DeFi prostor uvijek teži i stalno se poboljšava. Mnoge nove terminologije se pojavljuju s dodatkom novih koncepata i aplikacija. Istovremeno, ljudi su stalno pogođeni novi lingos čini se da se pojavljuju u novoj konvenciji. Od fondova likvidnosti do stekinga i farmerstva… čini se da su mnogi izgubljeni. Sa rastućom popularnošću DeFi platformi, sve više korisnika počinje da zaranja duboko u kripto prostor. Platforme za automatizovano kreiranje tržišta (AMM) kao što je Uniswap poleću ovog leta i postale su jedna od najpopularnijih platformi. Međutim, kod ove tehnologije postoji jedno fundamentalno pitanje. Ovaj problem dolazi od korisnika koji pružaju likvidnost AMM-ovima, jer najčešće gube svoje uložene tokene samo zato što ih jednostavno drže. U ovom članku ćemo govoriti o tome šta je netrajni gubitak, i kako ublažiti svaki rizik koji dolazi s tim.
Šta su bazeni likvidnosti u DeFi-ju?
Prije nego što se pozabavimo time što je nestalni gubitak, moramo objasniti šta su pulovi likvidnosti. U Prostor decentralizovanih finansija (DeFi)., bazeni likvidnosti su postali slavni kako bi omogućili tražiteljima likvidnosti... likvidnost. Na primjer, brokeri koji nude prodaju na kratko često pozajmljuju svojim trgovcima novac prije nego što ga vrate uz neki trenutni profit. Kada obim trgovanja postane veoma visok, tim brokerima će biti potrebna veća likvidnost, jer bi preuzimanje rizika druge strane dovelo do velike izloženosti. Zbog toga bazeni likvidnosti nastao. Oni su u osnovi skupljaju sredstva kripto investitora i daju ih brokerima, koji ih zauzvrat posuđuju svojim trgovcima. Kada trgovci zatvore svoje poslove, ti brokeri uzimaju nazad ovaj iznos plus proviziju, zatim vraćaju zajam tim fondovima likvidnosti i dijele naknade s njima.
Za automatske proizvođače tržišta (AMM) kao što je Uniswap, broker (posrednik) je van jednačine. Dakle, pružaoci likvidnosti direktno finansiraju te trgovce na AMM platformi i zaraditi naknade za držanje svojih tokena u bazenima likvidnosti. Razlika između jednostavnog držanja i uloga u bazenima likvidnosti je u tome što kada radite ovo drugo, zarađujete pasivan prihod dok vrijednost vašeg tokena raste. Sa većim nagradama dolazi i veći rizik, a o tome govorimo nestalan gubitak.
Dakle, šta je nestalni gubitak?
Jednostavno rečeno, trajni gubitak je razlika između držeći vaše tokene u AMM-u i držeći svoje tokene u novčaniku. To se obično dešava kada cijena unutar AMM bazena padne ili poraste. Što je veći pad ili porast, veći je nestalni gubitak. Obratite pažnju kako se to zove “Nestalno” kao da niste likvidirali sa svoje pozicije, gubitak je i dalje “nerealizovan”. Da biste to olakšali, zamislite da trgujete nekom imovinom i njena cijena počinje da pada. Vaš broker bi vam tada pokazao vaš “nerealizovani P&L”, što je u ovom slučaju gubitak. Cijena imovine može ponovo porasti i možda ćete ponovo postati u zelenom, ali ako zatvorite svoju poziciju, vaš gubitak postaje „realizovan“, dakle „trajan“. Za ulaganje u fond likvidnosti, to je potpuno ista stvar, ali se zove “nestalno” umjesto “nerealizovano”.
Dakle, nestalni gubitak se dešava zbog fluktuacija cena, gde pružaoci likvidnosti preuzimaju drugu stranu trgovine u okruženju AMM protiv trgovaca.
Kako funkcionira AMM cijene?
AMM-ovi su isključeni sa eksternih tržišta, a ovo je ključna ideja za razumijevanje. To znači da ako se cijena određenog tokena promijeni na vanjskim tržištima, cijena se neće prilagoditi na AMM-u. Da bi se cijene promijenile, potrebno je da trgovac dođe i kupi podcijenjenu imovinu ili proda precijenjenu imovinu koju nudi AMM. Tokom ovog procesa, trgovac će izvući profit iz fondova, što rezultira nestalnim gubitkom.
Kako smanjiti rizik pri ulaganju u LP?
Postoji mnogo načina da se zaštitite kada ulažete u bazene likvidnosti. Prvi način je da učestvujete u likvidnim fondovima koji imaju stabilne coine. Budući da su cijene stabilnih coin-a vezane, ova promjena cijene se neće dogoditi i izbjegavaju se nestalni gubici.
Drugi način je učešće u grupama koje nude viši model raspodjele sredstava. Standardni bazeni nude model 50:50 gdje korisnici polažu 50% jednog sredstva i 50% drugog. Drugi pulovi nude veći omjer, kao što je 80:20 ili čak 96:4, što pomaže u smanjenju rizika od imovine koja bi mogla biti rizična ili promjenjiva.
Konačni način da se pomogne u ublažavanju nestalnog gubitka je korištenje Bancor V2 bazen što pomaže korisniku da automatski prilagodi pondere prema eksternim cijenama iz proročanstava cijena.
zaključak
Kada postoji veća nagrada, često se javlja i veći rizik. Učešće u bazenima likvidnosti je definitivno jedan od načina pasivne zarade u DeFi-ju, ali korisnici bi trebali znati posljedice koje se mogu dogoditi. Najnovije Iron Finance priča je definitivno šokirala investitore širom svijeta, ostavljajući im velike gubitke. Zato je uvek preporučljivo investirajte samo novac koji možete priuštiti da izgubite. Uvijek znajte svoju lošu stranu, spremni ste na najgore i sami istražite kad god ulažete, posebno kada učestvujete u bazenima likvidnosti. Istražite platformu, tokene, historiju i provjerite svoj apetit za rizikom.
Ostanite naprijed, budite ažurirani
Rudy Fares
Moglo bi vam se svidjeti
Više od Blockchaina
Hoće li se Ethereum srušiti na 0 $? Šanse su NE, ali sve zavisi od OVOG!
Hoće li se Ethereum srušiti na 0 $? U ovom članku pobliže ćemo pogledati tehnike Ethereuma dok analiziramo njegove…
Predviđanje cijene Solane – Koliko će visoka cijena Solane dostići 2030. godine?
U ovom članku predviđanje cijena Solane, pogledat ćemo potencijal Solane i vidjeti koliko će visoka ...
Top 3 DeFi projekta koji mogu vidjeti svjetlo 2023.!
U ovom članku ćemo navesti 3 najbolja DeFi projekta u 2023. godini, oni koji mogu zablistati i…
Izvor: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/