Kriza banke Silicijumske doline, šta se dogodilo?

Sve do srijede, 8. marta 2023., nije bilo očiglednih znakova duboke krize u koju bi banka Silicijumske doline uronila za samo dva dana.

Na primer, berzanska cena akcija SIVB-a (SVB Financial Group) bila je u skladu sa januarskom, pa čak i viša nego u decembru.

Onda, iznenada, kolaps.

U četvrtak 9. marta, cijena je pao za 40% na otvaranju, sa 268 USD na 160 USD, a zatim je pao za -62% tokom dana.

U petak, 10. marta, prije nego što su vlasti zatvorile banku, cijena dionica holding kompanije pala je na 106 dolara, ili nešto više od trećine zaključne cijene samo dva dana ranije.

SVB Financial Group je holding kompanija SVB Grupe, čiji je dio Silicijumska dolina banka.

Zaraza krize banke u Silicijumskoj dolini

Američke vlasti su zatvorile banku jer više nije bila u mogućnosti da otplaćuje sve svoje dugove, a prije svega zato što više nije mogla svojim klijentima dozvoliti da koriste novac koji su imali na depozitu kod sebe.

Zamrzavanje isplata i isplata na svim računima SVB banke izazvalo je lančanu reakciju, što je dovelo do toga da su mnogi njihovi klijenti upali u nevolje.

Jedna od njih bila je Circle, kompanija koja izdaje USD Coins. Odjednom je Circle imao 3.3 milijarde dolara USDC stabilne rezerve smrznuti, toliko da su postojali strahovi da ih je ionako izgubilo.

Banka Silicijumske doline, kao što joj ime govori, je banka iz Silicijumske doline, a njen propad je druga najveća banka ikada u SAD.

U stvari, to je bila banka izbora za mnoge novoosnovane kompanije iz Silicijumske doline. Koji su iznenada zatekli svoje SVB bankovne račune zamrznute, nesposobni da pomaknu ni peni.

U tom trenutku, kako bi se izbjeglo širenje zaraze izvan američkog finansijskog sistema. Centralna banka (Fed) intervenisala je tako što je osigurala da sva sredstva koja su još deponovana kod SVB-a budu oslobođena, iako je banka ostala u stečaju.

Ova intervencija se pokazala kao odlučujuća, ali su i dvije druge banke propale, možda iz istih razloga.

Tržišta: dublji problem u igri?

Dakle, čini se da je problem širi nego što se očekivalo u petak, toliko da i evropske banke na berzi danas takođe gube.

Američka finansijska tržišta su u petak veoma loše reagovala na vest o bankrotu SVB-a, a čini se da ni danas nisu u stanju da reaguju pozitivno. U međuvremenu, evropska tržišta su danas loše reagovala, povučena rizicima zaraze čitavog finansijskog sistema.

Prema riječima glavnog tržišnog analitičara XTB-a Walida Koudmanija, tržišta su počela sedmicu u panici upravo zato što kolaps banke utječu na raspoloženje.

Na primjer, cijene nafte počele su sedmicu sa značajnim kretanjem prema dolje, pri čemu su i Brent i WTI pali za više od 2%.

Pitanje je: da li se suočavamo sa još jednim krahom berze?

Prema Koudmanijevim riječima, tržišta strahuju od domino efekta ako se problemi SVB-a ne riješe ili barem obuzdaju. Ne samo zato što je vrijednost nerealiziranih gubitaka u portfeljima najvećih banaka Wall Streeta značajna i značajno je porasla nakon povećanja kamatnih stopa Fed-a.

U njemu stoji:

"Federalna agencija za osiguranje depozita u februaru je izvijestila da su nerealizirani gubici američkih banaka sa dospjelim vrijednosnim papirima od 31. decembra iznosili 620 milijardi dolara, što je više od 8 milijardi dolara godinu dana ranije, prije nego što je Fed počeo da obrađuje svoju politiku. "

U takvom scenariju mogla bi se pokrenuti panična kriza, slična onoj iz 2008. godine. Međutim, prema Koudmanijevom mišljenju, predviđanja o mogućem izbijanju nove finansijske krize moraju se pažljivo uzeti iz tri razloga.

1.  Obveznice koje trenutno drže banke su uglavnom obveznice američkog trezora, a ne toksične obveznice.
2. Banke će ostvariti gubitke na portfelju obveznica samo ako ih moraju prodati prije datuma otkupa.
3. Ako banke nemaju problema s likvidnošću, neće biti prisiljene likvidirati svoje portfelje obveznica prije dospijeća.

Dakle, sve zavisi od trenutnih uslova likvidnosti u bankarskom sektoru, a u tome bi Fed mogao imati odlučujuću ulogu.