FTX je koristio sredstva klijenata za finansiranje rizičnih opklada, što je dovelo do njegovog propadanja

Prema osobi koja poznaje situaciju, mjenjačnica kriptovaluta FTX koristila je imovinu klijenata vrijednu milijarde dolara za podršku opasnim opkladama povezane trgovačke firme Alameda Research, što je na kraju dovelo do kolapsa berze.

Sam Bankman-Fried, izvršni direktor FTX-a, navodno je prošle sedmice obavijestio investitora da Alameda duguje FTX-u otprilike 10 milijardi dolara. Prema izvoru, FTX je odobrio kredite Alamedi koristeći sredstva koja su potrošači deponovali na berzi za aktivnosti trgovanja, izbor koji je g. Bankman-Fried opisao kao loše napravljen.

Prema toj osobi, FTX je imao 16 milijardi dolara ukupne imovine klijenta; stoga je FTX pozajmio više od polovine gotovine svojih klijenata svojoj sestrinskoj kompaniji Alameda. Predstavnik FTX-a je odbio da komentariše.

FTX je zaustavio povlačenje klijenata ranije ove sedmice nakon što je u nedjelju primio zahtjeve za povlačenje u ukupnom iznosu od preko 5 milijardi dolara, navodi se u tvitu gospodina Bankman-Frieda u četvrtak ujutro. Zbog krize, FTX je bio primoran tražiti hitnu investiciju.

U utorak, FTX je pristao da se proda ogromnom rivalu Binance, ali narednog dana, Binance je odustala od ugovora, tvrdeći da su problemi FTX-a bili “izvan naše kontrole ili mogućnosti da pomognemo”.

Neuspjeh FTX-a da obradi zahtjeve za povlačenje na zahtjev zaprepastio je investitore kriptovaluta i ozbiljno narušio reputaciju gospodina Bankmana, Frieda koji je prihvatio regulaciju digitalnih valuta i pozicionirao se kao kripto poduzetnik vođen etikom i altruizmom.

Frensis Kopola, britanski ekonomista, izjavila je da je razmena “Zaista ne bi trebalo da ima poteškoća da svojim potrošačima dobije depozite. Ne bi trebalo da rukuje takvom imovinom ni na koji način. Da bi ih ljudi koristili, oni zapravo moraju tamo sjediti.”

“FTX ima dovoljno da pokrije sve klijente”, gospodin Bankman-Fried je tvitovao u ponedjeljak kada je zabrinutost za stabilnost kompanije počela da izlazi na površinu. “Čak ni u trezorske hartije od vrijednosti nikada ne ulažemo novac klijenata.” Kasnije je uklonio tvit.

Alameda Research prestaje sa trgovinom, tvitovao je gospodin Bankman-Fried u četvrtak ujutro.

Od brokera se traži da sredstva klijenata drže odvojeno od ostalih poslovnih sredstava na tradicionalnim tržištima, a regulatori mogu izreći kazne za neusklađenost. Na primjer, neuredni kolaps brokerske kuće MF Global prije dvije godine – također rezultat pogrešnih spekulativnih opklada – kažnjen je od strane Komisije za trgovinu robnim fjučersima sa 100 miliona dolara globe 2013. godine.

Ali nakon dugotrajnog stečajnog postupka koji je trajao godinama, kupci MF Globala su konačno ozdravili. Neizvjesno je hoće li klijenti ikada dobiti svoj novac od FTX-a jer posluje u kripto ekvivalentu Divljeg Zapada.

Alamada i njene mnoge opasne spekulativne taktike

Otkriće zajmova otvara mogućnost da je veza FTX-a sa Alamedom – kompanijom poznatom po agresivnoj taktici trgovanja finansiranom pozajmljenim novcem – bila ono što je na kraju dovelo do propasti kompanije. Neki trgovci kriptovalutama izrazili su strepnju zbog veze, strahujući da bi to stvorilo sukob interesa za razmjenu koja bi bila povezana s trgovačkom kompanijom.

Oba preduzeća je osnovao gospodin Bankman-Fried, koji je i glavni vlasnik. Bio je izvršni direktor Alamede sve do prošle godine, kada je odstupio kako bi se koncentrisao na FTX.

Caroline Ellison, izvršna direktorica Alamede, diplomirala je na Univerzitetu Stanford i, kao i gospodin Bankman-Fried, radila je za kvantitativnu trgovačku firmu Jane Street Capital. Alameda ima sjedište u Hong Kongu, koji je bio prethodni dom FTX-a prije nego što se preselio na Bahame prošle godine.

Teoretski, berze poput FTX-a stvaraju prihode tako što dozvoljavaju korisnicima da trguju bitkoinima i naplaćuju transakcijske naknade. Rizičniji model kompanije, Alameda je isprobao niz taktika trgovanja kako bi profitirao od volatilnosti.

Nakon što je g. Bankman-Fried osnovao kompaniju 2017. godine, jedna taktika koju je Alameda koristila bila je arbitraža, što podrazumijeva kupovinu novčića na jednom mjestu i prodaju ga za skuplje na drugom. Jedna rana profitabilna transakcija bila je kupovina bitkoina na američkim berzama, a zatim prodaja u Japanu, gde je dostigao višu cenu nego u Sjedinjenim Državama.

Market-making, koji uključuje ponudu kupovine i prodaje imovine na burzama kriptovaluta tokom cijelog dana i zarađivanje razlike između kupovne i prodajne cijene, još je jedna aktivnost koju provodi Alameda.

Prema istraživačima koji su pratili poslovanje kompanije koristeći otvorene blockchain podatke, Alameda se nedavno pojavila kao jedan od najvećih učesnika u "poljoprivreda prinosa" ili ulaganje u tokene koji nude povrat sličan kamatnim stopama. Prema analitičkoj kompaniji za blockchain Nansen, jedan novčanik za kriptovalute pod upravom Alamede je od 550. godine ostvario više od 2020 miliona dolara profita od trgovanja.

Poljoprivreda prinosa može biti opasna jer tokeni često vide rast cijene u početku dok se investitori roje u potrazi za prednostima, nakon čega slijedi pad kada izlaze.

Nezavisni blockchain analitičar Andrew Van Aken opisao je situaciju kao “u suštini kao da skupljate novčiće ispred parnog valjka. Ove stvarno špekulativne kovanice kupujete gotovinom ili stabilnim kovanicama.”

povezan

Dash 2 Trade – pretprodaja visokog potencijala

• Aktivna pretprodaja uživo sada – dash2trade.com
• Izvorni token ekosistema kripto signala
• KYC verifikovan i revidiran