3 glavne greške koje treba izbjegavati pri trgovanju fjučersima kriptovaluta

Mnogi trgovci često izražavaju neke relativno velike zablude o trgovini fjučersima kriptovaluta, posebno na berzi derivata izvan područja tradicionalnih finansija. Najčešće greške uključuju razdvajanje cijena tržišta fjučersa, naknade i uticaj likvidacija na instrument derivata.

Istražimo tri jednostavne greške i zablude koje bi trgovci trebali izbjegavati kada trguju kripto fjučersima.

Ugovori o derivatima razlikuju se od promptnog trgovanja po cijenama i trgovanju

Trenutno, ukupni otvoreni interes za fjučerse na kripto tržištu premašuje 25 milijardi dolara, a trgovci na malo i iskusni menadžeri fondova koriste ove instrumente kako bi iskoristili svoje kripto pozicije.

Terminski ugovori i drugi derivati ​​se često koriste za smanjenje rizika ili povećanje izloženosti i zapravo nisu namijenjeni da se koriste za degenerirano kockanje, uprkos ovom uobičajenom tumačenju.

Neke razlike u cijenama i trgovanju obično se propuštaju u ugovorima o kripto derivatima. Iz tog razloga, trgovci bi trebali barem uzeti u obzir ove razlike kada se upuštaju u tržišta fjučersa. Čak i dobro upućeni investitori u derivate iz tradicionalnih sredstava skloni su greškama, tako da je važno razumjeti postojeće specifičnosti prije upotrebe poluge.

Većina usluga kripto trgovanja ne koristi američke dolare, čak i ako prikazuju kotacije USD. Ovo je velika neispričana tajna i jedna od zamki sa kojima se suočavaju trgovci derivatima, a koja uzrokuje dodatne rizike i distorzije prilikom trgovanja i analize tržišta fjučersa.

Najvažniji problem je nedostatak transparentnosti, tako da klijenti zapravo ne znaju da li su cijene ugovora u stabilnoj valuti. Međutim, ovo ne bi trebalo da bude velika briga, s obzirom da uvek postoji posrednički rizik kada se koristi centralizovana berza.

Snižene fjučerse ponekad dolaze sa iznenađenjima

9. septembra Eter (ETH) fjučersi koji dospijevaju 30. decembra trguju se za 22 dolara ili 1.3% ispod trenutne cijene na spot berzama kao što su Coinbase i Kraken. Razlika proizlazi iz očekivanja spajanja fork kovanica koje bi mogle nastati tokom spajanja Ethereuma. Kupcima ugovora o derivatima neće biti dodijeljen nijedan od potencijalno besplatnih kovanica koje vlasnici etera mogu dobiti.

Airdrops također može uzrokovati snižene cijene fjučersa jer vlasnici ugovora o derivatima neće dobiti nagradu, ali to nije jedini slučaj iza razdvajanja budući da svaka berza ima svoj mehanizam određivanja cijena i rizike. Na primjer, Polkadot kvartalni fjučersi na Binance i OKX trgovali su po diskontu u odnosu na DOT cijenu na spot berzama.

Obratite pažnju na to kako se fjučers ugovorima trgovalo sa popustom od 1.5% do 4% između maja i avgusta. Ovo nazadovanje pokazuje nedostatak potražnje od strane kupaca sa polugom. Međutim, s obzirom na dugotrajni trend i činjenicu da je Polkadot ojačao 40% od 26. jula do 12. avgusta, spoljni faktori su verovatno u igri.

Cijena fjučers ugovora je odvojena od spot berzi, tako da trgovci moraju prilagoditi svoje ciljeve i ulazne nivoe kad god koriste kvartalna tržišta.

Treba razmotriti veće naknade i razdvajanje cijena

Osnovna prednost fjučers ugovora je leveridž, ili mogućnost trgovine iznosima koji su veći od početnog depozita (kolaterala ili marže).

Hajde da razmotrimo scenario u kojem je investitor deponovao 100 dolara i kupio (dugo) bitkoin u vrednosti od 2,000 dolara (BTC) fjučers koristeći polugu od 20x.

Iako su naknade za trgovanje na ugovore o derivatima obično manje od spot markera, hipotetička naknada od 0.05% primjenjuje se na trgovinu od 2,000 dolara. Stoga će ulazak i izlazak iz pozicije samo jednom koštati 4 USD, što je ekvivalentno 4% od početnog depozita. To možda ne zvuči mnogo, ali tolika putarina teži kako se promet povećava.

Čak i ako trgovci razumiju dodatne troškove i koristi od korištenja fjučers instrumenta, nepoznati element ima tendenciju da se predstavi samo u promjenjivim tržišnim uvjetima. Razdvajanje između ugovora o derivatima i redovnih promptnih razmjena obično je uzrokovano likvidacijama.

Kada kolateral trgovca postane nedovoljan da pokrije rizik, berza derivata ima ugrađen mehanizam koji zatvara poziciju. Ovaj mehanizam likvidacije može uzrokovati drastičnu akciju cijena i posljedično odvajanje od cijene indeksa.

Iako ove distorzije neće pokrenuti daljnje likvidacije, neupućeni investitori mogu reagirati na fluktuacije cijena koje su se dešavale samo u ugovoru o derivatima. Da bude jasno, berze derivata se oslanjaju na eksterne izvore cena, obično sa redovnih spot tržišta, za izračunavanje referentne indeksne cene.

Nema ništa loše u ovim jedinstvenim procesima, ali svi trgovci treba da razmotre njihov uticaj pre upotrebe poluge. Odvajanje cijena, veće naknade i uticaj likvidacije treba analizirati kada se trguje na fjučers tržištima.

Ovdje prikazana stajališta i mišljenja su isključivo stanovišta autor i ne odražavaju nužno stavove Cointelegrafa. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik. Trebali biste provesti vlastito istraživanje kad donosite odluku.