Evo kako bazeni likvidnosti održavaju DeFi u životu

Ne može se poreći činjenica da je koncept decentralizovanih finansija (DeFi) stekao veliku pažnju među kripto entuzijastima/investitorima širom sveta poslednjih godina. U svom najosnovnijem smislu, riječ DeFi se može smatrati krovnim terminom koji opisuje bilo koji financijski proizvod ili uslugu koja je izgrađena korištenjem blockchain tehnologije.

Da stvari stavimo u perspektivu, ukupni zaključani volumen (TVL) — tj. iznos kapitala — unutar DeFi tržišta trenutno iznosi 107 milijardi dolara, sa konzervativnim procjenama koje sugeriraju da će ova metrika dodirnuti a nevjerovatnih 507.92 milijardi dolara do 2028. godine uz stabilnu složenu godišnju stopu rasta (CAGR) od 43.8%.

Ipak, vrijedno je spomenuti da uspjeh globalnog DeFi ekosistema ovisi o malom konceptu poznatom kao 'pulovi likvidnosti'. Pojednostavljeno rečeno, bez njih popularne aktivnosti kao što su decentralizirano pozajmljivanje, zaduživanje ili zamjena tokena ne bi bile moguće. Da elaboriramo, pulovi likvidnosti su inovacija koja je ekskluzivna za kriptoverziju i ne postoji direktan ekvivalent njoj u domenu tradicionalnih finansija.

Ne samo da pulovi likvidnosti pomažu u olakšavanju ključnih aktivnosti povezanih sa bilo kojim DeFi protokolom, već funkcionišu i kao sredstvo putem kojeg investitori – sa velikim apetitom za rizikom – mogu prikupiti lepe nagrade u najkraćem mogućem vremenskom periodu.

Šta su pulovi likvidnosti (LP)? Koje su neke različite vrste LP-a?

Pul likvidnosti može se zamisliti kao kolekcija sredstava zaključanih u okviru pametnog ugovora, tj. ugovora koji se samostalno izvršava, gdje su uslovi i odredbe posla unaprijed definirani i upisani u redove koda. Ova sredstva se mogu koristiti u različite svrhe, uključujući decentraliziranu trgovinu, pozajmljivanje, zaduživanje, uzgoj prinosa, razvoj sintetičke imovine, itd.

Danas na tržištu postoji veliki broj DeFi platformi koje koriste različite stilove bazena likvidnosti za veliki učinak. Centrifuga je jedna takva ponuda, čiji povezani ekosistem Tinlake služi kao protokol za pozajmljivanje, kao i tržište za skupove sredstava iz stvarnog svijeta. Bilo koje investicije napravljene u okviru platforme omogućavaju klijentima da uberu podsticaje u obliku 'CFG' — Centrifuge izvorne ponude tokena. 

Da elaboriramo, Tinlake omogućava inicijatorima i vlasnicima imovine u stvarnom svijetu — u rasponu od faktura, zajmova za stambene nekretnine, itd. — da neprimjetno osmisle skup svojih sredstava i ponude ih investitorima DeFi-ja širom svijeta. Ova sredstva se mogu koristiti za generisanje stabilnih prinosa uz obezbeđivanje likvidnosti emitentima i zajmoprimcima koji posluju u okviru ekosistema.

Slično tome, Balanser je još jedan fond likvidnosti baziran na Ethereum-u dizajniran da služi kao menadžer portfelja koji nije skrbnički i senzor cijena. Kada koriste protokol, korisnici ne mogu samo iskoristiti moć prilagodljivih skupova, već i zaraditi naknade za trgovanje jednostavnim oduzimanjem ili dodavanjem likvidnosti ekosistemu. Kao rezultat korištenja takvog modularnog protokola za spajanje, Balancer je u mogućnosti pružiti podršku za višestruke opcije udruživanja, uključujući privatne, pametne ili dijeljene skupove. Nadalje, vlasnici bazena likvidnosti na Balanceru imaju pravo ponuditi kapital kao i promijeniti parametre privatnog bazena po svom nahođenju.  

Zašto je likvidnost ključna u DeFi-ju? Kako DeFi održava likvidnost?

Odmah treba napomenuti da kad god likvidnost protokola padne ispod određenog nivoa, pojavljuje se pitanje 'visokog klizanja', što je jaz između očekivane cijene tokena i stope po kojoj se zapravo trguje. Pored ovog problema klizanja, niska likvidnost takođe može dovesti do toga da investitori budu zaglavljeni sa tokenima koje ne mogu prodati (što se dešava iu slučaju 'povlačenja tepiha'). 

Što se tiče toga kako skupovi likvidnosti održavaju rastući DeFi ekosistem naprednim, oni služe kao sredstvo za investitore i pružaoce likvidnosti da zarade nagrade zasnovane na tokenima. Zapravo, takva struktura zasnovana na nagradi dovela je do raznih unosnih strategija ulaganja. Poljoprivreda prinosa, na primjer, jedna je takva opcija gdje investitori mogu premještati sredstva kroz različite protokole kako bi požnjeli visoke prinose prije nego što na kraju presahnu.

Također, vrijedno je spomenuti da većina pulova likvidnosti obezbjeđuje svojim korisnicima LP tokene — tj. svojevrsne priznanice za učešće u mreži — koje se kasnije mogu zamijeniti za nagrade, bilo direktno iz samog pula ili uložiti u druge protokole za generiranje dodatnih prinosa. .

gledajući unaprijed

Kako svijet nastavlja da gravitira prema korištenju finansijskih opcija koje su ukorijenjene u etosu decentralizacije, bit će zanimljivo vidjeti kako se sve više ljudi nastavlja kretati prema platformama zasnovanim na likvidnosti, pogotovo zato što su isporučuju prinose koje su na potpuno drugom nivou u poređenju sa tradicionalnim opcijama kao što su oročeni depoziti, štedni računi itd.

Izjava o odricanju odgovornosti: Ovaj članak je samo u informativne svrhe. Nije ponuđen niti je namijenjen da se koristi kao pravni, porezni, investicioni, finansijski ili drugi savjet