Tech

Stečajni postupak u kompaniji Celsius pokazuje složenost zbog sve manje nade u oporavak

08/27/2022
Bitcoin Ethereum vijesti

Celsius Network je jedna od mnogih firmi za kripto pozajmljivanje koje su pogođene takozvanom „kripto zarazom“. 

Glasine o nesolventnosti Celsiusa počele su da kruže u junu nakon što je kripto zajmodavac bio primoran da zaustavi povlačenja zbog “ekstremnih tržišnih uslova” 13. juna. Na kraju je podneo zahtev za bankrot po poglavlju 11 mesec dana kasnije, 13. jula.

Kompanija za kripto pozajmice pokazala je prazninu u bilansu od 1.2 milijarde dolara u svom zahtjevu za bankrot, pri čemu većinu obaveza duguju svojim korisnicima. Depoziti korisnika činili su većinu obaveza u iznosu od 4.72 milijarde dolara, dok imovina Celsiusa uključuje CEL tokene u vrijednosti od 600 miliona dolara, rudarska sredstva u vrijednosti od 720 miliona dolara i 1.75 milijardi dolara u drugoj kripto imovini. Vrijednost CEL-a je izazvala sumnju kod nekih u kripto zajednici, međutim, budući da je cjelokupna tržišna kapitalizacija CEL-a samo 494 miliona dolara, prema na podatke CoinGecko.

Iakov Levin, izvršni direktor centralizirane i decentralizirane financijske platforme Midas, rekao je za Cointelegraph da bi pitanje vrijednosti CEL-a moglo negativno utjecati na njegove vlasnike. On je objasnio:

“Celsius je izračunao CEL token denominiran u 1 dolar po tokenu, zahtijevajući nekoga ko je spreman platiti ovu cijenu za bankrotirani token. Situacija je mračna ne samo za korisnike Celzijusa već i za vlasnike CEL tokena. CEL je postao tužan primjer kako neki događaji mogu izazvati domino efekat, a šire tržište digitalne imovine može patiti zbog toga.”

U vrijeme podnošenja zahtjeva za stečaj, firma je rekla da ima za cilj da iskoristi 167 miliona dolara u gotovini kako bi nastavila određene operacije tokom procesa restrukturiranja i da namjerava na kraju "obnoviti aktivnost na platformi" i "vratiti vrijednost klijentima".

Novi izvještaj podnijet skoro mjesec dana nakon podnošenja poglavlja 11 pokazuje da je stvarni dug kripto zajmodavca iznosi više nego duplo šta je firma otkrila u julu. Izvještaj pokazuje da kompanija ima neto obaveze u vrijednosti od 6.6 milijardi dolara i ukupnu imovinu pod upravljanjem od 3.8 milijardi dolara. U svojoj prijavi za stečaj, kompanija je potraživala oko 4.3 milijarde dolara imovine naspram 5.5 milijardi dolara obaveza, što predstavlja razliku od 1.2 milijarde dolara.

slika

Pablo Bonjour, izvršni direktor Macco Restructuring Group — koja je radila sa nekoliko kripto firmi koje prolaze kroz proces bankrota — objasnio je zašto se Celsiusov balansni jaz povećao i šta čeka problematičnog kripto zajmodavca. Rekao je Cointelegraphu:

„Celzijus se zaista ne razlikuje od većine bankrota iz poglavlja 11 po tome što se 'rupa' duga ili manjka, ako hoćete, ponekad ispostavi da je veća nego što se u početku očekivalo, posebno u pogledu kriptovaluta i vrednovanja u zavisnosti od toga kome i šta duguju. ” 

“Prerano je reći kako će se stvari odvijati, a Celsius još uvijek ima načina da to riješi, ali siguran sam da svi profesionalci sa svih strana naporno rade za bolji ishod. Predviđam zanimljiv put i ako ispitivač bude odobren, radujem se čitanju izvještaja ispitivača. Naravno, to možda neće biti gotovo prije kraja 2022. Ostaje samo da sačekamo i vidimo”, dodao je.

Nedavno: Kako blockchain tehnologija mijenja način na koji ljudi ulažu

Sa svojim trenutnim dugom i novčanim tokovima pri ruci, procjenjuje se da će Celsius ostati bez novca do oktobra. Sudski podnesak pokazuje da će Celsiusova tromjesečna prognoza novčanog toka, koja procjenjuje nagli pad likvidnosti, doživjeti pad sredstava za likvidnost od otprilike 80% od avgusta do septembra.

Brian Pasfield, glavni tehnološki službenik decentralizovanog finansijskog protokola Fringe Finance, objasnio je kritični problem koji je doveo do kripto zaraze. Rekao je Cointelegraphu:

“Da bi se centralizirane platforme natjecale s potpuno decentraliziranim alternativama, moraju riješiti svoje troškove. Međutim, budući da su decentralizirani konkurenti osnaženi nedostatkom režijskih troškova, to onemogućava igračima kao što je Celsius da se održe bez uvođenja strategija krhkosti, što je i dovelo do ovog nereda.”

Celsiusov stečajni postupak postaje sve zategnutiji

Stečajni sudski postupak za problematičnog kripto zajmodavca postaje sve neuredniji iz dana u dan. Prvo, Celsiusovi odvjetnici su jasno stavili do znanja da su šanse da korisnici dobiju svoj kripto nazad pravno nemoguće jer odrekli su se svojih prava potpisivanjem uslova.

