eNaira pokazuje da CBDC sazrijevaju

eNaira je stara vijest u svijetu Centralne banke
CPF
Digitalne valute i kriptovalute. eNaira najava je stara samo nekoliko mjeseci. U brzom svijetu kripto-vijesti već je zatrpano uspjehom Blase, primata koji vole brodove i vijestima da je jedna uspješna, ali vrlo kontroverzna, kompanija rebrendirala u svijet izvan ovog svijeta. Kada uber-hypesteri gaslight web3 as hype i vlasnici nekih od najcentraliziranijih kriptovaluta neprestano govore o decentralizaciji, ovo pomračenje ne bi trebalo biti iznenađenje. Kada je eNaira objavljena, bilo je hrpa članaka u mnogim vodećim kripto publikacijama. Izvršni direktor Bitt-a, Brian Popelka, koji je bio gurnut u centar pažnje, požalio mi se da je bio u krugu intervjua, kako se činilo danima, i da nije vidio kraj svojim mukama. Međutim, čini se da može biti miran, barem što se tiče odnosa s javnošću. eNaira je nestala u pozadini u kriptosferi. Međutim, zbog razloga o kojima se govori u nastavku, to je jedan od najznačajnijih događaja u 2021., s posljedicama u 2022. i kasnije.

Model platforme

Dizajnerski dokument CBN (Centralna banka Nigerije) postavlja model platforme kao centralno načelo. Ovo uključuje stvaranje javne infrastrukture, čiji je ključni element Osnovna knjiga Centralne banke. Pružanje API pristupa postojećim PSP-ovima i finansijskim institucijama
FISI
. Omogućavanje im da inoviraju u svojim interakcijama sa običnim korisnicima, koji su agnostički prema Osnovnoj knjizi. Ovaj dizajn pomaže u očuvanju bogatog ekosistema postojećih rješenja za plaćanje dok mijenja donje šine na kojima sistem radi.

Naravno, pobornici decentralizacije će se žaliti da je ovo centralizovan sistem. Istinski decentralizovan sistem danas ne postoji, uprkos protestima ovog odanog benda. Fiat valutni sistemi su po prirodi pod kontrolom kreatora suverenog novca; koji su ljudi bilo koje zemlje, putem nezainteresovane infrastrukture. Evolucija automatizacije ovakvih sistema ka programabilnosti i karakteristikama decentralizovane autonomije, samo će vreme pokazati, uz kodifikaciju zakonskih kontrola i konstrukcija u automatizaciji. Današnje post-fakto izlječenje sa latencijom je neefikasno sredstvo kontrole u poređenju sa ex-ante prevencijom. Međutim, ovo se ne smije izroditi u jedinicu prije zločina a la izvještaj manjina. Ovo su tanke linije koje treba proći i istražiti, budući da se jedna ili druga krajnost mogu izroditi u vlastite zločine. Trenutna verzija eNaira novčanika omogućava samo mikro plaćanja, ograničavajući njihov učinak na depozitne račune, kao i zaštitu postojećih korisnika od destruktivnih promjena.

Takav slojeviti pristup platformi se lijepo uklapa u osnovnu CBDC arhitekturu dizajna do koje je došao Bitt za DXCD.

CBDC 2.0

eNaira je CBDC 2.0 za Bitt. Bitt je stajao iza DXCD-a ili DCash-a na Istočnim Karibima, drugog CBDC-a koji je pokrenuo proizvodnju. Bitt je također kompanija u portfelju zaliha. Bittov dizajn za DXCD ostao je uglavnom netaknut u eNairi. Dizajn u nastavku nudi razdvajanje prednjih karakteristika od pozadinskog, gdje je blockchain umotan u NUMA, kao dio infrastrukture nižeg nivoa, dostupnoj samo preko prilagođenih API-ja. Sva interakcija sa višim nivoom, bilo na komercijalnom ili kontrolorskom, kao i sa javnošću, odvija se kroz višefaktorska autentifikovana interfejsa za poboljšanje bezbednosnog položaja. Blockchain koji implementira CBDC knjigu je Hyperledger Fabric, eNaira koristi isti blockchain. Međutim, Bitt je agnostičan u pogledu blockchaina koji se koristi za implementaciju CBDC knjige. Svjedoci da je u njihovom prijedlogu za MAS glavna knjiga na Solani.

