3 tehničke dionice. Ovi tigrići se slažu

rezime

• Dva investitora poznata su po svom fokusu na tehnologiju.
• Obojica su imali pozicije u MicrosoftuMSFT
  UberUBER
  i ServiceNowSADA
  od prvog kvartala.

Legendarni investitor Julian Robertson (Trgovine, Portfelj) nije poznat samo po tome što je vodio Tiger Management, već i po tome što je pod svoje okrilje uzeo grupu štićenika. Ovi studenti investitori, od kojih su mnogi kasnije otvorili vlastite ordinacije, poznati su kao "tigrići".

Kako su na njih utjecali isti učitelji, ne čudi što neki od tih guru fond menadžera imaju slične stilove ulaganja, pa čak i investiraju u neke iste zalihe. Primjer za to je Chase Coleman (Trgovine, Portfelj), koji sada vodi Tiger Global Management, i Robert Karr (Trgovine, Portfelj), lider Joho Capitala. Oba gurua su poznata po svojim ulaganjima u tehnološke i online medijske dionice.

Prema Agregatni portfelj, Premium GuruFocus funkcija zasnovana na prijavama 13F, dva vrijednosna investitora oba imaju pozicije u Microsoft Corp.MSFT, finansijski), Uber Technologies Inc. (UBER, finansijski) i ServiceNow Inc. (SADA, finansijski) od tri mjeseca završena 31. marta.

Investitori bi trebali biti svjesni da prijave 13F ne daju potpunu sliku o vlasništvu firme jer izvještaji uključuju samo njene pozicije u američkim dionicama i američkim depozitarnim potvrdama, ali ipak mogu pružiti vrijedne informacije. Nadalje, izvještaji odražavaju samo trgovine i posjede od posljednjeg datuma podnošenja portfelja, koje može, ali i ne mora biti u posjedu kompanije koja podnosi izvještaj danas ili čak kada je ovaj članak objavljen.

Microsoft

Dok je Coleman smanjio svoj udio u Microsoftu (MSFT, finansijski) za 13.79% u prvom tromjesečju, Karr je svoju poziciju od 618,000 dionica ostavio nepromijenjenom. Zajedno, gurui imaju kombinovani udeo portfelja kapitala od 35.66% u akcijama.

Softverska kompanija iz Redmonda iz Washingtona koju je osnovao Bill Gates (Trgovine, Portfelj) ima tržišnu kapitalizaciju od 2.02 triliona dolara; njegove dionice trgovale su se oko 273.59 dolara u ponedjeljak sa omjerom cijene i zarade od 28.19, odnosom cijene i prodaje od 12.40 i omjerom cijene i prodaje od 10.60.

Linija vrijednosti GF -aVALU
sugerira da je dionica prilično trenutno zasnovana na istorijskim pokazateljima, prošlim finansijskim performansama i projekcijama budućih zarada.

GuruFocus je ocijenio Microsoftovu finansijsku snagu 8 od 10 na osnovu adekvatnog pokrića kamata i robusnog Altman Z-skora od 8.63, sugerirajući da je u dobrom stanju iako se imovina gomila bržom stopom nego što prihod raste. Povrat na uloženi kapital značajno nadmašuje ponderisanu prosječnu cijenu kapitala, što ukazuje na stvaranje dobre vrijednosti kako kompanija raste.

Profitabilnost kompanije prošla je još bolje s ocjenom 10 od 10, vođena rastućom operativnom maržom, snažnim povratom na kapital, imovinu i kapital koji nadmašuje većinu konkurenata i visokim Piotroski F-skorom od 8 od 9, što znači uslove poslovanja su zdravi. Nakon što je bilježio konstantan rast zarade i prihoda, Microsoft također ima rang predvidljivosti od 2.5 od pet zvjezdica. Prema istraživanju GuruFocus-a, kompanije sa ovim rangom vraćaju u prosjeku 7.3% godišnje u periodu od 10 godina.

GuruFocus kaže da je Coleman dobio procijenjenih 141.72% na svoju investiciju od četvrtog kvartala 2016. Karr je dobio otprilike 112.48% od prvog kvartala 2019.

Od gurua uloženih u Microsoft, Ken Fisher (Trgovine, Portfelj) ima najveći udio sa 0.37% svojih dionica. Upravljanje PRIMECAP-om (Trgovine, Portfelj), Dodge & Cox, Baillie Gifford (Trgovine, Portfelj), Spiros Segalas (Trgovine, Portfelj), Steve Mandel (Trgovine, Portfelj), Andreas Halvorsen (Trgovine, Portfelj), Jeremy Grantham (Trgovine, Portfelj), Prva investicija orao (Trgovine, Portfelj), Mairs i moć (Trgovine, Portfelj) i Hotchkis & Wiley, između ostalih, također imaju značajne pozicije u dionicama.

Uber Technologies

Tokom prve četvrtine, Coleman je srezao svoj Uber (UBER, finansijski) udio od 93.1%, dok je Karr ostavio nepromijenjen udio od 26,950 dionica. Gurui imaju kombinovani udeo portfelja kapitala od 0.31% u akcijama.

