Rasprodaja tehnoloških dionica je otišla iz lošeg u još gore. Ova sezona zarada bila je haos za tehnološki sektor s brojnim velikim kompanijama koje nisu ispunile očekivanja. Digitalno oglašavanje je nestalo u pad. Povrh toga, kompanije u razvoju smanjuju smjernice za kapitalne izdatke, što implicira daljnju slabost potražnje za tehnološkim hardverom do 2023.
Razumljivo je da su neki investitori odustali od tehnoloških dionica. I ne može se zaobići činjenica da će to biti još nekoliko nestabilnih kvartala za industriju. Povrh specifičnih fundamentalnih faktora, Federalne rezerve nastavljaju sa svojim agresivnim povećanjem kamatnih stopa, što dodaje još veći pritisak na sektor.
Ali velika prodaja je stvorila ogromne mogućnosti. Nakon godina trgovanja tehnološkim dionicama po ogromnim vrijednostima, velike kompanije sada idu po razumnijim cijenama. Trenutno postoji tona rizika, da budemo sigurni. Ali za investitore koji mogu da imaju dugoročnije gledište, ovih sedam tehnoloških dionica bi trebalo da se vrate kada plima počne da se okreće za kompanije koje su fokusirane na rast.
InvestorPlace - Vesti sa berze, saveti o berzi i savjeti za trgovanje
simbol | Kompanija | Cijena |
Microsoft | $218.04 | |
Taiwan Semiconductor Proizvodnja | $60.65  | |
Analogni uređaji | $140.37 | |
Sabre Corp | $4.67 | |
ZoomInfo Technologies | $31.01 | |
Broadridge Financial Solutions | $134.79 | |
Tyler Technologies | $291.94 |
Microsoft (MSFT)
Izvor: NYCStock / Shutterstock.com
Bila je to krajnje sumorna godina za tzv FAANG dionice i tehnološke dionice općenito. Najduže se činilo Microsoft (NASDAQ:MSFT) bi mogao izbjeći isti pad kao i njegovi vršnjaci kao npr Netflix (NASDAQ:NFLX) naleteo na. Međutim, dionice MSFT-a sada su pale na nove najniže vrijednosti u 52 sedmice nakon izvještaja o zaradi slabijeg od očekivanog za Q1 fiskalnu 2023.
Bilo je u tome nekih očiglednih negativnosti zarada izvještaj. Prihodi od Windowsa su značajno pali jer je prodaja laptopa pala nakon njihovog procvata 2021. Rast EPS-a kompanije iznosio je samo 3%, što je bilo među najnižim ciframa koje je Microsoft objavio godinama.
Međutim, prilagođen valuti, rast zarade iznosio je 11%, što je mnogo zdraviji broj. U međuvremenu, dok prodaja računara opada, Microsoft nastavlja da objavljuje ogromne brojke u svom poslovanju u oblaku. Tu leži Microsoftova najperspektivnija prilika za rast visoke marže. Uz pad akcija MSFT-a na najniže vrijednosti za 52 sedmice, dionice sada idu za samo 23 puta veću zaradu.
Tajvanska proizvodnja poluvodiča (TSM)
Izvor: ToyW / Shutterstock
Bila je ovo brutalna godina za industriju poluprovodnika. Nedostatak poluprovodnika u 2021. pretvorio se u prezasićenost jer su se lanci snabdijevanja normalizirali, dok je u isto vrijeme potražnja potrošača za elektronikom opala. Vidjeli smo da je prodaja proizvoda koji intenzivno koriste poluvodiče, kao što su laptopi i automobili, znatno opala u odnosu na prošlogodišnji rekord.
Povrh toga, Taiwan Semiconductor Proizvodnja (NYSE: \ tTSM) se suočava sa specifičnim rizikom, odnosno da se nalazi na Tajvanu. Tenzije su ove godine značajno porasle između Kine i Tajvana. Brojni geopolitički analitičari nagađaju da bi, iako malo vjerovatno, Kina mogla napasti Tajvan unutar narednih nekoliko godina. To bi imalo neizvjestan, ali nesumnjivo negativan utjecaj na dionice TSM-a.
Međutim, investitori su možda postali previše pesimistični s Taiwan Semi ovdje na najnižim vrijednostima od 52 sedmice. Kao prvo, ima ih dosta diplomatskim sredstvima kako bi se, nadamo se, izbjegao najgori ishod za Tajvan. S druge strane, Taiwan Semiconductor je već počeo diverzificirati svoju proizvodnju i jeste izgradnja velikih objekata u Sjedinjenim Američkim Državama. Ukratko, firma ima najnapredniju tehnologiju proizvodnje poluprovodnika koja postoji, i moći će da preživi i prilagodi se bez obzira na to šta se dešava sa politikom i ekonomskim ciklusima u kratkom roku. U međuvremenu, dionice idu za samo 10 puta veću zaradu.
