Uđite u Fantomove “Ratove krivulja”: Kako Andre Cronje i Daniele Sesta mijenjaju obezbjeđenje likvidnosti

U protekle tri sedmice, dva najveća imena u DeFi-ju – Andre Cronje i Daniele Sestagalli – raspirivali su kripto twitter o predstojećem projektu saradnje koji će biti pokrenut na Fantomu.

Naziv projekta je konačno predstavljen kao "Solid Swap" na nedavnom podcastu Frog Radio, automatizovanoj decentralizovanoj berzi za tvorce tržišta (AMM).

Po čemu se razlikuje Solid Swap?

Najnovija ideja Cronje i Sestagallija Solid Swap izgrađena je na novom AMM modelu koji njegovi programeri nazivaju “ve(3,3)”. Ovaj nezgrapni termin je izveden iz kombinacije mehanike iz dva popularna DeFi protokola: Curve Finance i Olympus.

Prvi je mehanika deponovanog depozita („ve“) usvojena od decentralizovane berze stabilnih coin-a Curve Finance, koja omogućava vlasnicima CRV tokena da glasaju o tome koji bazeni likvidnosti Curve primaju najveće buduće emisije CRV-a, čime taj skup čini privlačnijim za pružaoce likvidnosti.

Ovaj mehaničar „merača likvidnosti” je u poslednje vreme u centru pažnje zbog takozvanih Curve Wars, gde su protokoli kao što su Convex i Yearn Finance zauzeli veliki deo CRV tokena, efektivno im omogućavajući da prodaju ovu moć glasa protokolima koji žele da privuku likvidnost u svoje Curve bazene.

Ukratko, onaj koji posjeduje najviše CRV tokena ima moć odlučivanja koji Curve skupovi zarađuju veće CRV nagrade.

Drugu 3,3 mehaniku koju Solid Swap usvaja prvi je popularizirao Olympus DAO, protokol decentralizirane rezervne valute baziran na Ethereum-u koji predvodi novi val “DeFi 2.0” protokola. Termin 3,3 je teoretski element igara koji navodi obostranu korist i za korisnike i za programere da zadrže svoje tokene uključene u protokol, stvarajući tako igru ​​pozitivnog suma za obje strane.

Anegdotično, Olympus Pro se nije promijenio, mi ga još uvijek koristimo, i dalje radi tačno kao što je radio prije ~3 mjeseca. Nisu se promijenile osnove, samo masovno vjerovanje. Što znači da je njihova teza 3,3 bila 100% tačna.

— Andre Cronje ?? (@AndreCronjeTech) Januar 18, 2022

Solid Swap nastoji spojiti obje ove mehanike u novi DEX dizajn koji bi se takmičio sa standardnim AMM modelom koji je Uniswap bio pionir.

Tako je nastao ve(3,3). Tokenomika se čini solidnom. pic.twitter.com/O8Zfvd7Z0i

- Mudit Gupta (@Mudit__Gupta) Januar 12, 2022

Solid Swap u praksi

U seriji Medium blog postova, Cronje opisuje kako bi model ve(3,3) mogao funkcionirati u praksi.

Solid Swap-ov izvorni token ROCK, dizajniran je da bude zasnovan na emisijama i biće visoko inflacioni, sa 2 miliona novih tokena nedeljno (za kontekst, CRV ima dnevnu stopu inflacije od 2 miliona). Držači ROCK mogu:

1. zaključati njihove žetone,
2. dobiti moć glasa koja odlučuje na koje bazene likvidnosti treba usmjeriti emisije ROCK,
3. a zatim primaju naknade za trgovanje samo od određenih fondova likvidnosti za koje su glasali.

Šta ima novo ovdje? Ovo je u suprotnosti sa DEX-om kao što je Uniswap, gdje su dobavljači likvidnosti širom svijeta podstaknuti UNI tokenima koje je trezor unaprijed dodijelio, bez obzira na to u kojim bazenima obezbjeđuju likvidnost.

Solid Swap na snazi, usklađuje emisije svog izvornog tokena sa poticajima držači tokena, a ne kod dobavljača likvidnosti.

