Zašto upozorenje Warrena Buffetta iz 1999. vrijedi i danas

Warren Buffett je stigao u Sun Valley, Idaho, s nepopularnim upozorenjem - jedno koje vizionari u prostoriji nisu bili raspoloženi da čuju.

Tehnološki lideri koji su se tamo okupili bili su skloni mijenjanju svijeta i već su se obogatili čineći to.

I u godini u kojoj su neke dionice tehnologije porasle čak 27 puta, mnoge su sedjele na investicijama s nevjerojatno visokim vrijednostima koje su im bile sasvim dobre.

Ne propustite: Kompanija zajedno rješava promet i klimatske promjene

Začulo se ljubazno klimanje glavom dok je Buffett zauzeo svoje mjesto iza govornice.

Buffett je upozorio publiku da dugoročno očekuju previše. On je ukazao na neke periode u novijoj istoriji SAD-a u kojima se američka privreda udvostručila, utrostručila ili čak peterostruko povećala u vrednosti - ali tržište akcija nije otišlo nikuda jer je već bilo toliko preskupo u početku.

Buffett je priznao usijane performanse tržišta posljednjih godina. Ali to bi investitore trebalo učiniti opreznim. Vremenom će, upozorio je, stvarnost dostići visoke procene.

Buffett je bio u pravu kada je propovijedao oprez krajem 1999. godine. Zloglasni kolaps balona dot.com - onog koji bi doveo do pada Nasdaq berze za čak 75% i vidio imena domaćinstava kao što su Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) i Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) izgubio preko 80% svoje tržišne kapitalizacije - bilo je samo nekoliko mjeseci daleko.

Buffetov prijatelj Microsoft (NASDAQ: MSFT) Generalni direktor Bill Gates je bio u publici tog dana. Za manje od godinu dana, cijena dionica Microsofta bi pala za 34%, a bilo bi potrebno 14 godina da se dionice kompanije vrate na nivo iz 1999. godine.

Pročitajte takođe: Ilegalno već 79 godina, ova rupa omogućava običnim Amerikancima da investiraju zajedno sa insajderima iz Silicijumske doline

Andy Grove, osnivač Intel Corp. (NASDAQ: INTC), također je bio u masi. Vidio bi da njegova kompanija radi još gore. Intel je ostvario povrat od 24% u narednih 17 godina, samo polovinu od 500% dobitka S&P 58.

Ponavlja li se historija?

Prije skoro dvije godine, Charlie Munger, Buffettov partner u Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: \ t BRK-A), upozorio je na opasnu tržišnu maniju, rekavši da su investitori „veoma blizu ivice igranja vatrom“.

Priča se nastavlja

Preokret na berzi u prošloj godini potvrdio je taj stav. S&P 500 je pao za preko 22%, čime je okončano istorijsko 14-godišnje bikovsko tržište. I u skokovima u nos, sličnim onome što je tehnologija pretrpjela 2000. i 2001., tehnološki giganti poput Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), Apple, Amazon i MetaPlatforms Inc. (NASDAQ: META) izgubili su trilione dolara tržišne vrijednosti između njih.

I to nisu samo kompanije kojima se trguje na javnom tržištu – finansiranje startapa je palo za 23% globalno tokom prošle godine. Jasno je da je došlo do zaokreta u raspoloženju tržišta.

Investitori više nisu euforični i vođeni strahom od propuštanja. Sada su potreseni nakon skoro jednogodišnjeg pada tržišta. I to podsjeća na još riječi mudrosti iz Buffetta: budi pohlepan kada se drugi boje.

Vrijedi napomenuti da su dionice tehnologije najviše povrijedile u posljednjoj velikoj rasprodaji tehnologije koja je porasla za preko 2,000% svaka u narednim godinama. Moguće je da se investitori danas suočavaju sa sličnom šansom.

A investitori koji žele profitirati od eventualnog povratka imaju oružje u svom arsenalu koje nisu imali 2001. lak pristup novim startup kompanijama putem skupnog finansiranja kapitala.

StartEngine je dionički crowdfunding gigant koji omogućava redovnim investitorima da traže udjele u nekim od najuzbudljivijih, iako najrizičnijih, kompanija na svijetu. Nedavno je potpisao ugovor sa drugim crowdfunder-om - Indiegogo - da dovede mrežu od 800,000 investitora na StartEngine-ovu platformu za grupno finansiranje kapitala.

Ugovor donosi StartEngineov doseg na 1.7 miliona investitora — a niz akvizicija možda tek počinje.

Pogledajte još na startup investiranje od Benzinga.

Fotografija: Ljubaznošću Fortune Live Media na Flickr

Ne propustite upozorenja u realnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći da investirate pametnije, brže i bolje.

© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava zadržana.