Sa preko 2.5 milijardi dolara kapitala

Dok se mnogi investitori bore sa znakovima potencijalnog globalnog medvjeđeg tržišta, jedan sektor nastavlja da privlači talase kapitala, talenata i pažnje: ekonomija dekarbona. Energy Impact Partners (EIP) pomaže u određivanju tog tempa. Nakon što je prije 1 mjeseci zatvorio preko milijardu dolara za svoj vodeći fond, plus novi Frontier Fund nedavno, EIP će podržati novi niz klimatskih kompanija koje imaju za cilj da sve sektore naše ekonomije usmjere ka manje ugljika. Susreo sam se sa Shayle Kann, plodnim govornikom i šefom EIP-ovog Frontier Funda, o tome kako pokrenuti klimatske inovacije u masivnim, zrelim i vrlo složenim industrijama (gdje je to najpotrebnije).

Brendan Doherty: Dobrodošli, Shayle Ikone uticaja. Hajde da uskočimo – kada su klima i životna sredina postali vaš poziv?

Shayle Kann: Bio sam diplomirani psihologija na fakultetu, što očigledno nema veze sa klimom i energijom. Igrom slučaja, jedan od kurseva koje sam pohađao zvao se Strateški prirodni resursi. Pročitali smo knjigu Dana Yergina i naučili o globalnom energetskom sistemu i koliko je on temeljan za moderno društvo. Istovremeno, pohađao sam čas koji je vodio bivši izvršni direktor Edisonovih vladinih poslova Južne Kalifornije o regulaciji javnih komunalnih usluga. Bio je to večernji čas i on bi ušetao u razred jednom tjedno, popio O'Doul's i počeo nam pričati o komunalnim uslugama. Svidelo mi se to. Shvatio sam da su klimatske promjene taj osnovni pokretač koji je bio zaista komplikovan i zaista zanimljiv. Dakle, ukratko: odlučio sam da samo povučem konac dokle god je vukao. I premotavam naprijed 15+ godina kasnije, još uvijek povlačim teme. Sada se proširio i na druge sektore jer klima prolazi kroz skoro svaki sektor. Ali, sve je to samo povlačenje iste teme za mene.

Doherty: Kakva sjajna priča i lijep nastavak do Energy Impact Partners (EIP), gdje ste vi partner. Pričajte mi o EIP-u i vašoj neobičnoj bazi investitora.

Kann: EIP je platforma sa nizom različitih fondova sa ukupno nešto manje od 3 milijarde dolara. Ono što sve ujedinjuje je da imamo jedinstven način rada sa našim ograničenim partnerima (LP). Veliki dio našeg kapitala dolazi od ove koalicije “strategije“, kojih sada ima preko 40. Pored komunalnih preduzeća kao LP, imamo kompanije za nekretnine i izgrađeno okruženje, kompanije za mobilnost i transport, tehnološke kompanije poput Microsofta, kompanije iz drugih velikih industrijskih sektora i druge energetske kompanije. To je zapravo prilično široka koalicija.

Doherty: Zove se VC firma u Atlanti angažovati čija su baza investitora isključivo privredna društva. Zvuči slično. Da li je ideja da ovi strateški investitori na nivou preduzeća ne obezbeđuju samo kapital, već i pomažu u testiranju i skaliranju vaših kompanija iz portfelja i njihovih proizvoda? Šta ih čini „strateškim“ za vas?

Kann: Pokušavamo oblikovati najbolje od dva svijeta. Mi u EIP-u smo finansijski investitori, sami donosimo odluke o ulaganju. Preduzetniku pružamo sve prednosti preuzimanja i donošenja finansijskih odluka koje bi doneo čisto finansijski investitor, dok istovremeno donosimo vrednost 40 „strategija“ ulaganja u vas odjednom. Za to je potrebno mnogo truda, angažmana i prilično veliki tim. Naš posao je da izgradimo mostove između mladih i gladnih preduzetnika u koje ulažemo i ovih zaista velikih, visoko motivisanih, ali složenih organizacija na pozadini.

