Fondovi kojima se trguje na berzi osvajaju tržište

U trenutnom tržišnom okruženju, Fondovi kojima se trguje na berzi (ETF), koji su korisni, transparentni i jeftini alati, sistematski osvajaju tržišni udio na račun sredstava kojima se aktivno upravlja. Koje, međutim, još uvijek vrijede 80% imovine u kategoriji “Morningstar Equity Technology Sector”.

Zapravo, tehnološki sektor je bio prava zvijezda najdužeg tržišnog skupa ikada. Između 2009. i 2021 MSCI World Information Technology indeks porastao više od 650%, označavajući samo dvije loše godine u pogledu povrata, 2011. (-2.5%) i 2018. (-2.6%) i gotovo uvijek pobjeđujući MSCI World, čak ga utrostručivši 2020. godine. 

Fond kojim se trguje na berzi, poznat kao ETF ili na italijanskom kao „fond kojim se trguje na berzi“, je vrsta investicionog fonda koji kotira na berzi, sa ograničenom odgovornošću za članove koji učestvuju kupovinom i prodajom akcija. ETF-ovi se razlikuju po tome što se njima upravlja pasivno, jer su povezani s već postojećim indeksom dionica ili slično. 

Stanje fondova kojima se trguje na berzi na tržištu

Prošle godine, dolaskom medvjeđeg tržišta, pad je bio težak: -31% naspram -18% za globalnu berzu. Kao rezultat toga, imovina kojom upravljaju evropski ETF-ovi izloženi tehnološkom sektoru pala je za isto toliko 8 milijardi, sa 32 milijarde eura na 24 milijarde eura.

Međutim, investitori nisu izgubili nadu. Naime, tokom 2022. godine, kategorija fondova kojima se trguje na berzi i dalje je uspjela privući tokove, bilježeći skromne, ali i dalje pozitivne neto prilive od 854 miliona (2021. i 2022. neto prilivi su iznosili 6.4 milijarde i 6.5 milijardi, respektivno).

Otpornost tehnoloških replikanata naglašava i činjenica da je 2022. stopa organskog rasta kategorije, koja mjeri postotak tokova na osnovu početnih sredstava, bila 2.7%. 

Ovo je više nego pristojno s obzirom na performanse tržišta dionica, iako niže od stope organskog rasta od 5.2% koju su obilježili dionički ETF-ovi u cjelini u 2022.

Osim toga, trenutno postoje 84 dioničkih ETF-ova tehnološkog sektora kotira na italijanskoj berzi. Od toga je 25 popisano 2022. godine. Konkretno, postoje neki koji se ističu po imovini pod upravljanjem od 12. januara 2023. godine.

Među njima se ističu u smislu imovine pod upravljanjem iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), fizički replikant iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index, mjerilo sastavljeno od 159 kompanija koje ostvaruju značajne prihode iz specifičnih sektora povezanih s razvojem automatizacije i robotike. 

Prva dva sastojka trenutno su poluvodičke kompanije sa sjedištem u SAD-u Lattice Semiconductor Corp (LSCC), koja je aktivna u poluvodičima i specijalizovana za proizvodnju programabilnih elektronskih komponenti, i Intuitive Surgical Inc (ISRG), koja razvija, proizvodi i prodaje robotski sistem za pomoć minimalno invazivnoj hirurgiji.

The L&G Cyber ​​Security UCITS ETF (ISPY) fond slijedi. Ovo je fond izložen grupi globalnih kompanija koje ostvaruju značajan procenat svojih prihoda u sektoru sajber bezbednosti. 

Konkretno, dobavljači infrastrukture koji razvijaju hardver i softver za zaštitu internog i eksternog pristupa datotekama, web stranicama i mrežama ili kompanije koje pružaju usluge savjetovanja i sajber sigurnosti. 

Morningstarova rang lista za fondove kojima se trguje na berzi sa najviše klikova u kvartalu

Rangiranje fondova kojima se trguje na berzi sa najvećim brojem klikova Zornjača čitalaca tokom četvrtog kvartala potvrđuje interesovanje za osnovne vlasničke proizvode, a da ne spominjemo tematske. Osim toga, investitori također traže zaštitu od inflacije kroz strategije visoke dividende, visokoprinosne obveznice i zlato.  

Prema nedavnom rangiranju na vrhu Top 10 je iShares Core MSCI World UCITS ETF, koja je izložena globalnim tržištima dionica. Slijedi ga na drugom mjestu iShares Global Clean Energy UCITS ETF, fokusiran na sektor čiste energije. Konačno, iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) zatvara postolje.

Na četvrtoj poziciji je Invesco Physical Gold ETC (EUR), to je vjerovatno zato što se na zlato uvijek gledalo kao na sigurno utočište u vremenima velike neizvjesnosti. Nakon toga slijedi novi unos: SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) i od strane Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR). 

Zaista, strategije visoke dividende su atraktivne u okruženju rastuće inflacije koja narušava vrijednost imovine, pored činjenice da su istorijski imaju tendenciju da bolje izdrže volatilnost.

Na sedmom mjestu je još jedan globalni dionički kapital, Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), a slijedi ga Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, replikant reprezentativne korpe velikih farmaceutskih kompanija u razvijenim zemljama.

Konačno, iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) zatvara rang liste, nakon veoma komplikovane godine i sa većinom povećanja kamatnih stopa možda iza njih, tako da se investitori zapravo mogu vratiti obveznicama. 

Ipak L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), koji investitorima nudi izloženost dugoročnim mogućnostima ulaganja koje nudi tranzicija na ekonomiju sa niskim udjelom ugljenika i vodonikom. 

Razlika između tematskih i sektorskih investicija 

Što se tiče razlike između tematski i sektorski ulaganja, generalno se može reći da nisu svi sektorski fondovi tematski, dok je suprotno gotovo uvijek tačno. 

Tehnološki sektor je dobar primjer po tome što, prema Morningstar metodologiji, tehnološki podfondovi koji će biti uključeni u tematski investicijski univerzum ne smiju jednostavno ulagati u tehnološke kompanije, već moraju eksplicitno ciljati jednu ili više specifičnih tema, kao što su sljedeće- generacijske tehnologije.

Dakle, od 84 ETF-ovi koji pripadaju kategoriji dioničkog kapitala tehnološkog sektora, postoji 18 koje Morningstar ne razmatra tematska ulaganja. To uključuje, na primjer, Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT).

U odnosu na ostalih 66, međutim, nalazimo tri slučaja u kojima je ETF uključen u tematski univerzum od strane analitičara Morningstara, ali ne i u grupu posvećenu temi tehnologije. The Rize Education Tech i Digital Learning UCITS ETF A USD (LERN), na primjer, posebno je dodijeljen društvenim i obrazovnim temama.