Kako tokenizacija pomaže transformaciji nelikvidnog vlasništva nad nekretninama u likvidno?

Prije nekoliko godina, koncept posjedovanja i trgovine dijelovima fizičke nekretnine mnogima je možda izgledao previše nategnut. Ali s pojavom blockchain tehnologije, tokenizacija nekretnina pruža nove mogućnosti za djelomično vlasništvo i ulaganja.

Davno zakašnjeli debi Blockchain tehnologije u nekretninama učinio je tokenizaciju imovine u stvarnom svijetu temom o kojoj se intenzivno raspravlja u industriji. Na kraju krajeva, tokenizacija ispunjava sve one okvire koji su često potrebni da bi se mnoga pokvarila u tradicionalnoj industriji — digitalna je, globalna, složena i orijentirana na budućnost.

Ali kako točno funkcionira tokenizacija nekretnina i kako može pomoći transformaciji nelikvidnog vlasništva nad nekretninama u likvidno? Hajde da pogledamo.

Šta znači tokenizacija?

Tokenizacija je proces uzimanja tradicionalne imovine (poput nekretnina) i podjele na digitalne tokene kojima se može trgovati na blockchainu. Ovo olakšava ljudima da investiraju i trguju takvom imovinom i pomaže u stvaranju likvidnijeg tržišta.

U suštini, tokenizacija je proces pretvaranja prava vlasništva nad imovinom u digitalni tokeni na blockchainu i može se koristiti za tokenizaciju nekoliko stvari, uključujući:

Materijalna imovina poput plemenitih metala, nekretnina, umjetnina i još mnogo toga;
Nematerijalna imovina kao što su prava intelektualne svojine; i
Regulisani finansijski instrumenti poput obveznica i akcija.

U kontekstu nekretnina, tokenizacija se odnosi na frakcionizaciju (podjelu imovine na manje dijelove) imovine putem tokena pohranjene na blockchainu. Na ovaj način, investitori mogu direktno posjedovati dio osnovne imovine tokena u stvarnom svijetu bez potrebe da kupuju ili upravljaju cijelom imovinom.

Tokenizacija može pomoći da ulaganje u nekretnine bude pristupačnije i likvidnije. Umjesto kupovine cijele nekretnine, investitori sada mogu kupiti tokene koji predstavljaju dio imovine. To ljudima olakšava ulaganje i pomaže u stvaranju likvidnijeg tržišta.

Prednosti tokenizacije

Tokenizacija ima potencijal da revolucionira način na koji investiramo i trgujemo imovinom čineći je lakšom i dostupnijom svima. Na primjer, tokenizacija može pomoći kod:

likvidnost

Konverzija nelikvidnih nekretnina u „tokene“ implicira da se direktno ulaganje u nekretninu tretira kao indirektno. To omogućava emitentima da osiguraju veću likvidnost, jer broj kupaca nije ograničen na one koji mogu priuštiti cjelokupnu imovinu. Osim toga, tokenizacija također omogućava djelomično vlasništvo, otvarajući mogućnosti ulaganja većem broju potencijalnih investitora.

Providnost

Upotreba blockchain tehnologije donosi novi nivo transparentnosti u industriju nekretnina. Budući da se podaci pohranjuju u decentraliziranoj knjizi, sve transakcije su vidljive svima na mreži. Završene transakcije se više ne mogu mijenjati, manipulirati ili otkazati, stvarajući zauzvrat sigurniji i pouzdaniji sistem. Ova povećana transparentnost pomaže u izgradnji povjerenja i povjerenja u tržište i smanjenju aktivnosti prevare.

automatizacija

Upotreba pametnih ugovora može pomoći u automatizaciji nekoliko procesa uključenih u transakcije nekretninama, kao što su prijenos vlasništva, provjera dokumenata, isplata dividendi i usklađenost. Ovo može pomoći da se proces učini efikasnijim i pojednostavljenim, uštedi vrijeme i novac za sve uključene strane.

pristupačnost

Tokenizacija uklanja trenutna ograničenja na frakcionizaciju stvarne imovine, što omogućava široj bazi investitora da učestvuje. Barijere za ulazak su uklonjene jer imovini koja je nekada bila dostupna samo nekolicini odabranih i privilegovanih sada može pristupiti veći broj ljudi. Ova povećana dostupnost pomaže demokratizaciji tržišta i izjednačavanju uslova.

Smanjenje geografskih ograničenja

Globalna priroda javni blokovi olakšava tokenizaciju imovine, čineći ih dostupnim investitorima bilo gdje u svijetu. Ovo pomaže u razbijanju geografskih granica i povezivanju globalnih tržišta. Na primjer, nekretnina u New Yorku sada se može tokenizirati i staviti na raspolaganje investitorima u Japanu, i obrnuto, pod uvjetom da je uključeni blockchain u skladu s relevantnim zakonima o znanju svog klijenta i protiv pranja novca.

Kako tokenizirate nekretnine?

Uključena su tri koraka tokeniziranje nekretnina:

Korak 1: Strukturiranje posla

Ovaj korak uključuje odlučivanje o vrsti imovine koja će se tokenizirati. Obično vlasnici nekretnina:

Formirati podružnicu koju je osnovala matična kompanija (da bi se izolovao finansijski rizik) koja se zove kompanija posebne namjene, ili;
Postanite dio fonda za nekretnine ili fondova koji već postoje i koji su fokusirani na ulaganje u vrijednosne papire

Tokom ovog koraka određuju se i prava akcionara na dividende, djelimično upravljanje i dionice u kapitalu.

