Rukovodioci Electric Capitala rekli su svojim ograničenim partnerima u četvrtak da je firma rizičnog kapitala fokusirana na kriptovalute relativno neoštećena od FTX debakla – zahvaljujući „žutim zastavama“ koje je Electric uočio kada je u pitanju due diligence.
Sadržaj poziva samo za investitore dobio je Blockworks, a izvor koji je upoznat s tim dao je dodatne detalje.
“Žute zastavice” o kojima je riječ, rekli su ulagačima u električnom sektoru, izašle su na vidjelo dok su istraživali financiranje i ekonomiju tokena potencijalnog ulaganja u ranoj fazi u token seruma (SRM) – koji je snažno podržavao i plasirao bivši izvršni direktor FTX-a Sam Bankman- Fried.
Serum je decentralizirani softver za razmjenu napravljen na Solani. Bankman-Fried je suosnivač projekta Serum, koji je, prema njegovim riječima bijeli papir objavljen u julu 2020., dizajniran je da ima podršku za unakrsni lanac, stabilne kovanice, omotane novčiće, knjige narudžbi i mogućnost kreiranja prilagođenih financijskih proizvoda. Napravljen je da bude interoperabilan sa Ethereumom.
Znakovi upozorenja iz interakcije sa sada-bankrot FTX i Alameda Research — oba osnovao Bankman-Fried — zadržali su firmu „izvan radijusa eksplozije“ pada FTX-a, rekao je suosnivač Electric Capitala Avichal Garg u pozivu.
Finansijski krug za serum, rekao je Garg, slijedio je brzi i labavi priručnik, formulu koja se oslanja na "tabelu" koja prati dolazne SRM alokacije. Netipična postavka značila je što se ranije investitor obavezao da napiše ček, to je manje platio za tokene.
“Dakle, bila je to malo žuta zastava i pomalo nas je protrljala na pogrešan način da se ovo nije osjećalo kao grupa ljudi koja zapravo želi imati prave partnere i istinske dugoročne veze s ljudima koji im daju kapital “, rekao je Garg.
Electric je također doveo u pitanje ekonomiju SRM-a, što je zahtijevalo nedostatak likvidnosti za mnoge tokene tokom niza godina.
Serum-ov whitepaper navodi da će njegova opskrba u opticaju pri lansiranju iznositi otprilike 10% ukupnog opticaja digitalne imovine. Svi predprodajni, timski i suradnički tokeni su postavljeni za otključavanje između jedne i sedam godina nakon toga.
“Kada smo ispitali ovo, tim je rekao da je razlog zašto to rade da budu dugoročno usklađeni s korisnicima protokola, što je velikodušno tumačenje”, rekao je Garg. “Manje velikodušno tumačenje ovoga bi moglo biti da ono što ćete učiniti je da imate vrlo nisko float na tokenima... gdje nisko float na neki način ograničava ponudu tako da povećava cijenu.”
Glasnogovornici Seruma i FTX-a nisu odmah odgovorili na zahtjev za komentar.
SRM se trgovao oko 0.25 dolara u 3:15 ET u četvrtak, što je pad od 24% u posljednja 65 sata – što je doprinijelo nevjerovatnim jednomjesečnom padu od XNUMX%.
Ograničena izloženost kolapsu FTX-a
Electric Capital je tako prešao na ulaganje u SRM, a kasnije je odlučio da ne ulaže u FTT.
„Kao rezultat toga što više puta prenosimo ove mogućnosti ulaganja, nikada se nismo stvarno približili tom ekosistemu“, rekao je Garg. “Nikad nismo bili bliski sa Samom. Nikada nismo dijelili mogućnosti ulaganja naprijed-nazad.”
Upravitelj imovinom nije imao FTX vlasničke udjele, niti je bio izložen podvodnom izvornom tokenu berze, FTT, SRM ili Solaninom SOL tokenu, blockchainu za dokaz udjela koji je također bio čekićem po svom asocijacija sa Bankman-Friedom. A Electric nikada nije poslovao sa Bankman-Friedovim Alameda Research.
Kompanija je imala osam bitcoina — trenutno vrijednih otprilike 130,000 dolara — koje je čuvao FTX, dodao je. Dva neimenovana startupa u koje je Electric Capital investirao - izloženost u iznosu od oko 700,000 dolara u jednom od svojih rizičnih fondova - imala su imovinu na FTX-u. Kompanija želi da sarađuje sa osnivačima na povratu zamrznute imovine.
Garg je odbio da iznese detalje o određenim kompanijama u portfelju na koje je to uticalo.
Fokus kompanije Electric Capital ide naprijed
Electric Capital je značajno povećao - čak i prema vrhuncu bikovskog tržišta - 1 milijardi $ u martu je rekao da će koristiti za raspoređivanje kapitala u Web3, NFT i DeFi projekte.
Injekcija kapitala bila je postavljena za finansiranje rizičnog fonda od 400 miliona dolara i fonda za tokene od 600 miliona dolara, čime je ukupna sredstva kompanije povećana na četiri.
“Naša [aktiva pod upravljanjem] je negdje između 0 i 2 milijarde dolara, ovisno o tome koliko mislite da kripto vrijedi”, rekao je Garg u izjavi za Blockworks.
Rukovodioci su u pozivu rekli da je kompanija fokusirana na projekte u ranoj fazi koji mogu zamijeniti "građevinske blokove" potencijalno uništene kolapsom FTX-a, dodajući da je već napravila dvije nespecificirane investicije u startapove fokusirane na Solana.
Inače, firma je strpljiva kada je u pitanju raspoređivanje gotovine, predviđajući dodatnu prodaju i nestabilnu trgovinsku vodu.
“Mislimo da je vrlo vjerovatno da će, posebno neke od ovih likvidnih mreža tokena, postati događaji prisilne likvidacije jer povjerioci moraju rasprodati ovu imovinu,” rekao je Garg za Electric investitore. „[Imovina] će verovatno biti preterano korigovana i počinje da predstavlja veoma zanimljive mogućnosti za rizik i nagradu.”
Michael Bodley je doprinio izvještavanju.
Svake večeri primajte dnevne vijesti i uvide iz kriptovalute u vaš inbox. Pretplatite se na Blockworksov besplatni newsletter sada.
Izvor: https://blockworks.co/news/electric-capital-stayed-away-from-sbf