Zašto pristrasnost prevelikog samopouzdanja može koštati investitore

Vaš investicijski ego vas može koštati velikih dolara.

“Pristrasnost prevelikog samopouzdanja” je bihevioralni princip precjenjivanja nečija finansijska oštroumnost. I dok samopouzdanje nije loša stvar, ono može imati štetne rezultate – ako nemate snage da to podržite.

povezane vijesti o investiranju

„Ne bi trebalo biti iznenađenje da za prosječnog investitora prekomjerno samopouzdanje potencijalno može biti put do loših performansi portfelja“, Omar Aguilar, izvršni direktor i glavni investicijski direktor u Charles Schwab Asset Management, napisao Na temu.

Na primjer, ova „sklonost vođena egom“ mogla bi navesti vaš mozak da pomisli da je moguće konstantno pobijediti berzu rizičnim opkladama, rekao je Aguilar. Statistike pokazuju da jeste teško za profesionalce, tako da će sigurno biti teško i za prosječnu osobu.

Više od Lične finansije:
Nedostatak finansijske pismenosti koštao je 15% odraslih najmanje 10,000 dolara u 2022.
Šta je gornja granica duga i kako zastoj može uticati na potrošače
Šta ćorsokak gornje granice duga može značiti za socijalno osiguranje i Medicare

Pored dodavanja potencijalno nepotrebnog rizika portfoliju, preterano samopouzdanje investitora može dovesti do viših relativnih troškova povezanih sa čestom kupovinom i prodajom imovine, rekao je Aguilar.

nedavni izvještaj iz Regulatornog autoriteta finansijske industrije pokazuje da mnogi investitori mogu imati ovu pristrasnost.

Prema FINRA-i, skoro 2 od 3 investitora, 64%, ocjenjuju svoje znanje o ulaganjima visoko, a 42% se osjeća ugodno u donošenju odluka o ulaganju. Mlađi investitori u dobi od 18 do 34 godine imaju veću vjerovatnoću da budu sigurni u sebe od onih u starijim starosnim grupama (od 35 do 54 godine i stariji od 55 godina).

Međutim, investitori s više samopouzdanja također su nesrazmjerno pogrešno odgovorili na više pitanja na FINRA-inom kvizu o investiranju - sugerirajući da "mnogi mlađi investitori nisu jednostavno neinformirani, već potencijalno dezinformirani", navodi se u izvještaju.

Znati koliko samopouzdanja treba ili ne treba biti poznato je kao "kalibracija". Ljudi su generalno dobro kalibrirani ako dobijaju česte povratne informacije o odlukama, dajući im do znanja jesu li usmjerene bile ispravne ili pogrešne, rekao je Dan Egan, potpredsjednik bihevioralnih financija i ulaganja u Bettermentu.

Problem je u tome što ljudi često ne dobijaju povratne informacije u finansijskim okvirima, rekao je Egan.

„Vrlo je lako steći utisak: 'Zapravo, znam mnogo i nije dokazano da sam pogrešio,', rekao je Egan. “I mi to ne tražimo.”

„Nastojimo da zaštitimo svoj ego“, dodao je. “Želimo da mislimo dobro o sebi.”

Tehnologija i društveni mediji također su olakšali ljudima da steknu lažne utiske o vlastitom znanju i vještini, rekao je Egan. Na primjer, investitori mogu postati žrtvom “pristrasnosti potvrde”, pri čemu traže dokaze u krugovima društvenih medija koji potvrđuju ranije postojano (ali potencijalno lažno) uvjerenje o investiciji.

Naravno, tehnologija i internet su također učinili lakšim nego ikad pristup informacijama - iako korisnici tada moraju razaznati da li je taj izvor podataka tačan i pouzdan.

I dok mlađi investitori mogu neproporcionalno precijeniti svoje znanje, nejasno je u kojoj mjeri im to nanosi štetu, rekao je Egan. Možda nisu skupili mnogo novca tako rano u svojoj karijeri, što znači da bi greška mogla biti manje skupa u odnosu na starije osobe, koji su tokom svog radnog vijeka izgradili značajno jaje i imaju više za izgubiti.

Pristrasnost preteranog samopouzdanja najčešće se manifestuje kod investicionih odluka tipa brzog bogaćenja, rekao je Egan.

„Tada treba da počnete da pazite na sebe“, rekao je.

Uzmi meme-stock bonanza ili navala kriptovaluta 2021. godine, na primjer. Milioni investitora kreirali brokerske račune uglavnom početkom godine to kapitalizirati na porast cijena; ako su ušli ili prodali u pogrešno vrijeme, moglo je koštaju ih veliki novac.

Slično tome, pretjerano samopouzdanje može dovesti do toga da užurbani investitori slučajno kupe pogrešne dionice, rekao je Egan.

Na primjer, mnogi investitori su kupili dionice Signal Advancea 2021. nakon tvita Elona Muska, koji je rekao sljedbenicima da "koriste Signal", što je dovelo do porasta dionica. za preko 400% u jednom danu. Međutim, investitori su nenamjerno kupili pogrešne dionice - izvršni direktor Tesle i SpaceXa je mislio na šifriranu aplikaciju za razmjenu poruka Signal, dok je Signal Advance mali proizvođač komponenti.

Jedan od načina da se prevaziđe potencijalno pretjerano samopouzdanje je ispitivanje prošlih investicijskih odluka i kako su one funkcionirale, rekao je Aguilar. Analizirajte kako je pretjerano samopouzdanje moglo dovesti do loših ishoda tokom vremena i šta se moglo postići realnijim pristupom, rekao je.

Nadalje, investitori mogu koristiti "pre-mortem" strategiju, rekao je Aguilar.

Koncept - koji je izmislio psiholog Gary Klein i koji su ga podržali zagovornici poput ekonomiste i nobelovca Daniela Kahnemana - pokušava pobijediti pretjerano samopouzdanje zamišljanjem potencijalnih ishoda iz perspektive budućnosti. Svrha je da se poboljša odluka, a ne da se "obdukuje" nakon činjenice, Klajn napisao.

Zamislite — možda za jednu, pet, 10 ili 20 godina od sada — da je vaša investicija bila uspješna. Razmislite o razlozima tog potencijalnog uspjeha. Isto tako, zamislite da je to bila katastrofa i razmislite o razlozima zašto, rekao je Aguilar. Vježba bi mogla pomoći ljudima da vide "potencijalne rizike i pogrešne korake" koje su previdjeli zbog pretjeranog optimizma, rekao je Aguilar.

“Biti svjestan greške, mislim, nesumnjivo je vrijedno truda”, rekao je Kahneman rekao strategije.