Korak 2: Odabir platforme

Sljedeći korak je odabir platforme za tokenizaciju za kreiranje tokena. Neki primjeri popularnih platformi za tokenizaciju nekretnina uključuju RealT, Harbor i Slice.

Platforma koju su odabrali vlasnici nekretnina zatim koristi blockchain tehnologiju za kreiranje pametnih ugovora, koji se zatim koriste za upravljanje i automatizaciju prodaje, prijenosa i isplate dividendi tokena. Tokeni mogu raditi na različitim vrstama blockchaina, kao što su:

Javni blockchains: Ove mreže su decentralizirane i otvorenog koda, što znači da se svako može pridružiti i učestvovati. Najpoznatiji primjeri javnih blockchaina uključuju Ethereum i Bitcoin.
Privatni blockchains: Ove mreže su centralizirane i imaju dozvolu, što znači da se mogu pridružiti samo oni s pozivom administratora mreže. Privatne blockchaine često koriste kompanije i organizacije za interno vođenje evidencije i efikasno upravljanje.
Hibridni blockchains: Ove mreže su kombinacija javnih i privatnih blockchaina, dajući korisnicima prednosti oba svijeta.

Korak 3: Izdavanje i distribucija tokena

Tokeni se kreiraju, izdaju i distribuiraju tokom a ponuda sigurnosnih tokena (STO). Slično kao dionice koje su izdate na berzi tokom godine inicijalna javna ponuda (IPO), sigurnosni tokeni se nude investitorima u zamjenu za finansiranje. Kada se STO završi, ovi sigurnosni tokeni se kotiraju na berzi digitalne imovine, gdje ih mogu kupiti i prodati investitori.

Kako tržište nekretnina može imati koristi od tokenizacije?

Tokenizacija pruža novu likvidnost tržištu nekretnina tako što ljudima olakšava trgovinu i ulaganje u nekretnine. Kroz tokenizaciju, investitori sada mogu kupiti i prodati djelimično vlasništvo nad imovinom, što ranije nije bilo moguće. Ovo je stvorilo likvidnije tržište nekretnina i pomaže transformaciji načina na koji ljudi ulažu u imovinu i posjeduju je.

Globalno tržište nekretnina je trenutno procijenjen na 280 trilion dolara. Međutim, unatoč tome što su jedno od najvećih tržišta u svijetu, tradicionalne nekretnine ostaju uglavnom nelikvidne i netransparentne. Kritičari to pripisuju mnogim faktorima, uključujući visoke troškove ulaganja, duge horizonte ulaganja, skupe posrednike i neefikasne cikluse poravnanja.

Tokenizacija pomaže u rješavanju ovih problema premošćivanjem jaza između tradicionalnih nekretnina i blockchain tehnologije. Prema nedavnoj studiji Moore Globala, ako bi bilo 0.5% ukupnog globalnog tržišta nekretnina tokenizirano u narednih pet godina, tržište nekretnina moglo bi eksponencijalno rasti na 1.4 triliona dolara. Jednostavno rečeno, čak i mali dio tradicionalnih nekretnina mogao bi značajno poboljšati likvidnost tržišta kroz tokenizaciju.

Kako steći likvidnost bez prodaje nekretnina?

Tradicionalni principi nekretnina nalažu da sticanje likvidnosti može značiti samo jedno: prodaju imovine. Međutim, s tokenizacijom to više nije slučaj. Sada vlasnici nekretnina mogu otključati likvidnost svoje imovine bez njene prodaje.

Blockchain tehnologija otvara niz mogućnosti dozvoljavajući da se imovina razbije na manje komade, koji predstavljaju vlasništvo, podstičući demokratizaciju ulaganja u ranije nelikvidnu imovinu i povećavajući tržišnu pravednost. To važi ne samo za nekretnine, već i za dionice kompanija, vrijedne umjetničke kolekcije i drugo.

Na primjer, recimo da imovina vlasnika nekretnine od 1 milion dolara za iznajmljivanje trenutno stvara 10,000 dolara mjesečno prihoda od zakupa. Ako bi tokenizirali imovinu, mogli bi izdati 10,000 tokena po 100 dolara svaki. Ovi tokeni bi se zatim mogli prodati na razmjeni digitalne imovine investitorima, koji bi tada mogli trgovati tokenima i primati prihod od zakupa imovine.

Vlasnik imovine bi i dalje zadržao vlasništvo nad imovinom i nastavio da prima prihod od zakupa od nje. Međutim, oni bi takođe imali potrebnu likvidnost bez prodaje svoje imovine.

Potencijalni rizici povezani sa tokenizacijom ulaganja u nekretnine

Kada je u pitanju tokenizacija nekretnina, postoji nekoliko ključnih rizika kojih bi investitori trebali biti svjesni:

Regulacija: Tokenizacija nekretnina je još uvijek relativno nova pojava, trenutno neregulisana u većini jurisdikcija. To znači da postoji rizik da bi se zakoni i propisi mogli promijeniti, što će negativno utjecati na tokenizirano tržište nekretnina.
Promjenjivost: Cijene digitalne imovine mogu biti vrlo promjenjive, što znači da bi investitori mogli izgubiti znatnu količinu novca ako ulažu u imovinu čija vrijednost opada.
Prevara: Kao i kod svake investicije, uvijek postoji rizik od prevare. Kada ulažete u tokeniziranu nekretninu, temeljno istraživanje i dužna pažnja su važni kako bi se osiguralo da je projekt legitiman.

Uprkos ovim rizicima, potencijalne nagrade od ulaganja u tokenizirane nekretnine su veće od rizika za mnoge investitore. Ključno je biti svjestan rizika i provesti opsežna istraživanja prije ulaganja.

Kupovina a licenca za ovaj članak. Pokreće SharpShark.