Za ulaganje svojih tokena, korisnici zauzvrat dobijaju zaključani token za glasanje (veROCK). Ovdje dolazi Olympus 3,3 mehaničar. Vrijednost veROCK-a će biti podržana sredstvima u riznici Solid Swap-a, a vlasnici tokena su podstaknuti da ih drže uloženim (3,3) u zamjenu za poljoprivredni prinos.

Konačno, veROCK dolazi u obliku nezamjenjivog tokena, kojim se naknadno može trgovati na sekundarnim tržištima. Ovo je slično načinu na koji protokoli pozajmljivanja poput Rari Capitala otključavaju likvidnost za uložene OHM (sOHM) vlasnike dozvoljavajući im da pozajmljuju stabilne coine uz svoj kolateral.

U ve3, brave (koje imaju moć nad distribucijom) su NFT, one se mogu prodati na sekundarnim tržištima. @paint_swap mi je poslao poruku i želim da navedem kolekciju čim ugovor bude objavljen.

Prilikom lansiranja, 20 najboljih Fantom TVL timova će svaki dobiti po 1 NFT. Planiram licitirati za ove.

— Andre Cronje ?? (@AndreCronjeTech) Januar 13, 2022

Ukratko, korisna vrijednost ROCK-a je višestruka:

• Protokoli na Fantomu će htjeti da nagomilaju ROCK jer to čini njihove fondove likvidnosti na Solid Swap-u privlačnijim dobavljačima likvidnosti.
• Vlasnici ROCK-a će htjeti da ih ulože, jer je token podržan riznicom Solid Swap i zarađuje prinose (pod pretpostavkom da ima prekomjernu podršku)
• Vlasnici ROCK-a će htjeti ostati uloženi, jer još uvijek zadržavaju nešto likvidnosti u svojim zaključanim tokenima

U cjelini, ovo čini Solid Swap više „B2B“ proizvodom, a ne „B2C“. Ovo je suptilna tačka koju možete lako propustiti.

Koncept Solid Swap-a direktno osnažuje protokole Fantoma jer im držanje ROCK-a omogućava da glasaju i učine svoje likvidne fondove privlačnijim dobavljačima likvidnosti. Ovo olakšava protokolima da ojačaju sopstvenu likvidnost dodavanjem podsticaja, umesto da budu predmet plaćeničkog kapitala.

Poštena distribucija

U neobičnom zaokretu, Cronjeov blog navodi da će ovi tokeni biti pušteni u prvih dvadeset Fantom protokola na TVL rang-listi, efektivno počevši od Fantomovih vlastitih “Curve Wars” na manje-više jednakoj osnovi u svim njegovim najjačim protokolima:

Zaključani ve(3,3) tokeni će biti dati svakom projektu u prvih 20, a onda je na svakom projektu da kreira svoje grupe i glasa za njihovu početnu distribuciju ili da njihove zajednice glasaju za njihovu početnu distribuciju. Na njima je da odluče šta će potaknuti, bilo da je to njihov vlastiti token, stabilni novčić ili druga likvidnost. Vremenski okvir za ovo će stoga biti 2 sedmice nakon lansiranja protokola do početka distribucije.

Čitavi DAO-ovi su se već pojavili na Fantomu u pokušaju da se kvalifikuju kao dio ovih dvadeset najboljih protokola. Prema DeFiLlami, šesti najveći Fantom protokol od TVL-a (626 miliona dolara) je veDAO. Njegov Medium članak jasno kaže da njegov izvorni token WeVE:

… nije dizajniran niti namijenjen da nosi bilo kakvu novčanu vrijednost, bez obzira na to je li DAO uspješno stekao Cronje ve3 NFT. $WeVE predstavlja samo prava upravljanja nad Cronje ve3 NFT. Ako veDAO ne uspije doći do prvih 20 u TVL-u, učesnici mogu jednostavno povući svoja uložena sredstva iz fondova i nastaviti dalje.

Kao odgovor, tim veterana Fantom programera je takođe formirao 0xDAO (TVL 4.2 milijarde dolara) kako bi uravnotežio potencijal ROCK-a koji se koncentriše u veDAO.

Sve ovo znači da je trka za sakupljanje što više ROCK-a već počela, a protokoli kao što su veDAO i 0xDAO se bore da budu konveksni ekvivalent u Ethereumovim Curve Wars-ima.