Bittovo iskustvo pokazuje valjan put za skaliranje inovacija. ECCB (Eastern Caribbean Central Bank) upravlja malom ekonomijom sa valutom vezanom na 2.70 XCD za 1 USD. Zapravo, može se reći da je DXCD prvi CBDC baziran u USD, putem proxyja. Istočni Karibi su idealna laboratorija za CBDC, sa malom populacijom i ekonomijom. Međutim, s izazovom geografski raštrkanog arhipelaga kojem prijeti epizodna digitalna izolacija zbog uragana i širom otvorenog istočnog Atlantika. Mnogo bolje od "Peščanika", koji je bledi simulakrum stvarnog sveta. Strategiju Sandbox koriste neke od najvećih svjetskih ekonomija, uključujući Banku Engleske i druge. Peščanici su za decu. Bitt je implementirao DXCD u stvarnom svijetu.

Bittovo iskustvo u stvaranju drugog CBDC-a koji će biti objavljen, iako u manjem okruženju, bez sumnje je pomoglo da se osigura ugovor za eNairu od CBN-a. Hajde da uporedimo dve ekonomije. Istočni Karibi imaju procijenjenu populaciju od 613,000 s BDP-om od 5.46 milijardi američkih dolara. Nigerija ima 211 miliona stanovnika i BDP po PPP (paritet kupovne moći) od 1.116 biliona dolara. Skoro 300 puta povećanje obima. Nije nepoznato u digitalnom svijetu. Zajedno s razmjerom dolazi i raznolikost, Nigerija ima mnogo veću kopnenu masu i raznolikost u plemenima, jezicima i ekonomskoj sofisticiranosti sa skoro 25% prodora za kriptovalute, što je mnogo veće od bilo koje druge nacije. Dakle, eNaira predstavlja potpuno drugačiji nivo prijetnje u odnosu na DXCD.

CBDC izazovi

Brige za maloprodajni CBDC imaju zajedničke izazove, bez obzira na razmjere. To je najbolje izraženo u MAS (Monetary Authority of Singapore) pregledu za maloprodajne CBDC.

1. Instrument - poboljšati i proširiti dostupnost i korisnost digitalnih plaćanja. Nove funkcionalnosti vs inkluzivnost, sigurnost vs pristupačnost, dostupnost vs rizik od sporova, obnovljivost vs anonimnost
2. Distribucija - ublažava rizike povezane sa transferima plaćanja i tržišnom infrastrukturom. Široko rasprostranjena upotreba bez trenja naspram kontrole, zaštita ličnih podataka naspram integriteta sistema, proširenje pristupa finansijskim uslugama
   CBFV
   CBFV
   naspram zaštite od monopola podataka, koegzistencije protiv složenosti integracije
3. Infrastruktura - pružanje održive CBDC infrastrukture koja je jeftina, efikasna i robusna i omogućava pouzdano poravnanje platnih transakcija među učesnicima. Decentralizacija nasuprot odgovornosti, proširivost nasuprot operativnoj otpornosti, privatnost naspram performansi, interoperabilnost nasuprot standardizaciji

Najvažniji senzibilitet je „Ista Naira, više mogućnosti“, kako navodi CBN. Besprekorni kontinuitet od postojećih verzija fiat valute do novijih verzija. CBN je odabrao dvoslojni model, navodno da smanji poremećaje u bankama i drugim finansijskim posrednikima. Međutim, prerano je reći šta divljina (kao u stvarnom svijetu s više nezavisnih agenata) sprema za pojavne karakteristike eNaire.

