Zašto bi indikator za Noć vještica mogao raditi za investitore 2022

Tržišni trenutak je težak, ali neke izreke o ulaganju su, iznenađujuće, izdržale test vremena. Jedan je indikator Noć vještica. On poručuje investitorima da napuste dionice u maju i vrate se na tržište krajem oktobra. Do sada je 2022. godine prvi dio strategije funkcionirao. Napuštanjem tržišta u maju bi se izbjegao pad dionica od skoro 10% u 2022. Evo šta to pravilo sugerira da bi se moglo dogoditi sljedeće.

Kalendarska pravila

Čudno je da uz svu sofisticiranost tržišta dionica, jednostavna pravila trgovanja zasnovana na kalendaru mogu stvoriti vrijednost za investitore, ali istraživanja sugeriraju da to čine.

Ben Jacobsen, profesor na Univerzitetu u Tilburgu, opširno je proučavao trend i smatra da ima robusna podrška kako tokom vremena tako i među zemljama. U prosjeku, berze su istorijski ostvarile materijalno veći povrat u periodu novembar-april nego u periodu maj-oktobar.

Naravno, ovo ne funkcionira svake godine, ali na 114 globalnih tržišta dionica od 1693. do 2017. (gdje su podaci dostupni) ovo pravilo općenito poboljšava performanse u odnosu na strategiju ulaganja u kupovinu i držanje.

Izazov je u tome što funkcionira samo, u prosjeku, tokom vremena. To znači da u bilo kojoj datoj godini može propasti, ali istorijski može dodati oko 4% prosječnom investicionom učinku u odnosu na dionice na bazi kupovine i zadržavanja.

Srednji termini

Kao bonus, takođe su ulazi u srednjoročnu godinu, što je istorijski pozitivno za američko tržište dionica tako da postoje dva indikatora koji ukazuju na to da bi američke dionice mogle biti postavljene za razumno kretanje u narednim mjesecima.

Izazovi

Ipak, postoje izazovi. Kao što je spomenuto, ne radi svake godine. U stvari, šanse da ovo funkcioniše u datoj godini su iznenađujuće blizu 50/50, ali prinosi u dobrim godinama mogu biti dovoljno jaki, da je prosječni prinos prilično impresivan čak i ako možete biti sigurni da ćete svake godine biti naprijed.

Postoji i problem za koji ne znamo zašto funkcionira. Postoji mnogo teorija od oporezivanja do vremena, ali teško je sa sigurnošću znati šta pokreće efekat.

Porez se također uzima u obzir, ako ulažete u oporezivi račun, može biti od pomoći ostvariti dugoročne kapitalne dobitke koji često imaju nižu poreznu stopu. Ako trgujete svakih šest mjeseci, kao što ovo pravilo implicira, to možda nije optimalno za porezne svrhe jer ćete ostvariti mnogo kratkoročnih trgovina. Veći porez mogao bi nadoknaditi neke prednosti, čak i ako strategija funkcionira.

zaključak

Podaci koji stoje iza indikatora Noć vještica su prilično jaki i sugeriraju da bismo mogli vidjeti razuman prinos na dionice od sada do aprila 2023. Međutim, primjena strategije u bilo kojoj pojedinačnoj godini je rizična, ali istorija sugerira da oni koji je primjenjuju dosljedno tokom predstoji period godina. To ne znači da će funkcionirati u budućnosti, ali nekoliko kalendarskih pravila ima toliko podrške kao indikator Noć vještica.