3AC je pokvaren. Šta je sljedeće za njegovu NFT kolekciju od više miliona dolara?

Kripto brifing istražuje da li će Starry Night Capital biti primoran da likvidira svoju prestižnu NFT kolekciju i uticaj koji bi takav događaj mogao imati na NFT prostor. 

3AC Faces Liquidation 

Three Arrows Capital je pred bankrotom, ali trenutno drži višemilionsku kolekciju traženih NFT-ova. 

Problematični kripto hedž fond, popularno poznat kao 3AC, prvi je izazvao zabrinutost u kripto zajednici početkom juna jer su internetom kružile glasine da nije uspio ispuniti zahtjeve za maržu za nekoliko svojih zajmova. Dana 17. juna, Kyle Davies, koji je suosnivač firme sa svojom koleginicom iz srednje škole Su Zhuom 2012. rekao je The Wall Street Journal da je fond razmatrao prodaju imovine i potencijalnu pomoć kako bi isplatio svoje dugove. Takođe je otkrio da je izgubila preko 200 miliona dolara u kolapsu Terre i posledičnom krahu tržišta. 

Ubrzo je postalo očigledno da se 3AC suočava sa teškom finansijskom krizom, ostavljajući fondu samo nekoliko opcija. drastično restrukturiranje. Dana 27. juna, Voyager Digital izdao je firmi obaveštenje o neplaćanju od 665 miliona dolara. Sud na Britanskim Djevičanskim ostrvima naručio firma da unovči svoju imovinu. 3AC je prošlog petka podnio zahtjev za bankrot u New Yorku.

Teneo Restructuring, firma zadužena za likvidaciju 3AC, ne ostavlja kamen na kamenu u istrazi nelikvidnog bogatstva fonda. Prošle sedmice je naširoko objavljeno da je Zhu privatno prijavio nekretninu u Singapuru koju su on i njegova supruga kupili za 35 miliona dolara i dodijelili svom trogodišnjem sinu u decembru 2021. Kako likvidatori skreću pažnju na imovinu 3AC-a, Starry Night Capital, NFT fond koji su osnovali osnivači kompanije prošle godine, mogao bi postati njihova sljedeća meta. 

Starry Night Capital

Starry Night Capital su pokrenuli Zhu i Davies u partnerstvu sa pseudonimnim kolekcionarom NFT VincentVanDough. Ostvarujući svoj javni debi na vrhuncu perioda špekulativne NFT manije 30. avgusta 2021., fond je imao za cilj prikupiti 100 miliona dolara za ulaganje u retke komade iz popularnih, traženih kolekcija, zajedno sa jedinstvenim, kulturno značajnim, jedno- svojevrsna djela istaknutih NFT umjetnika. 

Prije nego što je Starry Night zvanično lansiran, 3AC je koristio vlastita sredstva za to skupiti Art blokira NFT-ove priznatih generativnih umjetnika kao što su Tyler Hobbs i Dmitri Cherniak, zajedno s drugim radovima iz drugih traženih kolekcija poput CryptoPunks. Kupovina 3AC-a gurnula je donju cijenu mnogih od ovih kolekcija na nove maksimume; Kako su podaci na lancu otkrili da je firma kupila vrhunske kolekcije kao što su Ringers i Fidenza, drugi kolekcionari su požurili da ih prodaju kopiranjem, čime su njihove cijene porasle.

Međutim, najveća kupovina firme tek je predstojala. 27. avgusta, fond je šokirao NFT entuzijaste širom svijeta kada je kupio Ringers #879 za 1,800 ETH (vrijednih otprilike 5.9 miliona dolara u to vrijeme) od kolege kolekcionara Petera Molicka, poznatog u NFT prostoru kao pixelpete. Prebacuje kupovinu svojim pratiocima na Twitteru, Zhu tweeted slika upečatljivog NFT-a s natpisom "Teza: sviđa nam se guska."

Prodaja Ringersa #879 bila je rekorder u prodaji OpenSea NFT-a u to vrijeme. Ali 3AC se tu nije zaustavio. Pod zastavom Starry Night Capital, Zhu, Davies i VincentVanDough su nastavili potrošiti veliko na NFT art. Uključene su značajne kupovine fonda “Pepe the Frog NFT Genesis” kupljeno za 1,000 ETH, XCOPY “PROPALO” kupio za 469 ETH, i Robbie Barrat's “Akt generiran portret portreta br. 7, okvir #184” kupljeno za 300 ETH. 

Sa toliko unikatnih, jedinstvenih komada, teško je dati vrijednost kolekciji Zvjezdane noći na njenom vrhuncu. Istraživač CoinMetrics Kyle Waters procjene fond je potrošio preko 21 milion dolara samo na NFT platformu SuperRare. Dodajući hiljade ETH Starry Night koje je palo na drugim tržištima kao što je OpenSea, ukupna potrošnja se približava 100 miliona dolara s kojima je fond navodno počeo.