Na prvom stečajnom ročištu za Celsius, advokati iz advokatske firme Kirkland, predvođeni Patom Nashom, detaljno su opisali kako su maloprodajni korisnici sa Earn and Borrow računima prenijeli naslov svojih kovanica na firmu u skladu sa njenim uslovima usluge. Kao rezultat toga, Celsius je slobodan da „koristi, prodaje, zalaže i rehipotekuje te novčiće“ kako želi.

Uslovi korištenja za račune Celzijusa. Izvor: Prezentacija Celzijusa

Putem prijedloga "prvog dana", Celsius je rekao da namjerava isplatiti zaposlenima i nastaviti njihove beneficije. Kompanija je takođe rekla da će nastaviti da servisira postojeće kredite sa rokovima dospeća, pozivima za maržu i otplatom kamata kako bi se nastavila kao i u prošlosti. Celsius je također imenovao nove članove u svoj odbor koji će ga voditi kroz proces restrukturiranja, uključujući Davida Barsea, takozvanog „pionira“ u otežanom ulaganju koji je osnivač i izvršni direktor indeksne kompanije XOUT Capital.

Slučaj je dobio još jedan preokret kada je predstavnik povjerenika Sjedinjenih Država koji je nadgledao slučaj tvrdio da "nema pravog razumijevanja" o prirodi ili vrijednosti Celsiusovih kriptovaluta - ili gdje ih čuva. Poverenik tražio ispitivača da ispita navode o “nesposobnosti ili grubom lošem upravljanju” kao i o “značajnim pitanjima transparentnosti” u vezi sa poslovanjem Celsiusa u kontekstu stečajnog slučaja.

Anna Becker, izvršna direktorica i suosnivačica EndoTecha, objasnila je za Cointelegraph šta je na kraju dovelo do Celsuisovog pada, rekavši za Cointelegraph:

„Celzijus je napravio više od mašine za pozajmljivanje. Izgradila je snažnu zajednicu motivisanih vjernika. Ovo je primjer kompanije koja je bila vrlo agresivna i uspješna u akvizicijama, ali napola rizična u upravljanju rizicima. Njegovo 'pleme' vjernika je bikovsko, ali će se morati suočiti sa teškom realnošću upravljanja rizikom i bankrota. Dakle, iako postoji mnogo uzbuđenja u zajednici, krater vrijednosti je stvaran i nastavlja da se produbljuje.”

Dana 17. avgusta, glavni stečajni sudija Martin Glenn iz Južnog okruga Njujorka odobrio Celsuisov zahtjev za trčanje BTC rudarstvo i prodaja operacija kao sredstvo za ponovno uspostavljanje finansijske stabilnosti, protivno prigovorima američkog povjerenika. To znači da mogu imati priliku da nastave kao entitet i prežive stečaj, naravno na reorganizovanoj i restrukturiranoj osnovi umjesto likvidacije.

Napori Celzius zajednice možda neće biti plodonosni

Celsius zajednica je ostala jaka nakon zamrzavanja sredstava i tokom stečajnog postupka. 

Postoji i nezvanični plan oporavka koji vodi zajednica i koji izgleda postaje sve popularniji na Twitteru pod oznakom #CELShortSqueeze. Pokret je pokušava natjerati prodavače na kratko CEL-a da pokriju svoje kratke pozicije namjernim podizanjem njegove cijene kroz masovnu kupovinu i povlačenje tokena sa raznih berzi.

CEL-ova cijena je porasla sa 0.67 dolara 19. juna na 1.59 dolara 21. juna, što je porast od 180%. U istom periodu, ukupno kripto tržište je poraslo za 12.37%. Međutim, stručnjaci vjeruju da učinak kratkog pritiska neće biti dugotrajan. 

Jackson Zeng, izvršni direktor kripto brokerske firme Caleb & Brown, rekao je za Cointelegraph: “Celsius drži većinu CEL-a — 90%, na osnovu Etherscan-a — ali ne može prodati ili premjestiti token usred stečajnog postupka. Međutim, trgovci i dalje moraju plaćati 0.5%-2.5% dnevno da bi kratili token, tako da su mnogi bili primorani da zatvore svoje kratke pozicije u posljednja dva mjeseca”, dodajući:

“Kompanija koja je u stečaju vjerovatno neće imati pozitivan put naprijed. Kada se zalihe otključaju, kratke hlače se mogu pokriti, što ima negativan utjecaj na cijenu i otklanja efekat kratkog pritiska.”

Nedavno: Bitcoin i bankarski sistem: zalupljena vrata i nedostaci naslijeđa

Izvršni direktor Celsiusa Alex Mashinsky je navodno "preuzeo kontrolu" nad strategijom trgovanja u firmi za kriptovalute usred januarskih glasina da Federalne rezerve Sjedinjenih Država planiraju povećati kamatne stope.

Prema izvještaju Financial Timesa, Mašinski lično režiran pojedinačne trgovine i odbacili finansijske stručnjake u nastojanju da zaštite Celzijus od očekivanog pada na kripto tržištu. Izvršni direktor Celsiusa je navodno naredio prodaju bitkoina u vrijednosti "stotine miliona dolara" (BTC) u jednom slučaju, ponovna kupovina kovanica manje od 24 sata kasnije uz gubitak.

Kako stečajni postupak otkriva više složenosti s kripto zajmodavcem, Celsius bi se mogao suočiti sa sličnom sudbinom kao i mnoge njegove kolege, uključujući Voyager, BlockFi i Hodlnaut.