Napomena urednika: Ranija verzija ove priče pogrešno je implicirala da Marvell nije već bio u Bullpen. Žao nam je zbog zabune.
Nakon nagoveštaja u Daily Rundown da bismo ponovo razmotrili dionice poluprovodnika, htjeli smo detaljnije objasniti zašto smo dodali dionice Marvell Technology (MRVL) na Akcija upozorenja PLUS Bullpen.
Kako se tekuća sezona zarada odvijala, podsjetili smo se iz NXP Semiconductor-a (NXPI) , Intel (INTC) i Samsung (SSNLF) , izazovnih mjeseci koji su pred nama za potrošačku elektroniku, posebno PC i pametne telefone. To je i vjerovatno će nastaviti da utiče na izglede brojnih kompanija za proizvodnju čipova, vjerovatno onih višeg profila poput AMD-a (AMD), Intel i Qualcomm (QCOM), koji svi ostvaruju značajan prihod od računara i pametnih telefona.
To nas dovodi do Marvella, koji je pravilnije kategoriziran kao infrastrukturna poluvodička kompanija, s obzirom na njegovu izloženost na krajnjem tržištu koja je oko 88% infrastrukture i 12% potrošača. Tačnije, data centar čini oko 40% prihoda, umrežavanje preduzeća skoro 25%, komunikacije operatera 18%, potrošači 12% i 5% automobilska industrija. Ta krajnja tržišta pokreću automobili koji koriste sve više čipova, kao i kontinuirani rast digitalne zabave i komunikacija koji pokreće potražnju za infrastrukturom mobilne mreže. U 2022. video je činio gotovo 70% ukupnog prometa mobilne mreže, što govori o rastu potrošnje videa na društvenim mrežama, streamingu, video konferencijama i video chatu. To također ukazuje na opterećenje digitalne infrastrukture.
Gledaćemo da izaberemo svoje mesto sa MRLV akcijama. Trenutna očekivanja zahtijevaju da zarada kompanije po dionici padne za oko 20% u prvoj polovini fiskalne 2024. godine, što je tromjesečje 2023. do kraja aprila i jula. Međutim, kao što smo nedavno primijetili, kada pogledamo nedavnu akciju cijena s Lam Research (LRCX) pa čak i Microsoft (MSFT), tržište se otresalo smjernica za smanjenje i najava otkaza. Dio toga mogao bi biti pogled na budućnost tržišta koji je već počeo razmišljati o zadnjoj polovini godine i izlasku iz onoga što se očekuje da će biti kratka i plitka recesija.
Početkom 2023. bilo je dno dionica MRVL-a, tako da ćemo od sada pa nadalje budnije paziti na dionice. Kada budemo sljedeći put razgovarali o dionicama, dat ćemo više razmišljanja o procjeni vrijednosti i potencijalnom dugoročnom cilju cijene.
Izvor: https://aap.thestreet.com/story/16114995/1/we-re-adding-this-chip-stock-to-the-bullpen.html?yptr=yahoo