Ovo je Za poneti sa današnjeg jutarnjeg brief-a, koji možete primati u inbox svakog ponedjeljka do petka do 6:30 ujutro ET zajedno sa:
Da li ste mislili da je Yahoo Finance završio pokrivajući Nvidijinu zapanjujuću sedmicu porasta cijena dionica na pozadini nevjerovatnog poziva o zaradi i dugoročnih izgleda?
Pa, dečko, jesi li pogrešno mislio!
Pitanje koje mi danas pada na pamet je da li smo svjedoci dobrog mehura cijena dionica u Nvidiji.
Sklon sam da kažem Ne..
ali Bacam na teren gomilu upozorenja za investitore koji bi trebali biti oprezni da ulaze u dionice (ili čak razmišljaju o ulasku u njih) koje su upravo dobile 200 milijardi dolara plus tržišnu kapitalizaciju u jednoj trgovačkoj sesiji.
Iz perspektive, McDonald's CIJELA tržišna kapitalizacija iznosi 209 milijardi dolara!
Balon cijena dionica mogao bi se slobodno definirati kao situacija kada se cijena dionice potpuno odvoji od stvarnosti prema gore. To je često kada seksi investiciona teza zaokupi trgovačke stolove na Wall Streetu, podižući dionice na rast. Tada se maloprodajni investitori uzbuđuju i kupuju bez da rade svoj osnovni domaći zadatak.
Bikovstvo se hrani samim sobom. Sve dok ne bude.
Vidjeli smo bezbroj mjehurića cijena dionica u posljednjih 20 plus godina.
Postojao je balon dot.com kada su tehnološke dionice koje su gubile novac, kao što je Pets.com, bile umjetno poduprte čistom hypeom.
Imali smo balon cijena dionica kanabisa 2020. i početkom 2021. u nadi da će federalna legalizacija donijeti velike profite početnicima koji gube novac kao što su Tilray i Canopy Growth.
Postojao je čuveni meme dionica na vrhuncu pandemije koji je doveo do astronomskih dobitaka GameStop, AMC, Bed Bath & Beyond i drugih fundamentalno slabih dionica, naizgled preko noći.
Dionice umjetne inteligencije (AI) ove godine su se mnogo puta osjećale kao pjenušave, posebno kada razdvojite osnove kompanija o kojima se reklamira na trgovačkim stolovima, Twitteru i u sobama za ćaskanje.
C3.ai je izašao prošle sedmice i rekao da će izgubiti oko 68 miliona dolara na operativnoj osnovi za fiskalnu godinu koja se završila 30. aprila. Analitičari očekuju da će kompanija izgubiti još 63 miliona dolara za novu fiskalnu godinu.
C3.ai nikada nije ostvario profit.
Ipak, dionice su ove godine porasle za 160%. Za ovog pisca, to je previše mehurasto za moje hlače.
Na prvi pogled, Nvidia proverava mnogo mehurića:
Tržišna kapitalizacija od 200 milijardi dolara je porasla u jednoj sesiji jednostavno zbog izgleda prihoda u drugom kvartalu koji su bili milijarde iznad procjena. Previđeno: prodaja, operativni profit i neto dobit bili su manji u odnosu na prethodnu godinu.
Lako prodava priča investitorima početnicima. Evo teksta: Nvidijine generativne AI čipove koriste kao što su Meta i ChatGPT koji podržava Microsoft kako bi promijenili svijet, pa idite kupiti dionice Nvidije.
Nvidijine dionice nastavljaju postizati sve veće višestruke vrijednosti, dovodeći ih do novih rekorda zasnovanih na budućem potencijalu, koji je upravo to — nepoznat budući potencijal. Uzmite u obzir ovo: Nvidijine dionice sada trguju po PE omjeru od 112 puta procijenjene zarade u narednih 12 mjeseci. Šire tržište dionica, mjereno S&P 500, trguje 18.5 puta ili tako nešto.
To su veliki brojevi na jednoj velikoj dionici iz 2023.
Ali za razliku od mjehurića spomenutih ovdje, Nvidijin uspon je malo drugačiji.
Kao prvo, osnivač i izvršni direktor Nvidia Jensen Huang ima jaku evidenciju izvršenja. U posljednjih šest godina, Nvidia je po mojoj matematici prikupila 40.3 milijarde dolara prilagođenog operativnog profita. Kako je to uradilo? Biti na vodećoj ivici dizajna čipova za velike sektore kao što su igre, automobili i data centri.
Nvidia je napravila opipljive stvari kako bi ubrzala rast zaista velikih kompanija i za to je dobro plaćena.
Huang je ostao vrlo odmjeren dok je njegova kompanija izbila na scenu, na osnovu onoga što su mi rekli ljudi koji ga poznaju godinama. Sviđa mi se što Huang ne radi TV reklame, 10 intervjua na dan zarade i pojavljuje se na 12 konferencija godišnje. Tip ostaje pognute glave na izvršenju i izlazi samo kada ima nešto vrijedno podijeliti.
To je pravo vođstvo.
I to me dovodi do moje završne tačke.
Nvidia dokazuje da će biti na prednjoj ivici stvarnog generativnog AI pokreta. Možete se hihotati da sam kupio hype, ali razgovaram sa dovoljno finansijskih direktora da znam da izdvajaju mega novac za razvoj AI... i mnogo tog novca se troši na moćne Nvidia čipove.
„Dakle, ovo je vrlo, vrlo velika stvar [AI] da možemo pomoći fizičkoj industriji svijeta da po prvi put postane digitalna“, rekao je Huang našim Julie Hyman i Dan Howley na Yahoo Finance Live u martu.
Karakteristike balona na Nvidiji? Naravno. Hoće li se dioničko društvo vratiti na Zemlju? Naravno. Ali reći da je Nvidia još jedna dugoročna krah dionica vjerovatno nedostaje poenta.
“Revolucija umjetne inteligencije nije hype jer će postojati veliki pobjednici kao što su Microsoft, Nvidia i Google, kao i jasni gubitnici na listi AI roadkill,” rekao mi je tehnički analitičar Wedbusha Dan Ives putem e-pošte.
Sve u jednoj dnevnoj analizi ulaganja.
Brian Sozzi je izvršni urednik Yahoo Finance-a. Pratite Sozzija na Twitteru @BrianSozzi i na LinkedIn. E-mail [email zaštićen]
Kliknite ovdje za najnovije vijesti o berzi i detaljnu analizu, uključujući događaje koji pokreću dionice
Pročitajte najnovije finansijske i poslovne vijesti iz Yahoo Finance
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/why-nvidias-boom-isnt-a-bubble-morning-brief-120022475.html