Analogni uređaji (ADI)
Izvor: jejim / Shutterstock.com
Analogni uređaji (NASDAQ:ADI) je vodeća poluprovodnička kompanija koja je, kao što ime kaže, fokusirana na analogne poluvodičke čipove. Analogni čipovi imaju poslovnu korist. Oni imaju tendenciju da budu sporije polje od čipova za potrošačku elektroniku kao što su pametni telefoni. Ovo omogućava proizvođaču analognih proizvoda da zaradi novac od date investicije u istraživanje i razvoj tokom mnogo dužeg vremenskog perioda. Takođe, aplikacije imaju tendenciju da budu više niše, što ograničava konkurenciju i omogućava veće profitne marže.
Analog Devices stvara čipove koji ulaze u a razne mašine kao što su automobili, komunikacijska oprema, alati za simulaciju, konverzija energije, žiroskopi i mnoga druga polja. Iako će neka od ovih oblasti biti značajno pogođena ekonomskom krizom, ova diverzifikacija slučajeva upotrebe bi trebala dati Analog Devices-u veću moć prianjanja od kompanije koja je usko fokusirana samo na čipove za pametne telefone ili memorijske aplikacije.
Dionice ADI-ja su se više nego utrostručile tokom protekle decenije, i to uz izuzetno nisku volatilnost jer su zarada i cijena dionica kompanije stalno rasli. Ovo čini trenutni pad kompanije od 22% od početka godine do danas jednom od boljih ulaznih tačaka koje smo godinama vidjeli za ADI dionice. U ovom trenutku, dionice idu za samo 15 puta veću zaradu. Sve u svemu, ADI dionice predstavljaju solidan izbor među današnjim zaraženim tehnološkim dionicama.
Sabre Corp (SABR)
Izvor: IgorGolovniov / Shutterstock.com
Sabre corp (NASDAQ:PATIENCE) je softverska kompanija koja nudi rješenja za prodaju karata za avio-kompaniju i industriju putovanja. Brzi slom je da postoje tri primarne kompanije koje nude rješenja za prodaju karata avio kompanijama širom svijeta, s izuzetkom Kine koja ima poseban sistem. Sabre funkcionira kao tržište; avio-kompanije unose svoje ponude, a zatim kupci kao što su turističke agencije i web stranice za online rezervacije mogu kupiti preko Sabre.
Na nesreću po Sabre, krajem 2010-ih je preuzeo veliki dug za finansiranje masivnog remonta i nadogradnje tehnoloških sistema kompanije. Baš kada je Sabre trebao požnjeti plodove ove investicije, pandemija je pogodila i ostavila Sabreu puno dugova i mnogo manje novčanih tokova. Dionice SABR-a su pale sa 22 na 4 dolara kako je počela pandemija. Dionice su se oporavile na 15 dolara u 2021., ali su sada ispod 5 dolara.
Razlog za nervozu nije teško uočiti. Sabre se još nije vratila na profitabilan nivo, a teret duga je i dalje velik. Međutim, podaci o avio saobraćaju se nastavljaju vratiti se na nivoe prije 2020. I, na kraju dana, Sabre ima posao sa visokim profitom i ograničenom konkurencijom. Samo je pitanje vremena kada će moći riješiti svoje trenutne operativne probleme i vratiti se na pravi put.
ZoomInfo Technologies (ZI)
Izvor: II.studio / Shutterstock.com
ZoomInfo (NASDAQ:ZI) je komunikacijska kompanija koja pomaže klijentima u tržišnoj inteligenciji i angažmanu. Konkretno, održava ogromnu bazu podataka o donosiocima odluka i ključnom osoblju u velikim preduzećima. Klijenti mogu pristupiti ovoj bazi podataka iz ZoomInfo-a i koristiti je za poboljšanje i ciljanje svojih prodajnih i marketinških napora.
Međutim, ZoomInfo nije samo baza podataka. Ima ostale usluge s dodanom vrijednošću povrh toga, pomaže u olakšavanju procesa prodaje pomoću alata za angažiranje kupaca, razmjenu poruka i praćenje kroz cijeli proces prodaje. Kako firme razvijaju svoje marketinške tehnike za digitalni rad od kuće, ova vrsta informacija bi trebala dobiti više na važnosti jer prodaja licem u lice zauzima pozadinu u mnogim organizacijama.
