Da, dionica Nvidia je skupa — ali Oppenheimer kaže da je vrijedna cijene

Za manje od sedmice — srijeda, 25. maj — Nvidia (NVDA) treba da prijavi svoju zaradu u prvom kvartalu 1. Analitičari su u prosjeku optimistični u pogledu samog izvještaja, kao i smjernica koje bi Nvidia mogla dati, predviđajući da će Nvidia u ovom kvartalu prijaviti rast od 2022% na 43 USD po dionici, a investitorima obećati rast od 1.30% (31 USD po dionici) u sljedećem kvartalu.

A jedan analitičar misli da bi Nvidia mogla i bolje od toga.

Pregled izvještaja o zaradi za iduću srijedu, Oppenheimer Rick Schafer ponovio svoju ocjenu Outperform (tj. Kupi) na dionicama Nvidije, iako je smanjio 50 dolara od svoje ciljane cijene od 12 mjeseci i spustio je na 300 dolara. (Da pogledate Schaferov rekord, kliknite ovdje)

Kao što je objasnio analitičar, on vidi "poboljšanje" konsenzusnih prognoza u narednih nekoliko kvartala. Međutim, nema puno prednosti. Schafer zapravo misli da bi Nvidia mogla prijaviti samo 1.29 dolara po dionici sljedeće sedmice, ali predviđa da će Nvidijine smjernice za Q2 zahtijevati 1.37 dolara po dionici u zaradi.

Međutim, to nije razlog zašto je Schafer snizio svoju cijenu. Kako je objasnio analitičar, „višestruka kompresija grupe“ u sektoru poluprovodnika znači da investitori nagrađuju proizvođače čipova nižim cijenama akcija za profit koji zarađuju. To bi mogao biti problem koji ograničava rast cijene dionica u budućnosti. U bliskoj budućnosti, međutim, Schafer i dalje vidi dionice Nvidije kao oko 86% podcijenjene.

Zašto Schafer misli da dionice Nvidije i dalje rastu?

Trenutno, Nvidijinim poslovanjem dominiraju dvije ključne oblasti i otprilike podjednako podijeljene između njih — centara podataka (uključujući i one koji se koriste za umjetnu inteligenciju i za računalstvo u oblaku) i igranje igara. Prodaja čipova data centrima, koju Schafer skraćeno naziva jednostavno “DC”, čini 43% prihoda kompanije i očekuje se da će pokazati rast prodaje od 10% u prvom kvartalu. Gaming, koji čini 1% poslovanja, također bi trebao rasti, posebno u trećem kvartalu kasnije ove godine kada Nvidia objavi svoj obećani „GPU za igranje Ada Lovelace performansi“.

Ukratko, dva najveća Nvidijina poslovanja pjevuše kao poslovično dobro podmazane mašine.

Priča se nastavlja

Doduše, ovo još uvijek ostavlja pitanje procjene vrijednosti za razmatranje. Prema Schaferovoj procjeni, Nvidia je na putu da ove godine zaradi 5.51 dolara po dionici, a sljedeće godine 6.56 dolara po dionici. To funkcionira na tekućoj godini P/E omjer od 31 za ovu dionicu, a naprijed P/E od samo 26. Nijedna od tih procjena ne bi bila zabrinjavajuća, naravno, ako se očekivalo da će Nvidia nastaviti rasti zaradu od 78% (kao što se očekuje ove godine). Međutim, s obzirom na usporavanje rasta zarade na samo 19% sljedeće godine, čak bi i P/E omjer od 26 mogao biti previše da se plati za Nvidiju.

Što je još gore, čini se da Schaferove procjene o slobodnom protoku novca u Nvidiji značajno zaostaju za prijavljenim neto prihodom. Prema analitičaru, Nvidia generiše oko 0.28 dolara pozitivnog slobodnog novčanog toka za svaki dolar prihoda koji unese — „marža slobodnog novčanog toka“ od 1%. To zvukova dobro, ali radi na samo oko 9.5 milijardi dolara slobodnog novčanog toka ove godine, na primjer — što rezultira omjerom cijene i slobodnog novčanog toka od 45 — čak i većim od omjera P/E kompanije.

Po toj cijeni, zapravo je teško opravdati 171 dolar i promjenu cijene dionica Nvidije danas — mnogo manje od 300 dolara po dionici za koju Schafer misli da će koštati za godinu dana od sada.

Sve u svemu, Nvidia ima zvjezdanu reputaciju u svijetu tehnologije i privukla je čak 25 ocjena analitičara Wall Streeta. Ovo uključuje 20 kupovina naspram 5 zadržavanja, za konsenzus stav o snažnoj kupovini. NVDA ima ciljanu prosječnu cijenu od 315.23 USD, što implicira porast od 96% u odnosu na cijenu od 160.7 USD. (Pogledajte prognozu dionica NVDA na TipRanksu)

Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje tehničkim dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.

Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenog analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.