Velika tehnološka zarada će uskoro odrediti smjer tržišta

Amazon je oteo Band-Aid prije tri mjeseca, i izgleda da bi neke od njegovih Big Tech kohorta mogle izgledati isto u ovoj sezoni zarada. Apple je navodno planirao smanjenje troškova za narednu godinu, dok je Microsoft zatvaranje otvorenih pozicija i mala otpuštanja. Izvršni direktor Meta Mark Zuckerberg rekao zaposlenima posljednjeg dana drugog kvartala da se suočavaju sa jednim od "najgorih padova koje smo videli u novijoj istoriji", a izvršni direktor Alphabeta Sundar Pichai upozorio je zaposlene da usporavaju zapošljavanje samo nekoliko dana nakon završetka kvartala. Rezultati prošle sedmice od Snap Inc.
SNAP
i Twitter Inc.
TWTR
pokazuju da je zabrinutost u vezi sa poslovanjem digitalnog oglašavanja osnovana.

Meta pregled zarade: Facebook ulazi u oluju neizvjesnosti, a pojavljuje se pogrešna vrsta 'prvih'

čak rano upozorenje od Microsofta o svojoj zaradi a saznanje da Amazon već smanjuje troškove možda neće biti dovoljno da istinski pripremi Wall Street za ono što može doći. Jedno područje koje bi moglo uzrokovati velike talase je usporavanje rasta računarstva u oblaku, kako je Therese Poletti mislila, a jedan analitičar joj je rekao da će “ljudi poludjeti”.

Svaki veliki potez za tih pet kompanija bi imao velike efekte na tržištu. Kolektivno vrijedne otprilike 7.5 biliona dolara, uprkos padu koje je već došlo ove godine, pet kompanija čine oko 23% ukupne tržišne kapitalizacije S&P 500 indeksa
SPX,
prema Dow Jones Market Data Group.

Zarada i prihod grupe urušili su cijelo tržište posljednjih godina, dok je pandemija COVID-19 uticala na njihove bilanse. Zajedno, kvintet je prošle godine ostvario profit koji je premašio 320 milijardi dolara, a prodaja je premašila 1.4 triliona dolara, koji bi bio na 13. mjestu po bruto domaćem proizvodu kao nacija, odmah iza Brazila i ispred Australije, prema podacima Svjetske banke.

Ova godina će biti teško poređenje s tim učinkom, posebno nakon što je Amazon prijavio gubitak od skoro 4 milijarde dolara u prvom tromjesečju. A smanjenje troškova tih kompanija će imati efekta na veću tehnološku ekonomiju. Prava briga u Silicijumskoj dolini i Wall Streetu je da se dešava domino efekat — Big Tech smanjuje troškove, šteti manjim tehnološkim kompanijama koje se oslanjaju na njih, koje zauzvrat smanjuju ili barem smanjuju troškove kao što su računarstvo u oblaku, softver u oblaku, hardvera i više, uzrokujući više bola u cijeloj industriji.

Uzmimo, na primjer, Kornit Digital Ltd.
KRNT,
koji upozorio je Wall Street ranije ovog mjeseca da će propustiti projekcije prihoda za više od 30%, pri čemu su rukovodioci objasnili da "neki od naših kupaca rade na prekomjernim kapacitetima koji su izgrađeni tokom dvogodišnjeg perioda pandemije." Najveći Kornitov kupac za usluge ispisa odjeće i strojeva na zahtjev: Amazon, koji čini više od četvrtine prihoda kompanije. Iako kompanija u toj najavi nije navela nikakva planirana smanjenja troškova, rukovodioci bi mogli detaljno da navedu takve planove kada budu objavili potpune rezultate u avgustu.

Bilo koji nagovještaj o široko rasprostranjenom smanjenju troškova koji predstoji bit će uključen u prognoze umjesto u stvarne brojke, a prognoze su do sada bile zastrašujuće: od 11 S&P 500 kompanija koje su do sada ponudile prognozu zarade ove sezone, 10 je bilo ispod očekivanja, FactSet viši analitičar zarada John Butters izvijestio je u petak. Apple nije vodio tokom pandemije, a čelnici Googlea ne daju nikakvu vrstu finansijske prognoze, pa umjesto toga potražite boju o tome šta je pred tim kompanijama.

