Potpuni neuspjeh, gori od Enrona

Izvršni direktor FTX-a, John J. Ray III, podnio je svoju prvu izjavu o bankrotu FTX-a, FTX-a US, Alameda Research-a i povezanih entiteta. Ray, koji je bio predsjedavajući Enron tokom njenog bankrota, izjavio je da nikada nije vidio “tako potpuni neuspjeh korporativnih kontrola i tako potpuno odsustvo pouzdanih finansijskih informacija”.

Preston J. Byrne, advokat za kriptovalute i partner u Brown Rudnick LLP, opisao ga je za Protos kao „jedan od najoštrijih sudskih podnesaka koje sam ikada pročitao“.

Šta se nalazi u podnesku?

Za potrebe ovog stečaja, više od 130 preduzeća podijeljeno je u sljedeća četiri silosa.

• WRS Silo se sastoji prvenstveno od američkih entiteta uključujući FTX US, LedgerX i FTX US Derivatives business.
• Alameda Silos sadrži korporacije koje su činile Alameda Research.
• Ventures Silo uključuje FTX Ventures i druge strukture koje se koriste za rizično ulaganje.
• Dotcom Silo se sastoji od preostalih kompanija koje su činile ne-američke FTX berze.

Čitaj više: Panika i ostavke vladaju u posljednjim danima FTX-a

U podnesku je vrlo jasno da je "svaki od silosa kontrolisao gospodin Bankman-Fried", što je u suprotnosti sa Semovim ponovljenim potraživanja da Alameda Research je bio nezavisan i da ga on nije kontrolisao.

WRS Silos

Ova prijava otkriva da se čini da je nekoliko dijelova poslovanja fokusiranog na SAD još uvijek solventno. To uključuje LedgerX, kliring hartija od vrijednosti i brokersko-dilerske firme, kao i ponudu skrbništva.

FTX SAD je imao dobio zajam od BlockFi-ja za 250 miliona dolara protiv FTX Tokena (FTT).

U podnesku je takođe jasno da je konsolidovani bilans stanja za ovaj silos nerevidiran, i da, „pošto je ovaj bilans stanja napravljen dok je dužnike kontrolisao gospodin Bankman-Fried, nemam poverenja u njega“. Ovo se ponavlja i za ostale silose.

Silos Alameda

Alameda Research dio poslovanja gotovo je u potpunosti kontrolirao Sam Bankman-Fried (SBF), pri čemu je on vlasnik 90%, a preostalih 10% je u vlasništvu suosnivača Gary Wanga.

Alameda Research je pozajmljivala raznim povezanim stranama uključujući:

• 2.3 milijarde dolara Paper Bird Inc., entitetu koji u potpunosti kontroliše SBF.
• 1 milijardu dolara posebno za SBF.
• 1 milijardu dolara Nishadu Singhu, bivšem direktoru inženjeringa, prvo za Alameda Research, a zatim za FTX.
• 55 miliona dolara Ryanu Salameu, bivšem ko-izvršnom direktoru FTX Digital Markets.

The Ventures Silo

Stečajni tim nije bio u mogućnosti da locira nikakve finansijske izvještaje za jedan od entiteta, Island Bay Ventures. Silos Ventures takođe duguje nekoliko povezanih lica:

• 1.4 milijarde dolara za Alameda Research.
• 68.6 miliona dolara drugom Alameda Research entitetu.
• 38.5 miliona dolara za Alameda Ventures.
• 2.25 miliona dolara za West Realm Shires.

The ukupna vrijednost za kriptovalutu koja nije klijenta preostala u FTX-u je oko 659,000 dolara.

Primjetno je da knjige podijeljene u ovoj dokumentaciji ne uključuju među potraživanja FTX-a sredstva koja su navodno pozajmljena Alameda Research-u, što sugerira da su duboko neadekvatna.

Šta se dešavalo?

FTX je imao nema ozbiljnog računovodstvenog sistema a ovi entiteti nisu imali vlastitu računovodstvenu službu i vrlo loše su pratili svoj novac. Nedostajala im je „precizna lista bankovnih računa i potpisnika“ i „nedovoljno su obraćali pažnju na kreditnu sposobnost bankarskih partnera“. Rezultat ovoga je da oni trenutno ne znaju koliko je gotovine preostalo u FTX-u.

Nadalje, u ovoj dokumentaciji se također tvrdi da oni imaju „značajnu zabrinutost u vezi sa informacijama predstavljenim u ovim revidiranim finansijskim izvještajima“. WRS Silo, koji se sastoji od američke strane poslovanja, revidirao je Armanino LLP, a Dotcom Silo je revidirao Prager Metis, prva revizorska kuća metaverse. U podnesku se nastavlja da “ne vjeruju da je prikladno da se dioničari suda oslanjaju na revidirane finansijske izvještaje kao pouzdanu indikaciju finansijskih okolnosti”.

