Celzius je udvostručio profil rizika od tradicionalnih banaka: Izvještaj

Suprotno tvrdnjama izvršnog direktora kompanije Celsius Alexa Mashinskyja da Celsius "ne preuzima ogroman rizik", novi izvještaj iz The Wall Street Journal tvrdi da je kripto zajmodavac imao više nego dvostruko veći profil rizika od prosječne američke banke.

Celsius je preuzeo više rizika nego banke, tvrdi WSJ

Dokumenti investitora u Celzijusu otkrili su da je kripto zajmodavac imao skoro dvostruko veću zaduženost od tradicionalnih američkih banaka, The Wall Street Journal izvijestio je. 

Prema izvještaj objavljeno u srijedu, opsjednuti kripto zajmodavac imao je oko 19 milijardi dolara imovine i milijardu dolara kapitala prije nego što je prikupio nova sredstva prošlog ljeta. Ovo je stavilo njen omjer aktive i kapitala – što ga regulatori općenito smatraju referentnim indikatorom rizika – na 1:19. Tradicionalne američke banke imaju srednji omjer aktive i kapitala od oko 1:9, što ukazuje na to da je Celzijus u vrijeme prikupljanja podataka imao dvostruko veću polugu od redovnih bankarskih usluga. 

Nadalje, dokumenti investitora na koje se citira The Wall Street Journal navodno pokazuju da je Celsius prodao nedovoljno kolateralizirane kredite, zahtijevajući od poslovnih zajmoprimaca da polože otprilike 50% kolaterala za svoje kredite. U izvještaju se tvrdi da je Celsius tada koristio kolateral da pozajmi još više novca. Ovo ažuriranje je u suprotnosti sa brojnim tvrdnjama izvršnog direktora Celsiusa Alexa Mashinskyja da firma nije dala nikakve zajmove pod zalogom. Mašinski je takođe u više navrata tvrdio da je njegova firma preuzela znatno manje rizika od banaka, dok je svojim štedišama pružala znatno veće prinose. 

Na primjer, rekao je Mašinski CoinDesk jula 2020. da „Celsius ne daje kredite bez kolaterala“ jer bi „to predstavljalo previše rizika“ u ime svojih štediša. Moeover, in debata u novembru 2021 Sa Bitcoin skeptikom Peterom Schiffom, Mashinsky je rekao da Celsius preuzima veliki rizik sa svojim praksama pozajmljivanja. „Ne preuzimamo ogroman rizik“, rekao je Mašinski, odgovarajući na Šifovo pitanje o tome kako je Celzijus mogao da generiše tako visoke prinose.

13. juna, Celzijus zaustavljeno sva povlačenja, zamjene i transfere klijenata, navodeći “ekstremne tržišne uslove”. Ovaj potez je uslijedio usred značajnog pada tržišta koje je dovelo do „propadanja banaka“ na depozite firme i njene nesposobnosti da ispoštuje povlačenje kupaca zbog problema s likvidnošću. Široko se spekuliše da je primarni uzrok Celzijusove krize likvidnosti neusklađenost likvidnosti između tržišne likvidnosti imovine kao što je uloženi ETH i likvidnosti finansiranja obaveza kao što je ETH. Kako bi ostvario prinos na svoje ETH depozite, Celsius je navodno uložio ETH na Ethereumov lanac Beacon-a baziran na Proof-of-Stake, koji se ne može poništiti sve dok blockchain ne završi svoje „Spajanje“ u Proof-of-Stake. Ulaganje u Beacon Chain bi stoga moglo spriječiti firmu da isplati ETH depozite. 

Pokret za zaustavljanje povlačenja radi zaštite štediša još uvijek nije revidiran, a kompanija jeste navodno angažovan konsultanti za restrukturiranje da savjetuju o potencijalnom podnošenju zahtjeva za stečaj. Sve dok se ranije ovog mjeseca nije počeo suočavati s problemima likvidnosti, Celsius je bio jedan od najvećih kripto zajmodavaca, hvalivši se aktivom od oko 20 milijardi dolara pod upravljanjem na vrhuncu.

Otkrivanje: U vrijeme pisanja, autor ovog djela je posjedovao ETH i nekoliko drugih kriptovaluta. Crypto Briefing je ranije pokretao sponzorirani sadržaj od Celsiusa.