Doherty: Možete li mi dati sjajan primjer kako to funkcionira u praksi?

Kann: Naravno – ima ih mnogo, ali jednu kompaniju na koju mogu ukazati je Greenlots, koju je Shell kupio prije nekoliko godina. To je bila kompanija za punjenje električnih vozila (EV). Uložili smo u njih na početku igre punjenja EV i preko brojnih naših komunalnih partnera pomogli im da dobiju neke od svojih pojavili su se najraniji javni i nejavni punjači. Imamo stotine sličnih primjera i stotine miliona dolara transakcija između naših grupa.

Doherty: To je odličan model ulaganja. Postoje li druge grupe koje ovako djeluju u klimatskom prostoru?

Kann: Ne koliko ja znam, sigurno ne u našem modelu. Jedna je stvar reći da imate korporativne LP-e, a druga je biti u mogućnosti raditi s njima, razumjeti šta animira njihovo ponašanje i imati veze. Potrebna je prilična količina rigoroznosti na backend-u da bi se uspostavili odnosi od C-apartmana i odbora sve do operativnog nivoa. To smo uradili, što nije bio mali zadatak.

Doherty: Kada se suočimo sa tako složenim i velikim izazovom kao što je klima, često moramo da radimo sa zaposlenima. Jeste li na taj način pragmatičar?

Kann: Rekao bih da osjećam hitnost koja pokreće pragmatizam. Imam vrlo malo strpljenja za ideale koji neće dovesti do brze dekarbonizacije u velikim razmjerima; za mene je to jedinstveni fokus. Ako ste u mogućnosti da mi oslikate rješenje koje u potpunosti zaobilazi postojeće, ja sam za to. Međutim, ono što nalazim u mnogim slučajevima je da najrealističniji put za dekarbonizaciju na skali prolazi kroz neku postojeću mrežu koju možete iskoristiti da biste brže dostigli skalu. Ta postojeća mreža ima nosioce koji su vezani za nju.

Doherty: Slažem se. U redu, hajde da pričamo o jednom danu u Shayleinom životu. Ima li jutarnjih rituala ili navika koje doprinose uspjehu u svojoj ulozi? Šta je tipičan dan?

Kann: Imam dvomjesečnog sina kod kuće, tako da je moja lična svakodnevica bila malo narušena posljednjih nekoliko mjeseci. Moji dani se sada vrte oko buđenja dezorijentisanog zbog nedostatka sna, dovođenja kuće u red, a zatim spuštanja u radni režim. Sa profesionalne perspektive, imamo nekoliko različitih strategija. Ja sam partner koji vodi ono što mi u EIP-u zovemo naš granični fond za duboku dekarbonizaciju ili Frontier fond. Mandat je da se ulaže u revolucionarne tehnologije koje mogu uzeti veliki zalogaj od klimatskih promjena. Ne bojimo se preuzimanja tehnološkog, inženjerskog ili naučnog rizika. Odučavamo mnogo istorijskih lekcija koje su VC-ovi naučili u poslednjem ciklusu čiste tehnologije. Većina mojih svakodnevnih stvari su dvije stvari. Prvi je razgovor sa preduzetnici čiste tehnologije o činjenju nečega izuzetno teškog i razumijevanju ako postoji jasan put do toga. Drugi je razmišljanje na visokom nivou o tome koji putevi će nas dovesti do neto nule kao globalne ekonomije.

Doherty: Kada radite na granici ovih ideja koje se mijenjaju u svijetu, kako izgraditi tim sa dubokom stručnošću potrebnom za rad?

