Drugačiji način trgovanja spajanjem

U nedavnom cvrkut od Tima Beika iz Ethereum fondacije, Tim je izložio mapu puta u četiri koraka koja postavlja datum spajanja Ethereum u sedmicu 19. septembra. Uspješnost prethodnih pokretanja testneta izaziva mnoge investitore u Ethereum koji se nadaju da će se spajanje dogoditi do kraja godine.

Kao odgovor na ovo pojačano iščekivanje, Voltz Protocol pokrenuo je kamatne swap pulove za uloženi ETH na Lido i Rocket. Ovi pulovi nude drugačiji način trgovanja spajanjem 2022. Umjesto dosadašnje taktike zasnovane na cijeni etera, ova je sve o prinosima.

Neki posmatrači tržišta vjeruju da bi prinosi od udjela mogli porasti za 2x do 3x. Prema Blockworks Research, prinos od 4.9% mogao bi se pretvoriti u 10.25% ako ukupni uloženi ETH ostane isti nakon spajanja. 

Naravno, više varijabli može proizvesti različite rezultate, uključujući i odloženo spajanje. Bez obzira na tezu, bikovski i medvjeđi gledaoci imaju različite taktike koje mogu poduzeti kako bi trgovali spajanjem.

Prethodne taktike trgovanja spajanjem ETH

Prije pokretanja fondova kamatnih stopa za likvidne uložene ETH, trgovci su imali tri osnovna pristupa trgovanju spajanjem. Mogli su ili uložiti ETH, kupiti uloženi ETH uz popust u arbitražnoj trgovini ili koristiti opcije. Prve dvije taktike su za bikovske investitore koji čekaju da se Ethereum jednog dana spoji s lancem Beacon dokaza o udjelu. To je predstava koja nije ograničena na određeni vremenski okvir.

Korištenje opcija, međutim, omogućava trgovcima da se klade na spajanje prije datuma isteka opcije. Ali za razliku od prve taktike, trgovanje opcijama nema nikakve veze sa predviđanjem budućih prinosa. To je trgovina koja predviđa buduću cijenu etra. Iako je spajanje nesumnjivo značajan događaj za kriptovalutu, to nije jedina varijabla koja utiče na njenu cijenu. Uspješno spajanje može čak biti i događaj prodaje vijesti. 

Ali čak i ako cijena etera padne nakon spajanja, kamatne stope na uloženi ETH mogu i dalje rasti, što će koristiti svima koji imaju uloženi ETH ili ulažu ETH.

Trgovanje prinosima na ulaganje u ETH

Prema Voltz Labs-u, zamjene kamatnih stopa (IRS) na uloženi ETH omogućavaju trgovcima da se klade na sposobnost Ethereuma da isporuči veći prinos nakon spajanja. Ali za razliku od držanja uloženog ETH-a, on investitorima nudi potencijal za pristup poluzi na te prinose. Voltz Protocol je bio jedan od prvih koji je uveo ovaj finansijski instrument u DeFi. Stručnjaci iz Voltz Labsa sastali su se sa Blockworksom kako bi detaljnije objasnili ovu trgovinu.

Na Voltz protokolu, IRS trgovanje ima dvije strane. Jedan je fiksni preuzimač (FT), gdje trgovci mijenjaju varijabilnu stopu za fiksnu stopu prinosa. Na drugoj strani trgovine je varijabilni preuzimač (VT) koji mijenja fiksnu stopu i završava s varijabilnom stopom prinosa.

Na primjer, ako je trgovac nastrojen na Ethereum Merge koji ima pozitivan utjecaj na stope, i želi izložiti svoj prinos polugi, razmislio bi o uzimanju varijabilne stope. Da bi to učinili, deponovali bi ETH kao marginu za pokrivanje fiksne stope svoje pozicije. Ako varijabilne stope pređu fiksnu stopu koju su "prodali", one bi generirale prinos. 

Voltz Labs je naglasio da poluga igra važnu ulogu u trgovanju IRS-om, prvenstveno zato što su kretanja u stopama obično mala. Stoga, sposobnost varijabilnog korisnika da ostvari atraktivan prinos u ovom scenariju može zavisiti od poluge koja se koristi na njihov depozit. Objasnili su da dodavanje poluge znači više potencijalnog rasta, ali takođe povećava rizik od pada, čineći ove alate pogodnijim za iskusne trgovce. 

Na Voltz protokolu, trgovci trebaju samo deponovati osnovni token (ETH) da unesu pozicije u stETH ili rETH skupove. To je zbog načina na koji protokol sintetički provodi zamjene, omogućavajući visok stepen kapitalne efikasnosti, kao i fleksibilnost za trgovce, dobavljače likvidnosti i programere. Štaviše, Voltz motor rizika pomaže trgovcima da analiziraju rizik korištenja poluge.

Ako je trgovac medvjeđi u pogledu ishoda spajanja, on bi razmotrio fiksnu poziciju preuzimanja. U ovom slučaju, oni bi uzeli fiksnu stopu ponuđenu na Voltz protokolu. Ovo bi moglo ponuditi zaštitu u slučaju da spajanje nije u mogućnosti da ispuni očekivanja prinosa. 

Klađenje na spajanje 2022

Pošto dva uložena ETH IRS fonda ističu krajem 2022. godine, promenljivi korisnici se u suštini klade na spajanje ETH 2022. godine. Ako uloženi ETH prinosi porastu ove godine, varijabilni korisnici u ovim fondovima mogli bi vidjeti atraktivne stope povrata.

nedavni Objava Voltz Labsa o trgovanju, spajanje proširuje mogućnosti i rizike zamjene kamatnih stopa i prolazi kroz primjer strategije trgovanja.

Spajanje je vjerovatno pravi trenutak za Ethereum protokol - toliko da su se pojavili alternativni blok-lanci sloja 1 u sumnji u njegovo obećanje da će pružiti održivost. Ishod vjerovatno neće biti tako crno-bijeli, ali ulozi su nesumnjivo visoki. Ovi novi uloženi ETH IRS fondovi nude iskusnim investitorima sa bogatim i sveobuhvatnim razumijevanjem spajanja mogućnost da svoju tezu stave na probu. 

Ovaj sadržaj sponzorira Voltz Labs.

odricanje od odgovornosti: Ništa u ovom sponzorisanom članku i Sajtu ne predstavlja profesionalni i/ili finansijski savet, niti bilo koja informacija na Sajtu ne predstavlja sveobuhvatnu ili potpunu izjavu o pitanjima o kojima se raspravlja ili zakonu koji se na njih odnosi. Blockworks nije fiducijar na osnovu korišćenja ili pristupa Stranici ili Sadržaju od strane bilo koje osobe.

Svake večeri primajte dnevne vijesti i uvide iz kriptovalute u vaš inbox. Pretplatite se na Blockworksov besplatni newsletter sada.