Situacija sa zapošljavanjem u FTX-u je isto tako haotična, s tim da dužnici nisu u mogućnosti da sastave potpunu listu zaposlenih ili detalje pod kojim uslovima su radili. Činilo se da ljudi imaju odgovornosti u različitim entitetima.

FTX-u je nedostajalo mnogo internih i finansijskih kontrola, uključujući isplatu sredstava, pri čemu su zahtjevi odobreni u kanalu za ćaskanje s nadzornicima koji su odgovarali emoji simbolima.

Corporate Sredstva koja pripadaju FTX Grupi korištena su za kupovinu domova i drugih stvari za zaposlene, a mnoge od ovih transakcija nemaju dokumentaciju i evidentirane su na lična imena zaposlenih i savjetnika FTX-a.

Digitalna imovina FTX-a nije bila na odgovarajući način osigurana, a SBF i Wang su imali pristup imovini u svim preduzećima, osim LedgerX-a.

Nadalje, “neosigurani grupni nalog e-pošte” korišten je kao “root korisnik za pristup povjerljivim privatnim ključevima i kritično osjetljivim podacima”, što je potencijalno doprinijelo 'haku' koji je rezultirao izgubljenim FTX sredstvima.

Niti je bilo svakodnevnog usaglašavanja blockchain pozicija, a FTX je koristio prethodno prijavljeni backdoor da sakrije „zloupotrebu sredstava klijenata“. Alameda Research je također tajno izuzeta iz FTX-ovog protokola automatske likvidacije.

Rej takođe navodi „neuspeh suosnivača... da identifikuju dodatne novčanike“ kao jednu od glavnih prepreka za lociranje svih digitalnih sredstava za FTX. To sugerira da kompanija ne sarađuje sa stečajem.

Nadalje, “FTX Grupa je imala milijarde ulaganja osim kriptovaluta… međutim, glavne kompanije u Alameda Silo i Ventures Silo nisu vodile kompletne knjige i evidenciju.” Nedostatak finansijske evidencije za ove firme će dodatno produžiti i zakomplikovati oporavak FTX kreditora.

Nastavlja se sa dodatnim propustima FTX korporativnog upravljanja uključujući: „Jedan od najraširenijih propusta FTX.com poslovanja, posebno, je odsustvo trajnih zapisa o donošenju odluka. G. Bankman-Fried je često komunicirao koristeći aplikacije koje su bile podešene na automatsko brisanje nakon kratkog vremenskog perioda, i podsticao zaposlene da učine isto.”

Takođe se čini da novi izvršni direktor još uvijek ne može pristupiti određenim informacijama od FTX-a, i zbog toga firma trenutno "nije u mogućnosti da napravi listu svojih 50 najvećih kreditora."

Čitaj više: Bahamska rapsodija: korisnici FTX-a iskorištavaju rupu za povlačenje kriptovaluta

Konačna stvar, koju su zvaničnici FTX-a na Twitteru također smatrali potrebnim da budu izuzetno jasni, je da SBF više nije zaposlen i ne govori u ime kombinovanih entiteta. Ovo postaje sve važnije jer je počeo da šalje poruke novinarima „jebenim regulatorima“ i opisuje svoju etičku izjavu kao „uglavnom PR“.

Hitan prijedlog podnošenje prijave u vezi s ovim stečajem tvrde da postoje "vjerodostojni dokazi da je vlada Bahama odgovorna za usmjeravanje neovlaštenog pristupa dužnikovim sistemima u svrhu pribavljanja digitalne imovine dužnika."

Ranije je FTX imao objavio da povlačenja su ostala otvorena za korisnike sa Bahama na zahtjev regulatora, na što je Komisija za vrijednosne papire Bahama odgovorila da nije "ovlastila ili predložila... davanje prioriteta povlačenju za bahamske klijente."

U podnesku se također poziva na prethodnu direktnu poruku SBF-a u kojoj je govorio o pobjedi u jurisdikcijskoj bici sa Delawareom kao važnom koraku ka obnavljanju FTX-a. To je, kako se navodi, dokaz da će stečajni postupak na Bahamima biti daleko povoljniji.

Šta je dovelo do kolapsa?

Transakcije s povezanim stranama dovele su direktno do kolapsa njegovog carstva: FTX pod kontrolom SBF-a poslao je depozite klijenata Alameda Researchu u vlasništvu SBF-a kako bi financirao svoje kontinuirane špekulacije kriptovalutama. Ovo je bio dodatak slanju milijardi dolara zajmova sebi i entiteta koje kontroliše. SBF je doveo do kolapsa i bankrota kompanija FTX, FTX US, Alameda Research, FTX Ventures i 130 povezanih entiteta.

Za detaljnije vijesti, pratite nas cvrkut i Google vesti ili poslušajte naš istraživački podcast Inovirano: Blockchain City.