Kompanija za dijeljenje vožnje sa sjedištem u San Francisku, koja također nudi usluge dostave hrane i paketa, ima tržišnu kapitalizaciju od 47.42 milijarde dolara; njegove dionice trgovale su se oko 24.87 dolara u ponedjeljak sa odnosom cijene od 5.31 i omjerom cijene i prodaje od 2.19.

Prema liniji vrijednosti GF-a, dionica, iako je podcijenjena, trenutno je moguća zamka vrijednosti. Kao takvi, potencijalni investitori bi trebali provesti temeljno istraživanje prije nego što donesu odluku.

Uberovu finansijsku snagu i profitabilnost GuruFocus je ocijenio sa 4 od 10. Kao rezultat izdavanja oko 2.9 milijardi dolara novih dugoročnih dugova u posljednje tri godine, kompanija ima slabo pokriće kamata. Nizak Altman Z-score od -0.05 također upozorava da bi mogao biti u opasnosti od bankrota ako ne poboljša svoju likvidnost.

Kompanija je takođe opterećena negativnim maržama i prinosima koji su lošiji od većine kolega u industriji. Uber ima nizak Piotroski F-score od 3, što ukazuje da su njegovi radni uslovi u lošem stanju. Kompanija je također zabilježila gubitke u operativnim prihodima, kao i pad prihoda po dionici u posljednjih nekoliko godina.

GuruFocus procjenjuje da je Coleman dobio 4.67% svoje investicije od drugog kvartala 2019., dok je Karr izgubio otprilike 53.45% od prvog kvartala 2021.

Sa 1.22% udjela, Fisher je najveći guru dioničar Ubera. Ostali vrhunski guru investitori uključuju Frank Sands (Trgovine, Portfelj), Segalas, Halvorsen, Philippe Laffont (Trgovine, Portfelj), Steven Cohen (Trgovine, Portfelj), Larry Robbins (Trgovine, Portfelj), Lee Ainslie (Trgovine, Portfelj), Prvi pacifički savetnici (Trgovine, Portfelj) i David Tepper (Trgovine, Portfelj).

ServiceNow

Coleman je povećao svoj ServiceNow (SADA, finansijski) udio od 10.82% tokom kvartala. Karr je ostavio svoje 6,202 dionice netaknute. Dva gurua imaju kombinovani udeo portfelja kapitala od 5.60% u akcijama.

Softverska kompanija Santa Clara, Kalifornija, koja upravlja platformom za računalstvo u oblaku kako bi pomogla korisnicima da upravljaju digitalnim radnim tokovima i poslovnim operacijama, ima tržišnu kapitalizaciju od 98.72 milijarde dolara; njegove dionice trgovale su se oko 496.10 dolara u ponedjeljak sa omjerom cijene i zarade od 447.71, omjerom cijene od 24.64 i omjerom cijene i prodaje od 15.99.

Na osnovu GF linije vrijednosti, čini se da je dionica trenutno skromno podcijenjena.

GuruFocus je ocijenio finansijsku snagu ServiceNow-a sa 7 od 10. Pored adekvatnog pokrića kamata, kompanija ima visok Altman Z-score od 9.19, što ukazuje da je u dobrom stanju iako se imovina gomila bržom stopom nego što prihod raste. WACC također nadmašuje ROIC, sugerirajući da se kompanija bori da stvori vrijednost.

Profitabilnost kompanije nije tako dobro prošla, jer je dobila ocjenu 4 od 10 na poleđini marže i vraća to više od polovine svojih konkurenata. ServiceNow ima umjereni Piotroski F-Score od 5, što ukazuje da je poslovanje tipično za stabilnu kompaniju, kao i rang predvidljivosti s jednom zvjezdicom. Podaci GuruFocusa pokazuju da kompanije sa ovim rangom vraćaju u prosjeku 1.1% godišnje.

Podaci GuruFocusa pokazuju da je Coleman dobio 20.96% na svoju investiciju od trećeg kvartala 2017. godine, dok je Karr zabilježio prinos od 14.76% od četvrtog kvartala 2020. godine.

Sands ima najveći udio u ServiceNow-u sa 1.36% svojih dionica. Coleman, Mandel i Fisher također imaju zapažene pozicije u dionicama.

Sastav portfelja

Colemanov portfelj kapitala u iznosu od 26.64 milijarde dolara, koji se sastoji od 88 dionice, velikim je dijelom uložen u tehnološki i potrošački ciklički sektor. Njujorški hedge fond sa sjedištem u New Yorku poznat je po tome što se fokusira na akcije s malim kapitalom i tehnološke startapove.

Poput njegovog kolege tigrića, Karrov portfelj vrijedan 701 milion dolara, koji se sastoji od 19 dionica, mnogo je uložen u sektor tehnologije, potrošačke ciklike, osnovnih materijala i industrije. Njegova firma, koja se sada vodi kao porodična kancelarija, fokusira se na koncentrisan broj investicija i specijalizovana je za akcije onlajn medija.

Objavljivanje

Ja/nemamo pozicije ni u jednoj spomenutoj dionici i ne planiram kupiti nove pozicije u spomenutim dionicama u naredna 72 sata.