Hoće li SPY izgubiti svoju krunu imovine?

Kralj svih ETF-ova mogao bi biti svrgnut s trona već sljedeće godine, na osnovu trenutnih tržišnih trendova.

The SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), prvi fondovi kojima se trguje na berzi u SAD, na putu je za četvrti neto odliv u poslednjih šest godina, dok konkurentski fondovi poput iShares Core S&P 500 ETF (IVV), u Vanguard S&P 500 ETF (VOO) a Vanguard ukupna berza ETF (VTI), nastavite sa prikupljanjem sredstava brzim isječkom.

SPY, revolucionarni proizvod koji je lansiran 1993. godine, stajao je na vrhu hijerarhije veći dio svoje povijesti. Bilo je nekoliko izazivača. U januaru 2001.—usred implozije dot-com balona— Invesco QQQ Trust (QQQ) držao je 26.7 milijardi dolara imovine naspram SPY-ovih 27.8 milijardi dolara.

Zatim u avgustu 2011. godine, kada je bjesnila kriza državnog duga u eurozoni i nekoliko dana nakon što je S&P Global snizio kreditni rejting Sjedinjenih Država, sredstva pod upravljanjem u SPDR Gold Trust (GLD) dostigao 76.7 milijardi dolara, nadmašujući SPY-jev AUM od 76.5 milijardi dolara u to vrijeme.

Ne pravi konkurenti 

Ovi izazovi SPY-ovom vodstvu imovine su svaki put bili prevaziđeni, i nikada nisu nadmašili fond i zadržali prvo mjesto.

ETF koji cilja isključivo Nasdaq dionice i fond koji drži zlato nikada se ne bi mogao natjecati sa ETF-om širokog tržišta koji prati najšire praćeni indeks na financijskim tržištima.

Ali to je druga priča za IVV, VOO i VTI. Ovi ETF-ovi nude gotovo identičnu izloženost SPY-u – malo širu u slučaju VTI-a – sa omjerima troškova koji su trećina prvog ETF-a, 0.03% naspram 0.09%.

Vole ih dugoročni investitori, od kojih većina dodaje novac u ETF-ove iz dana u dan, iz godine u godinu, bez obzira na kretanje tržišta. Isto se ne može reći za SPY, koji bilježi neto odlive od 2017. godine.

IVV Najbliži konkurent 

Trenutno je IVV, sa 277 milijardi dolara imovine pod upravljanjem, najbliži tome da se poklapa i na kraju nadmaši SPY u AUM-u. Slijede VTI sa 245 milijardi dolara i VOO sa 241 milijardu dolara.

Priča se nastavlja

 
Imovina u upravljanju

Sa 57 milijardi dolara koji razdvajaju ETF-ove broj 1 i 2, vjerovatnije je da ćemo vidjeti preokret negdje 2024. ili čak 2025. godine, a ne 2023. — iako postoji šansa da se to dogodi sljedeće godine. IVV je ove godine zaradio 37 milijardi dolara na SPY-u, 31 milijardu dolara u 2020. i 35 milijardi dolara u 2018. 

Sva tri kandidata za tron ​​— IVV, VTI i VOO — imala su priliv od više od 100 milijardi dolara u proteklih 5 1/2 godina, u poređenju sa odlivom od 16 milijardi dolara za SPY.

Tokovi po godini (M$)

Ako se trenutni trendovi nastave, sva tri će biti veća od SPY u narednih nekoliko godina. 

SPY ne ide nikuda 

Čak i ako SPY padne na ljestvici ETF-a, njegovo mjesto u istoriji ETF-a je osigurano, a isto tako i mjesto najlikvidnijeg ETF-a na svijetu. Trguje sa 100 miliona dionica dnevno, 15 puta više od svojih rivala. Takođe ima mnogo dublje i likvidnije tržište opcija.

Ovo su prednosti koje vjerovatno neće nestati uskoro, ako ikada, čak i nakon što IVV, VTI i VOO postanu veći ETF-ovi.

Broj 1 po imovini ili ne, SPY je tu da ostane.

Pratite Sumit na Twitteru @sumitroy2

Preporučene priče

permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Sva prava pridržana