Pregled zarade po abecedi: Google je možda najsigurniji od giganata digitalnog oglašavanja, ali to trenutno ne govori puno

Alphabet će izvestiti u utorak popodne, zatim Google i Microsoft u srijedu i Apple i Amazon u četvrtak. Oni će biti glavni u najprometnijoj sedmici sezone zarada do sada, iako će im se pridružiti još mnogo njih.

Ove sedmice u zaradi

Očekuje se da će otprilike 35% S&P 500, 175 kompanija, podnijeti izvještaj u narednoj sedmici, a 40% od 30 Dow Jones Industrial Average
DJIA
komponente su na spisku. Pored Applea i Microsofta, izvještaji o komponentama Dow-a uključuju Coca-Cola Co.
KO,
3M Co.
MMM,
McDonald's Corp.
MCD
i Visa Inc.
V
u utorak; Boeing Co.
BA
U srijedu; Honeywell Intl. Inc.
HON,
Intel Corp.
INTC
i Merck & Co. Inc.
MRK
u četvrtak; i Chevron Corp.
CVX
i Procter & Gamble Co.
PG
da završimo sedmicu u petak.

Uz Big Tech, evo još nekih izvještaja i brojeva koji će biti važni za tržište.

Brojevi za gledanje

Profit naftne kompanije: Sudbina korporativnih profitnih marži, koja je 2021. dostigla rekordno visoku visinu za više od jednog boda nego što je ranije viđena, zavisi od Big Oila. S obzirom na to da je ruska nafta u velikoj mjeri prekinuta tokom invazije na Ukrajinu, američki naftni divovi primaju neočekivane zarade, što će biti detaljno objašnjeno u petak ujutro kada će Exxon Corp.
XOM
i Chevron obavještavaju. Exxon je već objavio oko 2.5 milijardi dolara dodatne zarade iz kvartala, dok analitičari očekuju 10 milijardi dolara ukupnog kvartalnog profita od Chevrona. A očekivanja samo rastu — Butters je u petak napomenuo da su očekivanja zarada u energetskom sektoru porasla sa rasta od 219.8% na 265.3% od početka sezone zarada, dok su očekivanja rasta prihoda porasla na 55.9% sa 44.7%.

Kompletan pregled zarade: Intelu je potrebno veliko drugo poluvrijeme da bi postigao prognozu, ali kraj PC buma čini uspjeh malo vjerovatnim

Intel marže: Izvršni direktor Intela Pat Gelsinger odlučio je donekle žrtvovati marže proizvođača čipova dok pokušava da izgradi robusniji proizvodni režim, ali koliko je on spreman smanjiti veliko je pitanje na Wall Streetu. Pored finansijskih rezultata, Intel će možda ove sedmice slaviti i veliku pobjedu u Washingtonu DC, as Kongres pokušava da zatvori finansiranje za proizvodnju čipova u SAD za koji su se Intel i Gelsinger zalagali posljednjih mjeseci.

Pozivi za stavljanje u kalendar

Visa i Mastercard: Usred opravdanih strahova od recesije, American Express Co.
AXP
smiriti neke analitičare o potrošačkoj potrošnji u petak, s Glavni finansijski direktor Jeff Campbell govori MarketWatchu da klijenti ne pokazuju "nema znakova bilo kakvog stresa iz kreditne perspektive". Međutim, AmEx korisnici obično imaju veći prihod, pa kada Visa izvještava u utorak poslijepodne i Mastercard Inc.
MA
u četvrtak ujutro, njihovi rukovodioci bi trebali dati potpuniju sliku potrošačke potrošnje u drugom tromjesečju.

Shopify: E-trgovina je bila u padu u trećoj godini pandemije COVID-19, i dok je Amazon kralj e-trgovine, Shopify Inc.
PRODAVNICA
ima svoje ruke u mnogo više kolača kao okosnica većine napora izvan Amazonovog ogromnog tržišta. Pošto sa detaljima o padu zarade u prvom kvartalu, Shopify ima uskočio je u voz za podjelu dionica kako bi zadržao kontrolu nad svojim osnivačem, tako da će se sada taj osnivač, izvršni direktor Tobi Lütke, tražiti da smiri investitore koji su do sada ove godine spustili dionice za 73.4%.