(Bloomberg) — Kao najstariji sin najbogatijeg čovjeka Turske, Yahya Ulker je bio predodređen da preuzme više milijardi dolara vrijedno poslovanje svoje porodice. Ali 29-godišnjak se odlučio za drugačiji put, podržavajući lokalne startupove i rizične kapitaliste.
Najčitanije s Bloomberga
Nakon završene poslovne diplome i rada u Credit Suisse Group AG, počeo je da se bavi rizičnim kapitalom umjesto da preuzme izvršnu ulogu u Yildiz Holding AS, trećem po veličini svjetskom proizvođaču grickalica koji je u njegovoj porodici već 78 godina. Njegov otac, Murat Ulker, posjeduje međunarodne brendove kao što su Godiva čokolade i McVities keksi, a prema Forbesu ima neto vrijednost od 4.7 milijardi dolara.
Godine 2019. Yahya Ulker je osnovao Yildiz Ventures sa 50 miliona dolara za direktno ulaganje u startapove i fondove rizičnog kapitala. Kompanija je od tada podržala nekoliko startupa za e-trgovinu, uključujući Istegelsin i VC fondove, kao što su njemački Earlybird Venture Capital i turski Revo Capital. On sada cilja na „najmanje dvostruki rast svih investicija“ — povoljan prinos u zemlji u kojoj je neumjerena inflacija na najvišem nivou više od dvije decenije, a valuta koja pada naglo utiče na poslove.
Yildiz Ventures mora djelovati na "agilan i hrabar način" jer se poslovno okruženje "brzo mijenja", rekao je Yahya Ulker u nedavnom telefonskom intervjuu. Kompanija se „fokusira na startupe u e-trgovini, maloprodaji i prehrambenom sektoru kako bismo mogli postaviti osnovu za stvaranje sinergije sa glavnim poslovima Yildiz Holdinga“.
Privatno bogatstvo
Yahya Ulker je jedan od mnogih nasljednika treće generacije nekih od najvećih turskih konglomerata koji se odlučuju za manje tradicionalan način trošenja svog bogatstva. Pojava nacionalnog privatnog bogatstva kao sile rizičnog kapitala je pravovremena jer rastuće kamatne stope, preokret na tržištu i globalno usporavanje finansiranja ugrožavaju izglede industrije nakon procvata 2021.
Globalno rizično finansiranje palo je na 74.5 milijardi dolara u posljednja tri mjeseca, što je najniži nivo u devet kvartala, prema CB Insights. To predstavlja tromjesečni pad od 34%, najveći u posljednjih deset godina.
Nasuprot tome, turski startupi privukli su rekordnih 1.5 milijardi dolara investicija iz fondova rizičnog kapitala, fondova privatnog kapitala i porodičnih ureda u prvih devet mjeseci ove godine, što je povećanje u odnosu na 1.44 milijarde dolara godinu dana ranije, prema podacima sa startups.watch.
U međuvremenu, turski fondovi rizičnog kapitala prikupili su više od tri četvrtine prošlogodišnjeg ukupnog iznosa u prvoj polovini 2022. godine, prema podacima platforme za startupove Magnitt. Broj korporativnih ili porodičnih kancelarijskih rizičnog kapitala u zemlji se više nego učetvorostručio u proteklih šest godina.
“Angažman turskih holding kompanija i porodičnih kancelarija u klasi imovine rizičnog kapitala doživljava procvat,” rekao je Cem Kemal Mimaroglu, osnivač ComposeVC sa sjedištem u New Yorku. Ekosistem rizičnog kapitala u zemlji je „kasni sljedbenik“ zbog „prilično konzervativne i vizije ograničene korporativne kulture i nepredvidive ekonomije“.
Vjetrovitost
Turski konglomerati dubokog džepa mogli bi postati izvor finansijske podrške za rivalstvo s nekim od najvećih svjetskih investitora nakon što je kombinacija jeftine radne snage, ekonomskog rasta i potrošačke potrošnje generirala neočekivani prihod za najveće kompanije u zemlji koju su željni potrošiti. Najveći konglomerat u zemlji Koc Holding AS ostvario je 40 milijardi dolara prodaje u 2021. godini, ili 5% bruto domaćeg proizvoda Turske, dok je Yildiz Holding imao 5.4 milijarde dolara.
Porast vC-a je uglavnom zbog kompanija koje žele iskoristiti porezne olakšice ako osnuju lokalne VC fondove koji uglavnom investiraju u Turskoj. „Kao rezultat toga, lokalni VC ekosistem bilježi povećanu ponudu dolara i relativan rast vrijednosti“, rekao je Mimaroglu.
Koc Holding je 2010. godine osnovao najveći nacionalni CVC fond Inventram sa 110 miliona dolara za ulaganje. Hanzade Dogan Boyner, osnivač online tržišta hepsiburada.com na listi Nasdaq-a, osnovao je londonski fond D100 Ventures od 4 miliona dolara, dok je Vinci VC Inci Holdinga prikupio 50 miliona dolara od osnivanja 2018.
“Dok se globalne procjene i investicije ponovo kalibriraju 2022. godine, turski startupi jašu na talasima prethodne ere,” rekao je Mimaroglu. “Procjene i investicije padaju, ali mnogo sporijim tempom i tempom nego Evropa i SAD.”
Nakon mega dogovora Getir, Insider i Dream Games početkom godine, finansiranje je naglo palo. Kao rezultat toga, turski VC-ovi su zabilježili najveći pad u drugom tromjesečju u odnosu na prva tri mjeseca u poređenju sa drugim tržištima u razvoju koja Magnitt pokriva, prema Philipu Bahoshyju, izvršnom direktoru Magnitta sa sjedištem u Dubaiju.
Uprkos izazovima kao što su otpuštanja i pad cijena dionica, mnogi turski startupi uspjeli su osigurati podršku nekih od najvećih svjetskih investitora.
U najvećem dogovoru u zemlji do sada ove godine, aplikacija za dostavu namirnica Getir prikupila je 768 miliona dolara od investitora, uključujući Mubadala Investment Co., Sequoia i Tiger Global Management, dajući joj procjenu od 11.8 milijardi dolara. Platforma za e-trgovinu Trendyol postala je najveći startup u Turskoj sa procjenom od 16.5 milijardi dolara nakon što je primila 1.5 milijardi dolara od investitora uključujući Softbank Group Corp. i Abu Dhabi ADQ.
Sve ove investicije se pretvaraju u poslove. Getir je navodno u naprednim pregovorima o kupovini rivala Gorillas Technologies GmbH, što bi turskoj firmi omogućilo razmjere na ključnim europskim tržištima, uključujući Veliku Britaniju i Njemačku. Finberg, korporativni VC fond koji je osnovala Fibabanka milijardera Husnua Ozyegina 2018. godine, ostvario je povrat od najmanje 10 puta veći od početnog ulaganja u Getir i tursku platnu kompaniju United Payment u dva djelomična izlaska, prema članu uprave Finberga Ihsanu Elginu.
Kakva god da je struktura rizičnog kapitala, imate potencijal da za nekoliko godina zaradite isti novac koji tradicionalne kompanije zarađuju decenijama, kaže Serkan Unsal, osnivač startups.watch. “Ovo podiže apetit velikih konglomerata i porodičnih ureda.”
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/heirs-richest-turks-put-fortunes-040536719.html