Kann: To je veliki napor. Imamo tradicionalne tipove investitora, ali smo takođe dopunili niz različitih grupa specifičnih za ovaj zadatak. Kao prvo, imamo interni istraživački tim posvećen obavljanju svih naših analiza na makro sektorskom nivou. Pomažu nam da razumijemo ove osnovne građevne blokove neto nulte budućnosti, tako da ono u što ulažemo danas ima vrijednost i nakon 2040. godine. Druga grupa je tim koji se bavi čistom tehnologijom. Treća grupa je 40 velikih korporativnih „strategija“ koji imaju ogromnu količinu stručnog znanja ugrađenog u svoju organizaciju koja je nevjerovatno vrijedna. Ovo su tri jedinstvena aspekta našeg procesa korisničke inteligencije, ali u osnovi smo i dalje kao i svaki drugi VC, ulažemo u timove. Ovo su industrije koje su izuzetno okoštale – trebaju nam timovi koji mogu rušiti zidove.

Doherty: Možete li sa našim čitaocima podijeliti neke specifične sektore i tehnologije koje su manje poznate, ali u koje ulažete?

Kann: Ono što ljudi ne cijene dovoljno često je da samo oko četvrtine naše krajnje potrošnje energije trenutno čini električna energija, globalno. Ostalih 75% je direktno sagorevanje fosilnih goriva u rasponu od vozila, preko industrije, do grejanja i hlađenja. To je ogroman prostor mogućnosti koji električna energija može početi da jede ako je možemo dekarbonizirati i održati jeftinom. Razmišljam o rješavanju tog problema kao o skeletnom ključu koji otključava potencijal za dekarbonizaciju mnoštva drugih sektora.

Doherty: Koliko često radite sa drugim VC firmama kako biste pomogli u sklapanju poslova i suinvestirali? Ili više operišete sami?

Kann: Nevjerovatno sam ohrabren vidjeti ogroman val novog interesovanja, uzbuđenja i ulaganja u ono što se danas zove klimatska tehnologija. Ali i dalje mislim da to nije dovoljno. Tu je nedovoljan kapital biti raspoređeni u ovom prostoru u odnosu na veličinu problema. Energija, transport, zgrade, hrana i poljoprivreda i industrija doprinose gotovo svim globalnim emisijama stakleničkih plinova – to je najveći dio globalne ekonomije. Dakle, Total Addressable Market (TAM) je praktično beskonačan. To je obim problema.

Doherty: To je pošteno. Iako je cleantech vruć, sigurno nije prevelik. Ko su neki od ljudi kojima se najviše divite koji ulažu u ovaj prostor?

Kann: Ima puno ljudi kojima se divimo. Provodim dosta vremena sa Breakthrough Energy Ventures; Prelude Ventures je također na ovom svijetu već dugo vremena i dobro radi; ista stvar sa partnerima Jarac. Ali takođe je bilo zanimljivo vidjeti kako se ovi veliki korporativni fondovi počinju pojavljivati. I Microsoft i Amazon imaju velike korporativne fondove usmjerene na klimu.

Doherty: Da li je rođenje djeteta promijenilo vaš pogled na hitnost problema ili našu budućnost?

Kann: Čuo sam da drugi ljudi kažu da ih čine djeca očajan zbog klimatskih promjena na neki način zato što se toliko plaše svijeta u kojem će njihovo dijete naseljavati kao odrasla osoba. Imao sam sreću da se ne osećam tako. Jedina stvar koju je to učinilo za mene je to što sam proveo toliki dio svoje karijere pričajući o potrebi da se postigne neto nula do 2050. godine; u mojoj glavi, istorijski gledano, to se činilo izuzetno udaljenim i nepovezanim sa mnom lično. Imao sam ovu misao odmah kada se moj sin rodio da će napuniti 28 godina 2050. To donosi blizinu vremenskog fronta i centra. To je vrijeme da to u potpunosti riješimo.

Doherty: Kakav je vaš stav o rješenjima klimatskih promjena zasnovanim na prirodi?

