Cloud dionice postale su utočište u tehnologiji. 4 dionice za kupiti.

Gotovo svaka kompanija u Silicijumskoj dolini govori o moći i održivosti „digitalne transformacije“, prelasku većeg broja preduzeća – i poslovnih procesa – u digitalno carstvo. To je preterano korišćena reč. Jedva to mogu reći a da se ne trgnem, ali digitalna transformacija je stvarna, a dokaze ste mogli vidjeti tokom posljednje sezone zarade.

Prvi nagovještaji stigli su prije otprilike mjesec dana, s kvartalnim rezultatima

Microsoft

(ticker: MSFT),

Amazon.com

(AMZN) i

Abeceda

(GOOGL). Microsoft Azure je porastao 46% u posljednjem kvartalu, Google Cloud porastao je 45%, a tržišni lider Amazon Web Services porastao je 40%. Veliki postaju sve veći—ubrzavajućim tempom.

Snaga oblaka se također pokazala u snažnim rezultatima ključnih provajdera infrastrukture kao što su

Cisco Systems

(CSCO) i

Arista Networks

(ANET), i ključni dobavljači čipova tim kompanijama, kao što su

Nvidia

(NVDA) i

Intel

(INTC).

Protekle sedmice vijesti o zaradi donijele su novi val podataka iz poslovnih tehnoloških kompanija.

HPE Enterprise

(HPE), koja proizvodi servere, skladištenje i mrežni hardver, zabilježila je rast prihoda od 2% u ovom kvartalu. To nije veliki potres samo po sebi, ali je nadmašio procjene Wall Streeta—a rast narudžbi je premašio 20% u trećem kvartalu zaredom, uz rast narudžbi od 35% u njenoj jedinici mrežnog hardvera u Arubi.

Čista pohrana

(PSTG), koji proizvodi skladištenje podataka za preduzeća zasnovano na fleš memoriji, uništilo je očekivanja za januarski kvartal. „Svaka kompanija koja želi da ažurira svoje sisteme radi ulaganja u podatke – a to su sve kompanije – mora da nas smatra jednim od svojih dobavljača,” kaže izvršni direktor Pure Charles Giancarlo. Pure je u ovom kvartalu ostvario rast od 41%. Bio je to najbolji rast kompanije u četiri godine.

Broadcom

(AVGO), ključni dobavljač čipova za igrače u oblaku, rekao je da će se njegovi rezultati u aprilu ubrzati sa rasta od 16% u januarskom kvartalu.

Trend je očigledniji na softverskoj strani.

Salesforce

(CRM), najveći i najiskusniji igrač u sektoru softvera kao usluge, proširio je svoju ponudu zasnovanu na oblaku sa svog osnovnog softvera za upravljanje odnosima s klijentima na mnoštvo novih područja, dijelom putem akvizicije, uključujući prošlogodišnjih 28 dolara milijardu dolara kupovina servisa za slanje poruka Slack. Na bazi konstantne valute, Salesforce je vidio da se rast prihoda ubrzava četiri kvartala zaredom, na 27% u posljednjem kvartalu, u odnosu na 19% prije godinu dana.

„Digitalna transformacija je trajni sekularni trend“, rekao mi je prošle sedmice su-izvršni direktor Salesforcea Bret Taylor.

Isti obrazac se odigrava i kod

radni dan

(WDAY), koja prodaje softver za ljudske resurse i finansijsko upravljanje velikim preduzećima. Workday je zabeležio rast prihoda od 22% u januarskom kvartalu; prodaja je porasla tri kvartala zaredom.

kutija

(BOX), nekada osnovni dobavljač skladištenja u oblaku, sada prodaje skup alata koji pomažu kompanijama da upravljaju, dijele i štite svoje dokumente. Kompanija je takođe ostvarila rezultate u januaru kvartalu bolje od očekivanih. Izvršni direktor Aaron Levie kaže da Box ima koristi od prelaska na hibridni rad, povećanog fokusa na sajber sigurnost i—sve zajedno sada!—„digitalne transformacije“. Box je imao rast prihoda od 17% u kvartalu, ubrzavajući četvrti kvartal zaredom. Prije godinu dana prodaja je porasla samo 8%.

Konačno, postoji

Snowflake

(SNIJEG), najbrže rastuće od glavnih zaliha oblaka. Kompanija prodaje alate za analizu podataka koji se nalaze na vrhu tri javna oblaka. Snowflake je zabeležio rast od 102% u januarskom kvartalu, što je, iako izvanredno, zapravo ostavilo investitore da žele više. Dionice su pale za 15% u odnosu na izvještaj.

Izvršni direktor Frank Slootman rekao mi je u intervjuu nakon zarade da je kompanija nedavno učinila svoj softver jeftinijim za korištenje. Snowflake, koji je nekada prodavao računanje vremena na sat, sada ga prodaje po sekundi, kaže on. To podešavanje je pogodilo planove prihoda kompanije za januar 2023. za skoro 100 miliona dolara, ali Slootman misli da će taj potez podstaći kupce da koriste više podataka tokom vremena.

Analitičar kompanije Morgan Stanley Keith Weiss piše da se Snowflake oslanja na Jevonsov paradoks, teoriju ekonomiste iz 19. vijeka Williama Jevonsa. Smatra da kako korištenje resursa postaje efikasnije, potrošnja ima tendenciju povećanja.

Slootman je vjernik. „Ovo nije filantropija“, kaže on. “Kada napravite nešto jeftinije, ljudi kupuju više toga.”

Akcije Snowflake, koje su izašle na berzu u septembru 2020. po cijeni od 120 dolara i odmah udvostručene, pale su za oko 45% u odnosu na novembarski vrh iznad 400 dolara. Na Wall Streetu je u toku debata o tome kako vrednovati kompaniju. Na sadašnjim nivoima, Snowflake trguje za 34 puta procijenjene prodaje u januaru 2023. fiskalne godine.

Ali Snowflake predviđa rast od 65% do 67% za tekuću godinu, a pretpostavljam da bi mogao biti mnogo veći. Prošle godine, Snowflakeova početna prognoza bila je za rast od 80%; prodaja je na kraju porasla za 106%.

Iako Snowflake nije vrijednosna akcija, priča je uvjerljiva, a Slootman je jedan od najcjenjenijih izvršnih direktora u Silikonskoj dolini. Ako vjerujete u širu priču o oblaku, ne bih se kladio protiv njega.

Piši Eric J. Savitz na [email zaštićen]