Fazni pristup

Izazovi su širokog spektra. Kako bi upravljao uvođenjem CBDC-a u izazovnom okruženju kao što je Nigerija, CBN (Centralna banka Nigerije) se oslanjala na fazni pristup. Ovaj avatar eNaire je samo faza I. Potonje faze bi trebalo da budu objavljene kasnije 2022. godine i kasnije.

Istina je da se izazovi usvajanja, korisničkog interfejsa ili novčanika sa kvarovima mogu riješiti u manjem opsegu Faze I. Bittov izvršni direktor Popelka je naglasio iskustvo koje Bitt tim ima s ovim pristupom čizmama na terenu. Zaista decentralizovani pristup raznovrsnoj bazi korisnika. Naravno, ovo zahtijeva istinsku osjetljivost među visokim sveštenicima finansija za zabrinutost javnosti koju prenose operateri na terenu. Ista tehnika se koristi u Nigeriji.

Direktna plaćanja

U kasnijim fazama eNaire, dvije ili tri promjene mogu pokrenuti cijelu ekonomiju u drugom smjeru. To su pružanje direktnih plaćanja, beneficija ili ciljane intervencije. Akcija na daljinu pritiskanja niza za plaćanja pandemije, kao i kontrola monetarne politike kroz indirektne kamatne stope, dovela je do toga da posrednici i prevaranti koriste post-fakto prirodu kontrola. Ovaj nedostatak direktne intervencije ugrozio je Sjedinjene Države, kao i mnoge druge manje ekonomije tokom pandemije. U kasnijim fazama eNaire razmatraju se direktni računi za korisnike, kao i direktna plaćanja najugroženijima podstaknuta ležernošću, kao i ciljana potrošnja na osnovne stvari. Ovo će zahtijevati mnogo više sofisticiranosti u programiranju novca. Osim toga, način direktnog doznačavanja sredstava također je blagodat za ekonomiju kao što je nigerijska, koja se u velikoj mjeri oslanja na dijasporu. Ovo su neke od mogućnosti planiranih za postupno uvođenje eNaire.

Vidovi sudbine

Isprva, e-tailer Overstock, pod briljantnim i maveričkim vodstvom svog tadašnjeg izvršnog direktora, Patricka Byrnea, pokrenuo je tZero, čiji je glavni cilj bio da poremeti krajolik nakon trgovine, ali pod nadzorom regulatora. tZero je brzo otkrio da ako se cijeli lanac od izdavanja do poravnanja ne preradi, to bi bilo nemoguće, ICO je imao ograničen uspjeh. Prekomjerne zalihe do tada su pokrenule Medici Ventures. Bitt je imao koristi od ove borbe, kroz ulaganje kompanije Medici Ventures. Brian Popelka je bivši student Overstocka. Kako je prodavač namještaja s popustom odigrao tako važnu ulogu u stvaranju digitalnih valuta, kako na Karibima, tako iu jednoj od najvećih ekonomija u Africi, može se objasniti samo kroz vlastiti uspjeh kao platformska kompanija. IT sistemi za preprodaju namještaja pomogli su da se ujedine svjetovi kriptovalute i fiat valute, ovo je ironičan obrt slučaja, ali i ima smisla. Da se mnogi operativni problemi jakih i otpornih IT sistema ukrštaju; bilo da se radi o preprodaji namještaja ili za poravnanje nakon trgovanja ili izdavanje digitalne valute Centralne banke.

U interesu potpune transparentnosti, bio sam član tima koji je 2016. godine procijenio tZero za ulaganje konzervativne Evropske banke. Bili smo brzi nadmašici sporog gigana koji je mislio da mogu inovirati samo ako imaju odjel za inovacije. Više o tome u kasnijem članku. Odlučili su da prenesu investiciju, kao što sam znao da hoće.