Kann: Mislim da unutra postoji prilika rješenja zasnovana na prirodi – nije to posebna stvar. Jedna stvar koju je važno razumjeti kada govorimo o prednostima različitih pristupa je ono što je čista klimatska korist mjerena radijacijsko forsiranje ili tone CO2 u odnosu na sve druge prednosti. Rješenja zasnovana na prirodi imaju zaista jasne prednosti koje se ne mjere u CO2. Iz perspektive čistog CO2 ekvivalenta, suočavaju se s gomilom izazova koji se kreću od trajnosti rješenja do verifikacije. Uzbuđen sam što vidim sve nove tehnologije koje se pojavljuju kako bi bolje obavile posao osiguravanja da ono što se tamo priznaje bude stvarno i mjerljivo. Ali još uvijek se bojim onoga što se dogodilo prošli put – bio sam uključen u kreiranje i trgovinu karbonskim kreditima 2007. i 2008. To je bilo na prilično velikoj putanji rasta neko vrijeme, ali se nikada nije stvarno materijaliziralo i nekako se srušilo, dijelom zato što je nikada nije stvarno razvijen i kao rezultat toga postojao je nedostatak povjerenja u tržište. Ovaj novi svijet dobrovoljnih tržišta ugljika je malo slabiji nego što se često smatra da jeste, ali je u isto vrijeme neophodan. Želim da budem siguran da što je brže moguće dođemo do onoga što se čini kao robusna tržišna struktura sa pouzdanim proizvodima koji se mogu proširiti.

Doherty: Svedočili ste pred Kongresom i razgovarali sa mnogim zakonodavcima i kreatorima politike. Kada biste Bajdenskoj administraciji mogli dati jednu preporuku o politici koja bi pomogla da se otključa klimatizacija – šta bi to bilo?

Kann: Ne bavim se davanjem preporuka o politici pa ću ovo uokviriti na malo drugačiji način. Iako je prijedlog zakona Build Back Better na kraju propao, uradio sam nešto analizirajući kakav će biti utjecaj na vrste rješenja koja gledamo. To bi bilo transformativno za višestruka rješenja i sektore dekarbonizacije. Nisam vidio takav nivo transformacije od bilo kojeg drugog pojedinačnog zakona ili politike. Ne mogu javno da se zalažem za politiku, tako da se ne zalažem za Build Back Better, ali mogu reći da bi, kako je napisano, to bilo monumentalno dostignuće u smislu klimatske politike.

Doherty: Imate svoj vlastiti podcast koji se zove katalizator. Koji je gost podijelio nešto upečatljivo što je pomoglo da promijenite vašu perspektivu?

Kann: Ovdje ima toliko dobrih, puno sam naučio. Bio je jedan vrlo skorašnji sa Kurtom Houseom KoBold Metals. KoBold je kompanija koja koristi umjetnu inteligenciju za bolje otkrivanje kritičnih minerala, posebno onih potrebnih za baterije. Ono što me je rasvijetlilo bilo je razumijevanje veličine izazova u povećanju proizvodnje baterija za EV u pogledu nikla, litijuma, kobalta i bakra. Razmjere geopolitike uključene u preorijentaciju svijeta sa vađenja fosilnih goriva na vađenje tih minerala promijenit će sve.

Doherty: Kako vas naši čitaoci mogu podržati nakon čitanja ovoga? Šta ti treba?

Kann: Ovdje svako ima svoju ulogu. Postoji toliko mnogo organizacija u svijetu klimatskih tehnologija koje su se pojavile koje su osnovane da vam pomognu da primijenite svoje jedinstvene vještine u potrazi za rješenjima za klimatske promjene. Ohrabrujem čitaoce da potraže ta mjesta i shvate šta vi pojedinačno možete učiniti. Konkretno, ako imate tehničku ili naučnu pozadinu, čeka vas zaista topao zagrljaj tržišta i okruženja za finansiranje ako odlučite da sve svoje naučne talente posvetite velikom problemu dekarbonizacije. Odlično je vrijeme za primjenu fundamentalne nauke na klimatske probleme. Pronađite svoj dom.

Doherty: Hvala Shayle, uživao sam u ovome.