Nažalost za ZoomInfo, nije imun na ekonomski stres. Budući da se budžeti za tehnologiju suočavaju sa smanjenjem, manje je novca za marketing. To je dovelo do a ogromna zarada razočarenje u Q3. To je zauzvrat dovelo do pada akcija ZI-ja za 29% u jednom danu. To je preterana reakcija. ZoomInfo je već profitabilan i trebalo bi da se nastavi sa značajnim dugoročnim usvajanjem rešenja kompanije, čak i ako je potražnja trenutno smanjena zbog ekonomskog ciklusa.
Broadridge Financial Solutions (BR)
Izvor: Trismegist san / Shutterstock.com
Broadridge Financial Solutions (NYSE: \ tBR) je tehnološka kompanija fokusirana na finansijske usluge. Počelo je kao spin-off od Automatska obrada podataka (NYSE: \ tADP) i postala nezavisna firma 2000-ih. ADP je izdvojio Broadridge kao kompaniju za komunikacije dioničara, što znači da se bavio isporukom proxy izjava, programima reinvestiranja dividendi i drugim sličnim finansijskim papirima.
Broadridge se modernizovao tokom godina. Jedan od načina za to je bio digitalizacija stvari; dioničari sada mogu glasati putem brokerskih aplikacija umjesto putem pošte. Godišnji izvještaji, izjave o dividendi i tako dalje također su se preselili na internet, povećavajući efikasnost. Povrh toga, Broadridge je izgradio ili nabavio razne druge tehnologije za rukovanje back-office softverom za banke i brokerske kuće, zajedno sa prelaskom na upravljanje papirologijom u zdravstvu i drugim susjednim industrijama.
Dionice BR-a su pale za skoro 25% do sada u 2022. To čini ovu često skupu rastuću kompaniju u mnogo razumnijoj vrijednosti. Sada ide za manje od 20 puta veću zaradu. Povrh toga, plaća više od 2% dividende i povećava dividendu svake godine otkako ga je ADP izdvojio. Broadridge ima dugu stazu za nastavak konsolidacije softverskog i servisnog prostora za finansijsku industriju, i kao takav bi trebao biti snažan rast i prihod za dugi niz godina.
Tyler Technologies (TYL)
Izvor: Casimiro PT/ Shutterstock.com
Tyler Technologies (NYSE: \ tTYL) je još jedan zbir tehničkog softvera. Njegov domen nije u finansijskim uslugama, već u državnom sektoru. Tyler je izgradio svoje poslovanje oko softvera za sudnice i pravne sisteme, dajući lokalnim vlastima tehnologiju za upravljanje brojem predmeta, praćenje pojavljivanja na sudu, itd.
Tokom godina, Tyler je to dodao sa drugim linijama softvera kao što je for upravljanje školskim sistemima K-12. Ništa od ovoga možda ne izgleda posebno glamurozno, ali to je odličan posao. Lokalne vlasti imaju tendenciju da sporo usvajaju tehnologiju i drže se proizvoda godinama ili čak decenijama nakon što je instaliran. To znači da kada Tyler dobije lokalni ugovor, trebao bi biti u stanju generirati prihode najmanje 10-15 godina, ako ne i duže od tog ugovora.
Dionice Tylera dostigle su krajnje nerazumnu procjenu u 2021. godini, nadmašujući 60x zaradu i 20x prihod. Teško je zaraditi novac, bez obzira na to koliko je atraktivan poslovni model kada plaćate te višestruke za kompaniju koja povećava prihode za oko 15% godišnje. Sada su, međutim, dionice TYL-a pale za više od 40% u prošloj godini. Ovo ga je gurnulo na 40x zarade i bliže 10x prihoda. Ovo još uvijek nije jeftina pogodba, međutim, to je fer cijena za visokokvalitetni softverski posao koji je zaštićen od ekonomskih ciklusa jer se prvenstveno prodaje vladama, a ne komercijalnim klijentima. Definitivno jedinstvena igra među tehnološkim dionicama.
Na dan objavljivanja, Ian Bezek je imao dugu poziciju u BR dionicama. Mišljenja izražena u ovom članku su mišljenja pisca, podložna InvestorPlace.com Smernice za objavljivanje.
Ian Bezek je napisao više od 1,000 članaka za InvestorPlace.com i Seeking Alpha. Takođe je radio kao mlađi analitičar za Kerrisdale Capital, njujorški hedž fond od 300 miliona dolara. Možete ga kontaktirati na Twitteru na @irbezek.
Više od InvestorPlace
Post 7 tehničkih dionica koje će porasti sa najnižih vrijednosti u 52 sedmice prvo se pojavio InvestorPlace.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/7-tech-stocks-set-soar-175121692.html