Zašto je balansiranje portfelja važno? Jer ovaj put nije drugačije.

Želite korisne savjete za svoj put penzijske štednje? Pročitajte MarketWatch's 'Petirement Hacks' kolona

Vaš portfolio bi trebalo periodično pregledavati kako biste vidjeli da li je potrebno rebalansiranje. Ovo bi trebalo raditi barem jednom godišnje, češće, na primjer polugodišnje ili tromjesečno ako je prikladno. 

Postoji nekoliko razloga zašto je rebalans portfelja važan za investitore. 

Održavanje odgovarajućeg nivoa rizika portfelja 

Jedan od glavnih ciljeva raspodjela imovine je održavanje odgovarajuće ravnoteže između potencijalnog rizika od pada u odnosu na potencijalnu nagradu u vašem portfelju. Vremenom će učinak različitih klasa imovine predstavljenih unutar vašeg portfelja varirati i naviše i naniže u zavisnosti od tržišnih i ekonomskih uslova. To smo sigurno vidjeli na tržištima 2022. godine. 

Pročitajte: Planirate odlazak u penziju? Život je misija – a ne karijera – i nikad nije kasno za početak.

S vremenom će ove varijacije u performansama uzrokovati da se stvarna alokacija vašeg portfelja razlikuje od vaše ciljne alokacije. Ovo može uzrokovati da preuzmete previše ili premalo rizika. Nakon značajnog dobitka na tržištu, možda ćete se naći previše alocirani na dionice. Ovo može izložiti vaš portfolio većem nivou rizika od željenog ako tržišta krenu naniže. 

Nametanje investicione discipline 

Redovni raspored rebalansa nameće određeni nivo discipline na vas kao investitora. S obzirom na to da je tržište dionica doživjelo velike gubitke do sada u 2022., rebalans u redovnim intervalima će vjerovatno dovesti do dodavanja alokacije vašeg portfelja na klase imovine zasnovane na dionicama. To vas inherentno prisiljava da “kupujete po niskoj cijeni”. 

S druge strane jednadžbe, tokom perioda ekstremnih tržišnih dobitaka, može biti primamljivo zanemariti svoj režim ponovnog balansiranja i jednostavno pustiti svoje „pobjednike da jašu“. Ovo je sjajno ako uspije, ali ovaj pristup vas može izložiti dodatnom riziku pada kada se tržišta neizbježno preokrenu. 

Niko od nas nije pametniji od tržišta. Ovaj put nije drugačije. Pregledavanje vašeg portfelja radi rebalansa u redovnim, određenim intervalima može pomoći u izbjegavanju iskušenja da mislite da ste pametniji od tržišta. Ti nisi. 

Razlog da pregledate svoj portfolio 

Iako nije poželjno da dugoročni investitori svakodnevno gledaju svoja ulaganja, trebali bi pregledati svoje portfelje u redovnim definisanim intervalima. Ovo može ići ruku pod ruku sa redovnim režimom rebalansa. 

U nekim slučajevima možda ćete moći podesite neke račune da automatski rebalansiraju u zadatom intervalu. Ovo je uobičajeno sa 401(k) računima. To je sjajno, ali ćete i dalje morati pregledati ove račune kako biste bili sigurni da su vaša ulaganja u skladu s vašim ukupnim finansijskim planiranjem.  

Ako odlučite da je polugodišnje je odgovarajući interval da pregledate svoj portfelj za rebalans, onda to postavite kao vremenski okvir u kojem pregledavate performanse svog portfelja i ulaganja u portfelju da vidite da li su potrebne bilo kakve promjene. 

Bilo da ostanete pri svojim postojećim alokacijama portfelja ili odlučite da ih prilagodite, obavezno rebalansirajte svoj portfelj kako biste vratili alokaciju sredstava na ciljnu alokaciju. 

Ključni dio vašeg finansijskog plana 

S vremenom dok pregledavate svoj napredak ka svojim finansijskim ciljevima kao što su penzija, štednja za fakultet i drugo, možda ćete otkriti da ste ispred rasporeda ili možda malo zaostajete za onim što ste se nadali. 

Vaša ulaganja igraju ključnu ulogu u postizanju vaših finansijskih ciljeva. Na osnovu pregleda vašeg napretka u odnosu na vaš finansijski plan možete utvrditi da je vaša ciljna alokacija sredstava potrebno prilagoditi kako bi preuzela veći ili manji rizik. Nakon što je ova odluka donesena i bilo kakve promjene u vašoj raspodjeli sredstava, važno je nastaviti sa pregledom vaše alokacije sredstava radi mogućeg ponovnog balansa u unaprijed određenom intervalu kao što ste to radili ranije.

Kombiniranje rebalansa s drugim zadacima 

Rebalans se može implementirati na više načina osim obične prodaje ulaganja u klase imovine čija je alokacija veća od željene i kupovine ulaganja u manje dodijeljene klase imovine. 

• Dodijelite novi novac, uključujući doprinose za 401(k) ili sličan penzioni plan koji sponzorira poslodavac, klasama imovine čija je alokacija preniska. Ovo može pomoći u izbjegavanju pokretanja oporezivih dobitaka na oporezivim računima.

• Ubiranje poreznih gubitaka na oporezivim računima, ako je prikladno za vašu situaciju. Prihodi se mogu koristiti za kompenzaciju kapitalnih dobitaka ostvarenih ove godine, dio se može koristiti za prebijanje drugih prihoda ako je potrebno, a svi neiskorišćeni gubici se mogu prenijeti.

• Razmislite o korišćenju akcija cenjenih hartija od vrednosti kao dobrotvornih priloga organizacijama koje prihvataju ovu vrstu donacije. Ovo može pomoći u smanjenju vaše alokacije na klasu imovine koja je previše dodijeljena. Tržišna vrijednost doniranih vrijednosnih papira može se koristiti kao dobrotvorni odbitak ako navedete svoje poreze. Osim toga, nećete snositi nikakve poreze na kapitalnu dobit kao što biste to učinili da su hartije od vrijednosti prodane za ostvareni dobitak. 

Neke studije su pokazale da je alokacija imovine veći faktor u prinosu portfelja od odabira vrijednosnih papira. Iz ovog i drugih razloga, rebalans vašeg portfelja ako je potrebno u redovnim intervalima je ključni dio procesa ulaganja.