Strah i pohlepa: kako čitati indeks

Indeks straha i pohlepe, koji mjeri stepen do kojeg se investitori u imovinu suočavaju s periodom straha ili pohlepe, koristi se za praćenje tržišta sentiment, oba u kripto svijetu s indeksima kreiranim za Bitcoin i Ethereum, ali i na tradicionalnom tržištu.

Jedan od prvih takvih indeksa kreirao je CNNMoney za berzu, i to je od tada postalo standard za trgovce u industriji. 

Parametri koji se koriste u izračunu indeksa straha i pohlepe

Ovaj indeks se zasniva na čak sedam indikatora, a to su:

• Potražnja za sigurnim utočištem, što je potražnja za imovinom za koju se generalno smatra da ne gubi svoju vrijednost tokom vremena (npr. zlato se istorijski smatra takvim);
• Zamah cijene dionica, što je brzina kojom se cijene mijenjaju tokom vremena;
• Snaga cijene dionica, što je postotak snage jednog sredstva u odnosu na drugo sredstvo;
• Širina cijena dionica, što je koliko se dionica ponaša na isti način u datom periodu;
• Put i Call opcije, tj. koliko ljudi kupuje i prodaje opcije koje imaju određeno sredstvo kao temelj;
• Potražnja za nepoželjnim obveznicama, što je potražnja za obveznicama koje nose veći rizik od neizvršenja obaveza od većine obveznica;
• Volatilnost tržištaili koliko cijena imovine varira tokom vremena.

Svakom od ovih indikatora se daje vrijednost od 0 do 100, a zatim se prosječuje kako bi se došlo do ukupnog indeksa tržišnog straha ili pohlepe. Obično je ovaj indeks na dnevnoj bazi.

Prema Investopedia.com, ovaj indeks se pokazao kao istorijski pouzdan. Na primjer, postigao je 12 bodova u septembru 2008. godine, kada je S&P 500 pao na trogodišnji minimum nakon bankrota Lehman Brothersa.

S druge strane, u septembru 2012. indeks je postigao 90 bodova, zahvaljujući oporavku dionica nakon treće runde kvantitativnog popuštanja Fed-a.

Indeks straha i pohlepe za Bitcoin i Ethereum

Ovaj indeks se također može primijeniti na kriptovalute, a posebno postoje stranice na kojima se može pronaći za BTC, ETH ali i za druge manje kriptovalute kao npr. Dogecoin.

Konkretno, temelji se indeks straha i pohlepe koji se odnosi na kriptovalute razne podatke kao što su volatilnost imovine, količine, spominjanje na društvenim mrežama, dominacija jedne kriptovalute nad drugima, Google pretraživanja prema podacima i anketama Google Trends.

Stoga bi se činilo da se više odnosi na društvene medije nego na stvarne tržišne performanse, za razliku od tradicionalnog tržišta, koje se više zasniva na kvantitativnim podacima, algoritmima i procentima učinka.

Teorija Warrena Buffetta

Prema kom investitoru Warren Buffett teoretizirano, treba kupovati ili prodavati dionice za razliku od osjećaja masa i tako prodavati „kada su drugi pohlepni i biti pohlepni samo kada se drugi boje“.

Općenito, očigledno je da investitori mogu imati na umu ovaj indeks kako bi poboljšali svoju strategiju trgovanja. Na primjer, prema brokeru FBS-u, bilo bi preporučljivo koristiti ga posebno u danima visoke volatilnosti tržišta. 

Takođe, prema brokeru, kada indeks padne ispod 20 to je vrijeme je za razmišljanje o otvaranju dugoročnih pozicija i obrnuto. Pored toga, indeks, ukazujući na opšte raspoloženje tržišta, pomaže da se razume da li je ono sklono riziku ili ne. Ovo bi moglo pomoći trgovcima da shvate koju imovinu kupiti.