oblaku“, rekao je Haefeleov tim. “Sajber sigurnost je također jedan od najodbrambenijih segmenata unutar IT-a; potrošnja na to ima ograničenu negativnu stranu.”
U periodu od 2020. do 2025. godine, UBS vidi kako širi tehnološki sektor bilježi srednji do visoki jednocifreni rast prihoda godišnje. Za ova tri tematska sektora, švicarska banka očekuje uporedivo veći prosječni godišnji rast prihoda od 10%, uz rast prosječne godišnje zarade od 16%.
Pišite Jacku Dentonu na [email zaštićen]