Da li vaš omiljeni DeFi token glasa-zaključava?

Ako ste čitali naš sedmični bilten Decrypting DeFi, već ste pročitali nešto o “Curve Wars”, borbi za “duboku likvidnost” u DeFi-ju.

Ta diskusija je nedavno ponovo dosegla kritičnu masu, a sada svi na Crypto Twitteru ponovo pričaju o tome.

Evo brzog i prljavog dolje, plus kako će Curve Wars neizbježno postati samo DeFi Wars.

Krivi ratovi su na kraju borba za duboku likvidnost, što znači da projekti žele kontrolu nad tržištima koja imaju veliki obim trgovine između mnogih kupaca i prodavaca. I Curve, a blue-chip DeFi protokol koja je optimizovana za razmjenu slično vezanih sredstava (tj. USDT za USDC, WBTC za RenBTC), jedno je od najlikvidnijih tržišta kriptovaluta. 

Što se tiče čiste zaključene ukupne vrijednosti (TVL), to je de-fakto najveći projekat, sa više od 23 milijarde dolara. (TVL mjeri sav novac koji je položen u protokol). Za referenciju, MakerDAO i Aave imaju TVL od 18 milijardi dolara i 14 milijardi dolara, respektivno.

Likvidnost, odnosno koliki obim postoji za određenu imovinu, važna je iz nekoliko razloga. Jedan od tih razloga je da ako je likvidnost za token (ili par tokena) niska, to znači da ćete, kada pokušate kupiti ili prodati taj token, naići na proklizavanje. Ovaj finansijski izraz odnosi se na razliku između cijene po kojoj želite kupiti ili prodati imovinu i cijene koju na kraju dobijete. Niska likvidnost obično znači da bi razlika mogla biti prilično velika.

Ovaj odnos između likvidnosti i klizanja posebno je glomazan za ljude koji drže velike količine kriptovaluta. 

Čak i ako poslujete sa relativno likvidnom imovinom poput stabilnog novca, ako odlučite da pomaknete dovoljno toga, suočit ćete se s rizikom od klizanja. I iako bi proklizavanje moglo biti samo peni za kripto minnoe, kitovi koji pokušavaju premjestiti stotine miliona mogli bi završiti velikim gubitkom. 

Ovo je još veći rizik kada se upravlja riznicom protokola. Zamislite da izgubite milione u trezorskim sredstvima zbog klizanja.

Optimiziranje za ovaj rizik je Curveov kruh i puter. 

Postoji još jedna jedinstvena karakteristika u vezi sa Curve-om, posebno vezana za izvorni token CRV protokola. Ovaj token možete dobiti kupovinom na burzi ili dodavanjem svoje likvidnosti u bilo koji od različitih Curve bazena. Token ima ukupnu ograničenu ponudu od 3.03 milijarde, nakon čega više neće postojati CRV. Kao i Bitcoin, brzina kojom se CRV zalihe također distribuira će se vremenom smanjivati. 

Držanje ovog tokena daje vam pristup glasanju o raznim prijedlozima, mjeračima likvidnosti (više o tome uskoro) i omogućava vam da zaradite naknade za trgovanje. 

Jedina stvar koju trebate učiniti da biste dobili pristup ovim pogodnostima je da „glasate zaključajte“ CRV token. Kada zaključate ovaj token, zauzvrat dobijate glasački token koji se zove veCRV. Što više CRV zaključate i što ga duže zaključavate, to ćete dobiti više glasačke moći (veCRV). 

To je ukratko tokenomika CRV-a. I drugi protokoli slijede Curveovo vodstvo.

Yearn Finance, na primjer, ima upravo usvojio prijedlog to bi pretvorilo YFI u token za zaključavanje glasanja. Samo oni koji imaju veYFI moći će odlučiti šta će se dogoditi s protokolom. Isti prijedlog je također uveo slične poticaje za prikupljanje glasova za stvaranje primamljivih bazena na Yearn a la krivulja. 

Konačno, evo zašto ovo stvara rat protiv krivulje, posebno oko onih gore navedenih „mjernika likvidnosti“. Mjerač likvidnosti je fensi kripto termin za definiranje koliko od tih CRV nagrada LP može zaraditi kada pruža likvidnost grupi Curve. Što je viši mjerač, više se CRV može zaraditi. 

Trenutno, na primjer, bazen za Magic Internet Money, algoritamski stabilcoin vezan za dolar, ima prilično visoku mjeru da korisnici mogu zaraditi do 12.85% dodatnog APY-a isplaćenog u CRV tokenima. 

Stoga, ako imate dovoljno glasačke moći (tj. držite tone veCRV tokena) možete glasati da vaš fond zaradi zaista visoke CRV nagrade (od kojih, kao što je spomenuto, postoji samo fiksni iznos). 

Kontrolišite glasove, prikupite više žetona. To je igra.

Dešifrovanje DeFi je naš nedeljni DeFi bilten, koji uvek vodi ovim esejem. Pretplatnici na naše e-poruke prvi će pročitati esej, dan prije nego što bude objavljen na našoj web stranici. Pretplatite se ovdje.