Uprkos dokazima na lancu koji pokazuju da Starry Night zarađuje milione dolara od kupovine NFT-a, samo je jedna firma javno objavila ulaganje u fond kao dio prikupljanja 100 miliona dolara. KR1 PLC, evropska kompanija za investiranje u digitalnu imovinu, navodno uloženo 5 miliona dolara u Starry Night Capitalu kako bi se povećala izloženost fondovom portfelju NFT-ova visoke vrijednosti. Imajući ovo na umu, nepoznato je koliki je dio likvidnosti Starry Night-a došao od 3AC-a i njegovih osnivača, a koliko od vanjskih investitora. 

Starry Night Goes Dark

Dok su vijesti o problemima s likvidnošću Three Arrows Capitala obilazile društvene mreže u junu, posmatrači su pomno pratili povezane projekte kompanije kako bi potražili znakove zaraze. 

Prvi nagovještaj da bi se Starry Night mogao suočiti s problemima došao je 15. juna, kada je Waters istakao je na Twitteru da je fond premjestio cijelu svoju kolekciju NFT-ova stečenih preko SuperRare-a na novu adresu. “Čini se da novi novčanik ima neku vezu s drugim 3AC novčanicima, ali za sada je nejasno šta se dešava”, rekao je Waters, nagađajući da su transferi mogli biti obavljeni u pripremi za likvidaciju ili prodaju bez recepta drugoj strani. 

Kako detalji odnosa između Starry Nighta i 3AC ostaju nejasni, posmatračima je ostavljeno da spekulišu o sudbini NFT fonda. Neki, kao što je amatusov šef trgovačkih strategija John Hartery, tvrditi da je imovina Starry Nighta odvojena, što znači da je malo vjerovatno da bi se mogla koristiti za servisiranje dugova 3AC. Iako je 3AC pokrenuo Starry Night, vjerovatno je da će prihodi od bilo koje prodaje NFT-a biti raspoređeni dobavljačima likvidnosti fonda, a ne 3AC-ovim kreditorima. 

Međutim, ako je 3AC doprinio značajnom iznosu likvidnosti Starry Nightu, likvidatori bi mogli prisiliti prodaju nekih NFT-ova fonda kako bi svoj udio učinio likvidnim. Da bi se izbjegla takva situacija, druga strana bi vjerovatno morala postići sporazum o direktnoj kupovini udjela 3AC od njih. U trenutnim okolnostima, malo je vjerovatno da će NFT-ovi Starry Nighta biti likvidirani u bliskoj budućnosti. Međutim, neprozirna priroda ugovora i podrške fonda, uparena sa nedavnim kretanjem novčanika, znači da se ne može isključiti rasprodaja. 

Ako Starry Night ikada proda bilo koji od svojih NFT-ova, kolekcija ima način da dostigne svoju prethodnu kupovnu vrijednost, posebno s obzirom na nedavne tržišne uslove. Mnogi NFT fondovi imaju određeni istorijski značaj ili svoju vrijednost izvode kao jedinstveni primjeri iz popularnih kolekcija. Kada je Zvezdana noć kupila komade kao npr “Pepe the Frog NFT Genesis” i AlphaCentauriKid's “dok nas smrt ne rastavi“, vjerovatno je to učinio s tezom da će kripto prostor eksponencijalno rasti u narednih nekoliko godina, što znači da bi rani primjeri jedinstvene NFT umjetnosti mogli postati veoma traženi. U prošlosti, 3AC je raspravljao o tome kako obično usvaja dugoročne izglede za svoja ulaganja. Slično tome, malo je vjerovatno da je Starry Night imala ikakvu namjeru prodavati komade iz svoje kolekcije dugi niz godina—ako je ikada.

Zvjezdana noć je pokrenuta tokom takozvanog kripto „NFT ljeta“, a najniže cijene većine NFT kolekcija u koje je investirao od tada su pale u ETH terminima. ETH je također pao u dolarskim iznosima, što znači da se NFT-ovi koji su ranije dostigli vrtoglave vrijednosti sada trguju za djeliće svojih najviših vrijednosti svih vremena. U trenutnom padu tržišta, prisilna likvidacija bi gotovo sigurno rezultirala značajnim ostvarenim gubitkom za Starry Night i donijela prerano okončanje pionirske strategije ulaganja fonda. 

U slučaju da Starry Night bude naređeno da se likvidira, to bi potencijalno moglo pružiti drugim kolekcionarima priliku jednom u generaciji da kupe neke od najpoželjnijih NFT-ova na tržištu po znatno sniženim cijenama. Međutim, takav događaj bi također izazvao šokove kroz NFT prostor, vjerovatno snizivši najniže cijene za kolekcije kojima je Starry Night u velikoj mjeri izložena. Dok 3AC radi na svojoj likvidaciji, NFT zajednica će morati da sačeka da vidi da li će jedna od najprestižnijih svetskih NFT kolekcija postati žrtva verovatno najsurovijeg tržišta kripto medveda do sada. 

Ni Three Arrows Capital, Starry Night Capital, niti VincentVanDough nisu odgovorili na Crypto Briefing's zahtjev za komentar u vrijeme za štampu.

Otkrivanje: U vrijeme pisanja ove funkcije, autor je posjedovao BTC, ETH i nekoliko drugih kriptovaluta.