Zašto Nasdaq na teritoriji korekcije može biti kratkoročni signal za kupovinu

Nasdaq Composite (^IXIC) je u srijedu konačno skliznuo na teritoriju korekcije po prvi put od marta 2021. - što je izazvalo medvjeđe naslove i upozorenja stručnjaka. Ali Yahoo Finance analiza skoro 50 godina Nasdaqovih podataka otkriva da bi ovo mogla biti kratkoročna prilika za kupovinu.

Korekcija tržišta se tradicionalno identifikuje kao pad od 10% ili više od nedavnog maksimuma, mereno od najvišeg nivoa na zatvaranju do najnižeg nivoa na zatvaranju. Prag je doduše proizvoljan, ali ipak stvara naslove i privlači pažnju investitora. 

Vraćajući se do 1973. godine, bilo je 27 puta kada je Nasdaq pao u korekciju. Sve do 1996. godine, prinosi narednog dana su bili negativni. Ali od 1997. godine, dan kasnije bio je pozitivan 13 od 14 puta, za prosječan prinos od 1.78% i srednji prinos od 2.09% (što je, uzgred, bio visok unutardnevni prinos u četvrtak od podne ET). Gledajući unaprijed na 5-dnevni prinos, on je u prosjeku iznosio 2.83% od 1997. sa srednjim prinosom od 2.97%.

Postoji 15-godišnji jaz u gornjoj tabeli od otprilike 2000. do 2015. jer Nasdaq nije ostvarivao rekordne vrijednosti u to vrijeme – nakon što je poražen padom tehnološkog balona. Zamjena najvišeg iznosa od 52 sedmice — ili najviše cijene u godini — proizvodi veću veličinu uzorka. 

Od 1997. godine, postoje 22 korekcije Nasdaq-a u odnosu na 52-nedeljne maksimume, od kojih je 16 proizvelo pozitivne prinose sledećeg dana, a narednih pet dana pozitivno 19 od 22 puta. Prosječni i srednji dobici su niži za ovu grupu, ali su i dalje uvjerljivi sa prosječnim povratom od 2.54% i srednjim povratom od 2.70% nakon pet dana.

Iako bi ponašanje cijena moglo biti jednostavno nasumično, mnogi kratkoročni trgovci vole da izblijede — ili zauzmu suprotnu poziciju — od istaknutog bikovskog ili medvjeđeg indikatora. To je zato što je kratkoročno raspoloženje moglo postati ekstremno u jednom ili drugom smjeru. 

Slično, kada 50-dnevni pokretni prosek pređe ispod 200-dnevnog pokretnog proseka, on generiše takozvani krst smrti. Iako je ovo dugoročni pad, tržište će se često konsolidovati ili odskočiti u kratkom roku nakon generisanja signala. Trgovci također vole da izblijede ili zauzmu poziciju suprotnu naslovnicama časopisa visokog profila, kao što je naslovnica Business Week-a iz avgusta 1979. koja je slavno proglasila “Smrt dionica”. Kupovinom S&P 500 tada je došlo do porasta od 200% u 1987.

Istina, tržišta se ove godine suočavaju s brojnim preprekama koje će vjerovatno frustrirati i maloprodajne i institucionalne investitore – rastuća inflacija, jake Federalne rezerve, geopolitičke tenzije, plus COVID. 

Priča se nastavlja

Kako je Nasdaq trebao izdati svoje tehničko upozorenje u srijedu, predsjednik Heritage Capitala Paul Schatz iznio je svoje tržišne izglede za 2022. na Yahoo Finance Live. „Moja mapa puta bi bila nešto poput povlačenja u prvom kvartalu. Povratili smo ga u drugoj četvrtini”, rekao je. “Veći pad dolazi u trećem kvartalu. Povratili smo ga u četvrtoj četvrtini. Godina je puna strpljenja, frustracije i kvaliteta. Tako da bi to mogla biti zabavna godina.”

Jared Blikre je voditelj i izvjestitelj fokusiran na tržišta na Yahoo Finance Live. Prati ga @SPYJared.

Pročitajte najnovije finansijske i poslovne vijesti iz Yahoo Finance

Pratite Yahoo Finance na cvrkut, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, I LinkedIn